厦门大学网络教育2013-2014学年第一学期《金融学》复习题答案.docx

第3页共10页厦门大学网络教育 2013-2014学年第一学期金融学（本科）复习题一、单项选择题1、货币在（C）是执行流通手段的职能A、支付工资B、交纳税款2、金融市场最基本的功能是（A、调节宏观和微观经济C、支持规模经济C、商品买卖 D、表现商品价值D ）。B、价格发现D、融通资金3、下列货币政策操作中，引起货币供给量增加的一项是（ D ）0A、提高法定存款准备金率B、提高再贴现率C、中央银行卖出有价证券D、降低再贴现率4、一般地说，如果本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，则（ A ）。A、有利于出口 B、有利于进口 C、不能确定D、以上都不正确4、金融创新增强了货币供给的（ A ）。A、内生性B、外生性C、可测性D、可控性5、中央银行若提高再贴现率，将（D）。A、迫使商业银行降低贷款利率B、迫使企业增加存款C、迫使企业增加贷款D、迫使商业银行提高贷款利率6、国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的（C）效应，以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。A、羊群B、冲击C、杠杆D、一体化7、按交易对象的不同，金融市场可分为 （C）。A、债券市场和股权市场 B、一级市场和二级市场C、货币市场和资本市场D、场内交易市场和场外交易市场8、商业银行经营的基本目标是（ D ）A、组织和吸收存款B、资金运用出去C、通过利差获取经营利润D、组织和吸收存款，再把这些资金运用出去，通过利差获取经营利润 9、下列货币政策操作中，引起货币供给量增加的一项是（ D ）。A、提高法定存款准备金率B、提高再贴现率C、中央银行卖出有价证券D、降低再贴现率10、同业拆借市场是金融机构之间为（ D ）而相互融通的市场。A、减少风险B、提高流动性C、增加收入D、调剂短期资金余缺10、某国今年的1年期定期存款利率为5%,该国当年的通货膨胀率为8%,该国当年 的实际利率为（C ）A、3%B、5%C、-3%D、8%11、金融监管最基本的出发点是（ B ）。A、维护国家和阶级利益B、维护社会公众利益C、控制金融机构经营风险D、维护金融秩序12、下列属于非系统风险的是（C）。A、政策风险 B、市场风险C、购买力风险 D、信用风险13、影响外汇市场汇率变化的最主要要素是（ A ）。A、国际收支状况B、经济增长C、人们的预期 D、货币政策14、2004年的新巴塞尔资本协议将银行风险分为信用风险、市场风险、操作风险三大类和其他风险。其中最主要的风险是（ C ）。A、市场风险B、操作风险C、信用风险D、其他风险15、货币学派论证的货币供应量传导机制为（ A ）。A、M>E>I>YB、M>I>E>YC、M>Y>I>ED、M>E>Y>I二、多项选择题1、银行信用与商业信用的关系表现为（ABC）。A、商业信用是银行信用产生的基础B、银行信用推动商业信用的完善C、两者相互促进D、银行信用大大超过商业信用，可以取代商业信用E、在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用2、国际储备资产主要包括（ABCD ）。A、货币当局持有的黄金B、特别提款权C、在IMF的储备头寸D、外汇储备3、在下列各因素中，能够对利息率产生决定或影响作用的有（ BCDE）。A、最高利润水平B、平均利润水平C、物价水平D、借贷资本的供求关系E、国际利率水平4、通过公开市场业务可以增加或减少（CD）。A、商业银行资本金B、商业银行借款成本C、商业银行准备金D、流通中现金E、流通中商业票据5、在商业银行的表外业务中，承诺性业务占据了相当重要的地位，下列所列业务中属 于商业银行表外业务中承诺性业务的是（ACE）。A、回购协议 B、债券承销C、信贷承诺D、承兑业务E、票据发行便利6、中央银行资产负债表中资产方主要项目包括（ ACD ）。A、政府债券B、流通中货币C、贴现及放款D、外汇、黄金储备7、布雷顿森林体系存在的问题主要是（AB）。A、各国无法通过变动汇率调节国际收支B、要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足C、缺乏统一稳定的货币标准D、无法满足各国对国际清偿能力的需要8、金融监管的基本原则（ ABCD ）A合理、适度竞争原则B依法监管原则C自我约束与外部强制相结合原则D安全稳定与经济效率相结合原则三、判断题1、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。