[互联网]互联网2012大视角.ppt

2012互联网大视角 2012.11 北京 | 上海 | 广州 | 深圳 | 东京 | 硅谷 | 香港 2 这是变化的时代，这是变革的时代 3 来源：CNNIC2012.6 0% 08.608.1209.609.1210.610.1211.611.1212.6 互联网人口红利渐消 2008.6-2012.6中国总体网民规模环比增长率 30% 20% 10% -88.4% 4 19.7 17.9 31.3 53.6 68.2 193.8 97.6 151.7 17.7 31.7 14.0 982.3% 271.7% -43.5% 136.3% -9.1% 188.1% 53.8% 74.6% 71.5% 246.4% 27.2% 184.1% 212.0% -49.7% 183.0% -74.1% 55.5% 79.4% -83.6% -56.0% -85.7% 0 50 100 200 150 250 300 披露的投融资金额（亿元）同比增长率（%）环比增长率（%） 投融资市场推动力量大幅减弱 2010Q1-2012Q3中国互联网行业投融资金额及增长率（披露数据） 来源：CV Source 2012.10 5 企业 腾讯 百度 网易 新浪 奇虎 优酷 携程 搜狐 人人 2011.11.23市值 360.6 417.2 58.3 42.6 18.5 16.9 37.9 18.4 14.7 2012.11.23市值 612.1 325.6 57.7 31.6 27.9 20.3 17.7 14.1 13.2 差值 251.5 -91.7 -0.6 -11.0 9.3 3.4 -20.2 -4.3 -1.5 涨跌幅 69.8% -22.0% -1.0% -25.7% 50.4% 20.4% -53.3% -23.2% -10.5% 来源：新浪财经2012.11.23 二级市场整体偏向“熊市” 美股主要互联网公司市值2011vs2012对比 6 移动 营销 42 移动购 物交易 340 PC网购交易量 7468 网络游戏 378 搜索广告 300.4 展示广告 204.5 37 8 移动游戏 移动搜索广告 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 展示广告包括图片、富媒体、视频贴片等展示性广告；搜索广告包括通用型搜索关键词与淘宝、去哪儿等内部垂直 搜索广告。移动营销包括应用内广告、手机网页广告、手机报刊、短彩信推送。 移动市场货币化能力依然较弱 PC 2012前三季度 移动 2012前三季度 7 100000 0 400000 300000 200000 900000 800000 700000 600000 500000 社区交友 在线视频 搜索服务 电子商务 网络服务浏览时长此消彼长 来源：iUserTracker. 家庭办公版 2012.11，基于对40万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络行为的长期监测数据获得。 8 新的增长潜力依然很大 38.3% 53.1% 22.3% 75.8% 71.1% 13.5% 80% 60% 40% 20% 0% 100% 总体网民城镇网民农村网民1019岁2039岁40岁以上 2011年中国网络普及率情况 来源：CNNIC2012.6，国家统计总局2012.2 互联网的影响力和扩张力进一步增强 网络成第二大广告媒体 互联网广告市场 规模远超报纸 766亿478亿 互联网向多领域扩展 互联网支付牌照 网络机顶盒 9 “双11”创造纪录 2012.11.11 支付宝总交易 191亿 10 资本市场开始破冰 唯品会股价趋势 YY股价趋势 来源：新浪财经2012.11.23 移动带给大家新激情和新想象 应用商店生态系统移动广告网络云计算基础服务移动游戏 全球创新型应用 国内创新型应用 11 12 在成熟中冷静，在冷静中成熟 电子商务 13 电商市场环境巨大变化 Now 关门 并购 星光黯淡 2010 融资 上市 趋之若鹜 来源：亿邦动力微博http:/e.weibo.com/1705573893/z6eoee7sA 14 5.512.8 19.4 51.4 157.0 263.1 560.2 1281.8 2630.0 4610.0 7665.8 132.7% 51.6% 164.9% 67.6% 112.9%128.8% 105.2% 75.3% 66.3% 54.5% 32.5% 32.0% 27.3% 0.0%0.0% 0.0%0.1% 0.2%0.3%0.6% 1.1% 2.0%2.9% 4.2%5.5%6.5%7.7%8.9% 