变现能力比率资料12.doc

变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期 转变为现金的流动资产的多少。(1) 流动比率公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计意义：体现企业的偿还短期债务的能力。 流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大， 企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一 般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的 周转速度是影响流动比率的主要因素。(2) 速动比率公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能 力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的 存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量 企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能 力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变 现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常 可靠。变现能力分析总提示：(1) 增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产：偿债能力的声誉。(2) 减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率(1) 存货周转率公式： 存货周转率=产品销售成本/（期初存货+期末存货）/2意义： 存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转 率越咼，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现 金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能 力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360* （期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转 速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为 现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期 末应收账款）/2意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之， 说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及 偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合 考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一， 季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第 三，大量使用现金结算的销售：第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数 =360 /应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之， 说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及 偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合 考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一， 季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第 三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末 销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=（期初存货+期末存货）/2* 360/ 产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/21* 360/ 产品销售收入意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现 金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速 度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收 账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的 资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期 末流动资产）/2意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转 速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参 力倜转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全 面评价企业的盈利能力。(7) 总资产周转率公式：总资产周转率 =销售收入/(期初资产总额+期末 资产总额)/2意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说 明销售能力越强。企业可以米用薄利多销的方法，加速资产 周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取 利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评 价企业的盈利能力。3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反 映企业偿付到期长期债务的能力。(1) 资产负债比率公式：资产负债率 =(负债总额/资产总额)*100%意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。 如果企业资金不足，依靠欠债维持， 导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 60% 70%，比较合理、稳健；达到 85%及以 上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。(2) 产权比率公式：产权比率 =(负债总额/股东权益)*100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映 企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的 财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从 股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险 转移给债权人； 在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率 =负债总额/ （股东权益-无形资产净值）*100%意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在 企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不 考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的 价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数二息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/ （财务费用中的利息支出 +资 本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业 偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负 担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是 债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排 除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重 大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。(1) 销售净利率公式：销售净利率 =净利润/销售收入*100%意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。(2) 销售毛利率公式：销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱 可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基 础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按 期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生 及配比情况作出判断。(3) 资产净利率(总资产报酬率)公式：资产净利率=净利润/ (期初资产总额+期末资 产总额)/2*100%意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较， 表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金 等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与 企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的 关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产 品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大 小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。(4) 净资产收益率(权益报酬率)公式：净资产收益率=净利润/(期初所有者权益合计 +期末所有者权益合计)/2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬 率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是 最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系 的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。 如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指 标时，还应结合对“应收账款” 、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量 的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助 于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性； 第五，用于预测企业未来的现金流量。流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。(1) 现金到期债务比公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到 期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债夕卜，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。(2) 现金流动负债比公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 /期末流动负债意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债夕卜，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。(3) 现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量 / 期末负债总额意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一 般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确 定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个 比率同时也体现企业的最大付息能力。获取现金的能力(1) 销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越 好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高 与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果 越好。(2)每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 /普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。(3) 全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率 =经营活动现金净流量 / 期 末资产总额意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产 用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体 现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力 越强。财务弹性分析(1) 现金满足投资比率公式：现金满足投资比率 =近五年累计经营活动现金净 流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年 的经营活动现金净流量之和； 同期内的资本支出、 存货增加、 现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的 平均数；资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金项目中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏 的相反数即存货的增加； 现金股利，从现金流量表的主表中， 分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业 会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现 金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付 的现金项目减去附表中财务费用。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增 加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金 自给率越高。分析提示：达到1,说明企业可以用经营获取的现金满 足企业扩充所需资金；若小于 1,则说明企业部分资金要靠 外部融资来补充。(2)现金股利保障倍数公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现 金股利=经营活动现金净流量 /现金股利意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较， 与企业过去比较。(3) 营运指数公式：营运指数=经营活动现金净流量 /经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用 =净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+ 本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销 +递延资 产摊销意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与 其应获现金相当，收益质量高；若小于 1,则说明企业的收 益质量不够好。权责发生制与收付实现制1. 权责发生制：权责发生制指凡是应属本期的收入和费用，不论其款项是 否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理；反之，凡不属于本期的收 入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不应作为本期的收入和费用处 理。2. 收付实现制又称现金制或实收实付制是以现金收到或付出为标准，来记 录收入的实现和费用的发生。权责发生制与收付实现制的区别1. 概念不同：权责发生制是相对于收付实现制而言的。权责发生制是按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本期收益、费用 的一种方法。收付实现制是按照收益、费用是否在本期实际收到或付出为标准确定本期 收益、费用的一种方法。2. 弊端不同：权责发生制的优点是科学、 合理、盈亏的计算比较准确，但缺点比较复杂； 收付实现制的优点是处理手续简便，缺点是不科学，对盈亏计算不准确。3. 使用范围不同：根据我国企业会计准则规定，我国企业都采用权责发生制，但我国的行政单位仍然普遍采用收付实现制。随着行政事业单位会计制度的改革和完善，收付实现制必然将会被权责发 生制所取代希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：1、上帝说：你要什么便取什么，但是要付出相当的代价。2、目标的坚定是性格中最必要的力量源泉之一，也是成功的利器之一。 没有它，天才会在矛盾无定的迷径中徒劳无功。3、当你无法从一楼蹦至U三楼时，不要忘记走楼梯。要记住伟大的成功往 往不是一蹴而就的，必须学会分解你的目标，逐步实施。第11页