（V ）2、看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产。（V ）第3页共10页3、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。（V ）4、直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。（X ）5、本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（V ）6、对任何国家来说，国际储备的规模都是越大越好。（X ）7、本币汇率上升，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（X ）8、黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。（X ）四、名词解释1、货币政策时滞：货币政策时滞time lag of monetary policy是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。2、再贴现：再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。商业汇票是购货单位为购买销货单位的产品，不及时进行货款支付，而在法律许可的范 围之内签发的、在约定期限内予以偿还的债务凭据。在一般情况下，为保证购货方到期确能偿还债 务，这种债务凭据须经购货方的开户银行予以承兑，即由其开户银行承诺，若票据到期但该客户因 故无力偿还该债务，则由该银行出资予以代偿。3、三角套汇：三角套汇（Three Point Arbitrage）又称间接套汇 （Indirection Arbitrage ）,也叫 Triangular arbitrage ,即 利用三个不同外汇市场上的汇率差异，同时在三个外汇市场上买卖外汇，以套取汇率差价。4、流动性陷阱：流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。5、利率互换：利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换，交换的只是不同特征的利息，没 有实质本金的互换。 利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。6、格雷欣法则：格雷欣法则（Gresham's Law）指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市 场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价 比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。7、公开市场业务：公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分 基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进证券， 扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。8、货币赤字化货币当局购买财政部为其赤字融资而售出的部分债务，就称作货币赤字化。五、简答题1、简述一国货币实行自由兑换的条件。答：（1）稳定的宏观经济政策。货币自由兑换后，商品与资本的跨国流动会对宏观经济 形成各种形式的冲击，这就要求政府必须能娴熟地运用各种宏观政策工具对经济进行 调控，有效地应付各种复杂的局面。健全的微观经济主体。宏观经济状况是以微观经济主体的状况为前提的。在一国实 现货币自由兑换后，企业将面临非常激烈的来自国外同类企业的竞争，它们的生存与 发展状况直接决定了货币自由兑换的可行性。（3）合理的经济结构和可维持的国际收支结构。合理的经济结构主要体现为国际收支的 结构可维持性。在货币自由兑换后，政府很难以直接管制的方式强有力地控制各种国 际间的经济交易，因此，国际收支的可维持性问题格外突出。这要求：消除外汇短缺； 政府具有充足的国际融资能力或国际储备。适当的汇率制度和汇率水平。汇率水平恰当不仅是货币自由兑换的前提，也是货币 自由兑换后保持汇率稳定的重要条件。在货币自由兑换的条件下，汇率的高估和低估 极易引起投机，从而破坏宏观经济和金融市场的稳定。而汇率水平能否经常保持恰当 则是与汇率制度分不开的。一般来说，在资本可以自由流动时，选择具有更多浮动汇 率特征的汇率制度更为合适2、简述金融创新的内涵、特征与成因金融创新的内涵是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。