26363.6 0 10000 20000 15688.9 11840.5 30000 40000 20012002200320042005200620072008200920102011 2012e 2013e 2014e 2015e 2012年后中国电商将步入成熟发展阶段 2001-2015年中国网络购物市场交易规模 网络购物交易规模（亿元）增长率（%）占社会消费品零售总额的比重（%） 萌芽期发展早期高速成长期成熟发展期 20709.3 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 15 40.9% 37.0% 41.6% 59.0% 49.0% 47.9% 50.1% 54.3% 51.5% 56.1% 53.0% 16.6% 18.8% 18.4% 13.3%3.6% 15.7% 3.9% 17.9% 3.4% 18.3% 2.7% 16.6% 3.1% 3.2% 22.7% 3.7% 4.0% 19.8% 4.1% 4.3% 20.2% 24.4% 26.1% 22.7% 16.3% 21.8% 20.7% 18.7% 17.9% 11.0% 7.1%7.8% 0% 20% 40% 80% 60% 100% 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1e 2012Q2e 2012Q3e 格局态势：淘宝和其他电商 2010Q1-2012Q3中国B2C购物网站市场份额变化情况 天猫 凡客诚品 京东商城 当当网 腾讯B2C 1号店 苏宁易购 唯品会 亚马逊中国 新蛋网 库巴网 其他 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 16 未来：突破方向 17 成熟、细分、转变 网络广告 18 512.9 1876.8 61.5%60.6% 74.6% 60.4% 22.0% 56.9%57.6% 54.7% 35.4% 33.2%31.2% 0 700 1430.9 1400 1074.5 793.5 2100 2800 23.4 2004 40.9 2005 60.7 2006 106.0 2007 170.0 2008 207.4 2009 325.5 2010 20112012e2013e2014e2015e 网络广告市场规模（亿元）同比增长率（%） 广告行业的平稳期提前到来 2004-2015中国网络广告市场规模 预计 -5% 注：网络广告统计口径包括各个网络媒体的广告营收，不包括渠道和代理收入。 Source: 根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 19 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算，仅供参考。 网购媒体、视频是推动力量 淘宝代表的电商网站卖家营销需求强烈，其广告增长强劲； 广告主重视视频贴片广告，视频网站保持较快增长，门户网站也因此受益； 搜索引擎市场出现变数，市场未来预期走低。 不同类型网站广告增长 2010同比增长 2011同比增长 2012Q3同比 （%） （%） 增长（%） 2012Q3规模 （亿） 搜索引擎网站 门户网站 垂直行业网站 网购媒体网站 独立视频网站 独立社区网站 其他 58.7% 34.8% 46.9% 142.9% 50.0% 38.2% 90.0% 70.0% 21.5% 23.2% 146.1% 90.1% 34.9% 34.4% 44.8% 18.1% 17.1% 91.6% 48.7% 15.0% 34.5% 78.2 26.7 27.9 51.1 17.4 4.8 7.6 网络广告产业链正在经历巨大但艰难的变化 Ad ExchangeDSP 媒体 SSP 广 告 主 代 理 商 媒体 广 告 主 代 理 商 购买媒体以覆盖受众 DMP 精准购买每一个受众/每次投放在0.05s内完成 Exchange中100亿以上PV/天 20 21 数据在营销中价值会越来越重要 即时数据 Instant Data 社交数据 Social Data 行为数据 Behavior Data 用户属性数据 Demographic Data 基本 资料 数 据 价 值 & 获 取 难 度 搜索 全球每天搜索请求超过40亿次 中国约7亿次 微博 Twitter每天微博数量2.5亿条 新浪微博1亿 人脉 Facebook用户量超9亿 QQ用户量7亿 兴趣 Pinterest日PV超4亿 美丽说1千多万 网购 Amazon年交易额超3000亿 淘宝7000亿 浏览 Pinterest日PV超4亿 美丽说1千多万 全球网民数量超25亿 中国网民5.3亿 22 遭遇新挑战，格局微改变 搜索引擎 23 注释：搜索引擎市场规模为搜索引擎运营商营收总和，不包括搜索引擎渠道代理商营收 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算，仅供参考。 