财务报表分析典型案例及详细答案解析.docx

六、典型案例某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-91.业务数据表4-7资产负债表单位：万元期末37225资产流动资产 短期资产期初8679期末209941000负债及股东权 益 流动负债： 短期借款期初13766减：投资跌价准备27应付账款25785238短期投资净额973应付职工薪酬478508应收账款941913596应交税费51461其他应收款34897215其他应付款28787654减：坏账准备352081流动负债合计1975151086应收款项净额1287318730非流动负债：640320存货1305216007负债合计2039151406减：存货跌价损失229股东权益：存货净额1305215778股本1653524803其他流动资产28283277资本公积2575217484流动资产合计3743259752盈余公积60177888非流动资产：未分配利润1339513225长期投资1395715197股东权益合计6169969400固定资产固定资产原值4020268185减：累计折旧2016925246固定资产净值2003342939在建工程99781534固定资产合计30011444736901384非流动资产合计4465861054总计82090120806总计82090120806表4-8应收账款账龄表单位：万元账龄期初数比例()期末数比例(%1年以内861791.481069978.681-2年3763.99214715.792-3年1801.913252.383年以上2462.624253.14合计941910013596100表4-9单位：万元其他应收款账龄表账龄期初数比例(%)期末数比例(衿1年以内271577.8505270.021-2年51614.79170623.642-3年2487.124165.763年以上100.29410.58合计348910072151002.后关会计政策(1)坏账准备原按应收账款余额的 5%十提，改按应收款项(包括应收账款和其他应收款)(2)期末短期投资原按成本计价，现按成本与市场孰低法计价，并按投资总价计提跌价准备(3)期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。(4)期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并作做评价答案1、资产负债表变动情况分析（见表4 18）表418资产负债表变动情况分析表金额单位：万元资产期初期末变动额变动率（为流动资产:货币资金8 67920 99412 315141.89短期投资1 0001 000减：短期投资跌价准备2727短期投资净额973973应收账款9 41913 5964 17744.35其他应收款3 4897 2153 726106.79减：坏账准备352 0812 0465 845.71应收款项净额12 87318 7305 85745.50存货13 05216 0072 95522.64减：存货跌价准备229229存货净额13 05215 7782 77620.89其他流动资产2 8283 27744915.88流动资产合计37 43259 75222 32059 63非流动资产：长期投资13 95715 1971 2408.88固定资产：固定资产原值40 20268 18527 98369.61减：累计折旧20 16925 2465 07725.17固定资产净增20 03342 93922 906114.34在建工程9 9781 534-8 444-84.63固定资产合计30 01144 47314 46248.19口疗6901 384694100.58非流动资产合计44 65861 05416039636.71合计82 090120 80638 71647.16续表负债及股东权益期初期末变动额变动率（衿流动负债：短期借款13 76637 22523 459170.41应付账款2 5785 2382 660103.18应付工资478508306.28应交税金51461410803.92其他应付款2 8787 6544 776165.95流动负债小计19 75151 08631 335158.65非流动负债：640320-320-50.00负债合计20 39151 40631 015152.10股东权益：股本16 53524 8038 26850.00资本公积25 75217 484-8 268-32.11盈余公积6 0177 8881 87131.10未分配利润13 39519 2255 83043.52股东权益合计61 69969 4007 70112.48总计82 090120 80638 71647.16根据表418,可对该公司的财务状况作如下分析：(1)本期总资产增加了 38 716万元，增长幅度为 47.16%。说明公司经营规模在高速增长, 处于扩张阶段。其中：固定资产原值增加 27 983万元，增加幅度为69.61%,超过了经营规模的增长幅度， 表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。流动资产增长了 22 320万元，其中存货增加了 2 955万元，增长了 22.64%,在生产 那个能力答幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提供啊资产的利用效率，但要注意避免固定资产闲置或生产能力的利用不足。货币资金增加了 12 315万元，增长率为141.89%,尽管货币资金增加有助于提高公 司的偿债能力，但过多的国币资金存量会影响资金的利用效率。其他应收款增长速度过快，应引起注意。本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%,不必作为重点分析。(2)从负债与股东权益方面分析，可以看出：负债增加了 31 015万元，增长率为152.10%,主要是由于短期借款答幅度增加引起 的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%,由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有 0.5%,可以忽略不计。股本增加8 268万元，同时资本公积减少 8 268万元，这是本期实施资本公积转股的 结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是由盈余公积和未分配利润变动引起的。(3)从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：本期坏账准备2 081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备=应收账款期末余额X 5%。=13 596 X 5%。=68 (万元)由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2 013万元(2 081-68 ),其结果是使本期总资产减少2 013万元，同时使本期利润减少2 013万元，显然这不是生产经营的结果。由于短期投资会计政策变更，本期提取短期投资跌价啊准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价准备229万元，期 结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123 075万元( 120 806+27+229),比上期增加40 985万元，实际增长率应为 49.93%。(4)结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在2一3年的比重仅占2.39%, 3年以上的比重仅占 3.13%,两者合计，即2年以上应收账款所占 比重不过5.52%。其他应收款账龄在 23年的比重为5.77%, 3年以上的比重为 0.57%,两 者合计，即3年以上的其他应收款比重只有6.34%o通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5%。提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10魂取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。2、资产负债表结构及变动情况分析(见表419)表419资产负债表结构及变动情况分析表金额单位：万元资产期初期末结构及变动情况(%)期初期末差异流动资产：货币资金8 67920 99410.5717.386.81短期投资净额12 8739730.810.81应收款项净额13 05218 73015.6815.50-0.18存货净额2 82815 77815.9013.06-2.84其他流动资产37 4323 2773.452.710.74流动资产合计59 75245.6049.463.86非流动资产：长期投资13 95715 19717.0012.58-4.42固定疗：固定资产净值20 03342 93924.4035.5411.14在建工程9 9781 53412.161.27-10.89固定资产合计30 01144 47336.5636.810.25口疗6901 3840.841.150.31非流动资产合计44 65861 05454.4050.54-3.86总计82 090120 806100.00100.000.00续表负债及股东权益期初期末结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债：短期借款13 76637 22516.7730.8114.04应付账款2 5785 2383.144.341.20应付工资4785080.580.42-0.16应交税金514610.060.380.32其他应付款2 8787 6543.516.342.83流动负债小计19 75151 08624.0642.2918.23非流动负债：6403200.780.26-0.52负债合计20 39151 40624.8442.5517.71股东权益：股本16 53524 80320.1420.530.39资本公积25 75217 48431.1714.47-16.90盈余公积6 0177 8887.336.53-0.80未分配利润13 39519 22519.3215.92-0.40股东权益合计61 69969 40075.1657.45-17.71总计82 090120 809100.00100.000.00根据表419可作如下分析评价:(1)总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了 3.86%,非流动资产比重下降了 3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长 速度过快引起的。非流动资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。(2)权益结构变动幅度较大，负债比率由起初24.84%提高到期末的 42.55%,提高了17.71%,主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使 公司的财务结构具有较大的弹性。(3)由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。3、资产负债表变动原因分析本期总资产增加38 716万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加 31 015万元，增长率为 37.78%,这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7 701万元，增长率为9.38%,这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为 9 970万元(7 701+2 013+27+229),由于会计资产变更使其减少到 7 701万元。本期股本增加 8 268万元， 并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。4、资产与权益对称结构分析(见表420)表4-20资产与权益对称结构分析表单位：万元流动资产59 752流动负债51 086非流动负债非流动资产32061 054股东权益69 400从表420可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公司的总风险并不高。