特征一是金融制度创新，包括各种货币制度创新，信用制度创新。金融 管理制度创新等与制度安排相关的金融创 新；二是金融业务创新，包括金融工具创新、 金融技术创新。金融交易方式、业务种类或服务创新、金融市场创新等与业务活动相 关的创新；三是金融组织结构创 新，包括金融机构创新、金融业结构创新、金融机构 内部经营管理创新等与金融业组织机构相关的创新。当代金融创新的成因是：（1）经济思潮的变迁；（2）需求刺激和供给推动；（3）对不合理金融管制的回避；（4）新 科技革命的推动。3、简述货币学派的货币政策传导机制理论尽管货币政策传导机制理论在不断发展，各种学派对货币政策的传导机制有不同 看法，但归纳起来货币政策影响经济变量主要是通过以下四种途径：（一）利率传递途径利率传导理论是最早被提出的货币政策传导理论，但从早期休谟的短期分析、费 雪的过渡期理论、魏克赛尔的累积过程理论中所涉及的利率传导理论均未得到关注。 直到凯恩斯的通论问世及IS-LM模型的建立才正式引起学术界对利率传导机制的 研究。利率传导机制的基本途径可表示为：货币供应量Mt f实际利率水平i ；-投资I T f总产出YT。（二）信用传递途径威廉斯提出的贷款人信用可能性学说是最早有关货币政策信用传导途径的理论， 伯南克则在此理论基础上进一步提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种理论，并得 出货币政策传递过程中即使利率没发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量。 信用传导机制的基本途径可表示为：货币供应量MT-贷款供给LT-投资I T-总产出YT（三）非货币资产价格传递途径托宾的Q理论与莫迪利亚尼的生命周期理论则提出了货币政策的非货币资产价格 传递途径。资产价格传导理论强调资产相对价格与真实经济之间的关系，其基本途径 可表小为：第8页共10页货币供应量MT-实际利率i 资产（股票）价格PT-投资I Tf总产出YT（四）汇率传递途径汇率是开放经济中一个极为敏感的宏观经济变量，因而它也引起了众多学者的研 究，而关于货币政策的汇率传导机制的理论主要有购买力平价理论、利率平价理论和 蒙代尔一弗莱明模型等。货币政策的汇率传导机制的基本途径可表示为：货币供应量MTf实际利率i 汇率EJf净出口 NXTf总产出Y34、国际收支失衡的原因是什么？如何调节国际收支失衡原因主要有以下几种：（1）结构性失衡 （2）周期性失衡（3）收入性失衡（4）币性失衡（5）政策性失衡调节国际收支的手段主要有：（1）财政政策采取扩大或缩减财政支出和调整税率的方式来调节国际收支的顺差或 逆差。（2）金融政策 采取利率调整、汇率调整和外汇管制等政策来调节一国的国际收支：利 率调整、汇率调整、外汇管制（3）贸易管制政策贸易管制政策的着眼点是“奖出限入”。（4）国际借贷 通过国际金融市场、国际金融机构筹资或政府间贷款，可以获取资金弥 补国际收支逆差。5、什么是公开市场操作？公开市场操作的优点有哪些？答：（1）公开市场操作（公开市场业务）是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的 主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币 政策调控目标。公开市场业务具有明显的优越性：运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有 较强的弹性；公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于 猛烈的冲击；通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。6、什么是中间业务？什么是表外业务？两者是同一个概念不同表述吗？请简要分析答：中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理 费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。但是，表外业务与中间业务是有区别的。从与表内业务的关系和银行承担的风险角度 而言，传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小, 而或有负债性质的表外业务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。第7页共10页广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险 较高的表外业务。六、论述题1、什么是国际收支，国家国际收支失衡的调节主要政策措施有哪些国际收支的政策调节是指国际收支不平衡的国家通过改变其宏观经济政策和加强 国际间的经济合作，主动地对本国的国际收支进行调节，以使其恢复平衡。人为的政 策调节相对来说比较有力，但也容易产生负作用 (如考虑了外部平衡而忽视了内部平 衡)，有时还会因时滞效应达不到预期的目的。(1)外汇管制。外汇管制是一国政府通过法令对本国对外的国际结算和外汇买卖实行管 制，用以实现国际收支平衡与本国 货币汇率稳定的一种制度。体现在出口所得需按照 官方汇率出售给指定银行，进口用汇需得到有关当局的批准，本币出入境受到严格管 理，个人用汇受到艮制，实行 外汇管制的目的在于集中使用外汇，控制进口数量，保 持国际收支的平衡。(2)调整国际收支失衡的其他政策措施。 包括自动出口限制、进口押汇、进口许可、 进口审批、卫生检疫制度、进口垄断、国内歧视性采购、征收歧视性国内税收等等。 目的在于鼓励出口，限制进口，从贸易角度调整国际收支。另外也可以从鼓励外资流 入等方面调整国际收支。(3)进出口的严格审批制。这种方法是指国家对于进口实行逐笔审批，审批不同意 的进口项目一律禁止进口，这对于恢复国际收支失衡具有特殊的效果，而且见效较快。 但由于审批制芝基本属于随意性较大的做法，因此在国际经济中主张自由贸易的人们 坚决反对它的实施。(4)实行贸易超保护主义。即采用诸如倾销、补贴的办法，向海外倾销性地扩大出 口，以与领对方市场为目的，而恢复国际收支的平衡则往往是一种借口。(5)采用优惠政策吸引外资。这是从资本账户的角度来平衡国际收支，在今天的国 际经济中，许多国家，如美国和其他广大的发展中国家都在大力吸引外资，这不仅可 以增强一个国家勺生产能力，而且对于国际收支的调节，具有很好的成效。(6)使用特别提款权。特别提款权是与基金组织有关的储备资产之一。其目的是通 过人为地创造一种储备资产以弥补 当时作为主要储备资产的黄金的不足。特别提款权 作为国际结算的寺用资产，不具有内在价值。每隔一定时期，国际货币基金组织按照 份额将特别提款权分配给奎员国，会员国可以用它支付债务，或卖掉以获取外汇现金。 特别提款权是无附带条件的流动笔金。2、试述中央银行的职能。谈谈你认为我国中央银行应如何发挥其职能以有效地抑制通货膨胀的发生？答：中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行三大职能。中央银行是发行的银行。它垄断货币的发行权，是全国唯一的现钞发行机构。中央银行是银行的银行。这一职能最能体现中央银行的特殊金融机构性质。办理“存、放、汇”，仍是中央银行的主要业务内容，但业务对象不是一般企业和个人， 而是商业银行与其他金融机构。作为金融管理的机构，这一职能具体表现在集中存款 准备、最终贷款人、组织全国的清算三个方面。中央银行是国家的银行。这一职能只要表现在以下几个方面：代理国库；代理国家债务的发行；向国家给予信贷支持；保管外汇和黄金准备；制订并监督招待有关金融 管理法规。止匕外，中央银行还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际会议，从事 国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定；在国内外经济金融活动中，充当政府 的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。3、论述财政体系对货币供给的影响，并分析货币政策与财政政策如何协调配合笞：fD银行和财政是整E部门,所集中的货币都不能由力己宜梭运用，而票贷给或拨给国EC经济林部门.企业、 个人等先使用.从这个意义上说1财政和银行一样*成为国民经济的黄币供给者之*环政把I己的收入报貂企业、凯对川体.苧校和个人，那么其货币收入就增加.因而阙买商品和劳务的雁力增强了,或有支付能力的货币购买力噌强了.口从直接的购买力来说, Efi收收入资金则流通中愤币中减少.财政支出货币则流通中货币量增加；此外.期政收人与支出结构同时卷响流通中货币的供给结构：图）财政部门的货币收支对货币佻好的影晌还我现在，财政的收支过程实际上是货币收能和流入的业根打账户山此而犷人命”即行贷币供给脆力中张的过程一种观点认为，货币欣策与财政政策的协调从配合的形式匕分析,主要包括以下四个方面的内容I，政策工具的怫调配含2、政策时效的桃调配介3、政策功能的协调配合L调控主体.层次，方式的协调归合第二种观点认为，财政政策与货币政策的差异表明，只有将两者有效地结合起来，才能更好地发挥其对宏观经济的调控作用，常见的配合方式主要有以下几种L双X紧”的财政政策与货币政策2,双"松”的财政政策与货币政策3.“松”“紧”搭配的财政政策与宽币政策第12页共10页