26.9 31.0 33.4 32.6 44.3 54.0 57.9 54.9 68.6 77.8 -3.1% 40.9% 15.4%7.6% -2.2% 35.8% 21.9% 7.2% -5.2% 25.0% 13.5% 55.9%57.6%69.5% 71.1% 64.8% 74.2%73.4% 68.1% 54.8% 44.1% 20 0 40 60 80 100 46.6% 19.1 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q22012Q3e 市场规模（亿元）环比增长率（%）同比增长率（%） 搜索市场增速降低，最强变现模式遭遇新挑战 2010Q1-2012Q3中国搜索引擎市场规模 24 用户向移动端迁移 PC端流量增长趋缓，移动端流量增长迅速，转移势头明显； 移动端流量变现能力尚不如PC端。 PC 移动 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算，仅供参考。 25 搜索商业化 360搜索获取了相当的流量，但还未产生实际收入 未来其商业化进程对搜索广告市场会产生影响 搜索市场 规模变化 当下未来 流量变化 搜索营收 26 价值突破，期待未来 网络视频 27 45000 40000 35000 30000 12年1月12年2月12年3月12年4月12年5月12年6月12年7月12年8月12年9月 用户规模超越搜索，视频的影响力扩大 iUserTracker-2012年1月-2012年9月中国 主要网络服务月度覆盖人数趋势（万人） 在线视频 休闲娱乐 搜索服务 IT数码 社区交友 电子商务 新闻资讯 电子邮箱 来源：iUserTracker. 家庭办公版 2012.11，基于对40万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络行为的长期监测 数据获得。 28 10.3 13.4 12.2 11.9 16.5 20.1 57.1% 29.8% -9.0% -2.5% 38.7% 21.6% 81.1% 59.9%49.7% 0 10 6.6 5 15 20 30 25 35 2011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q3e 价值得到认可，变现能力提升 2011Q1-2012Q3中国在线视频行业季度 广告收入规模 在线视频广告收入（亿元） 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 环比增长率(%)同比增长率（%） 综艺电视剧 其他电影 29 50.5% 54.9%50.9% 47.6% 43.7% 优酷网 32.2%37.2% 33.1% 34.9%33.0% 38.8%38.1% 41.0% 38.6%39.5% 土豆网 32.2%37.2%33.1% 34.9%33.0% 38.8%38.1% 41.0% 38.6%39.5% 迅雷看看 74.4% 81.2%80.5%82.7%82.5% 酷6 53.4% 58.1%59.4% 66.7% 62.1% PPTV网站 65.3% 72.7%68.3%60.4% 57.4% 爱奇艺 70.0% 83.2% 77.9% 85.9% 80.1% 新浪视频 68.5%69.2%68.4% 51.3%59.2% 搜狐视频 71.1% 74.5% 66.3% 83.6% 84.8% 1.1% 1.2% 0.5% 0.6%0.7% 乐视网 23.1% 48.9% 29.9% 47.4% 37.5% 37.7% 40.9% 35.8% 50.3% 29.7% 腾讯视频 来源：iVideoTracker，2012.7，基于对20万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络视频行为的长期监测数据 获得。不包括在线视频客户端数据。 视频参与者的特征性逐渐显现 2012.01-05主要视频网站各频道总有效播放时长份额 30 123456789 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 工作日（万人）休息日（万人） 多屏时代的角逐会越来越重要 2012.09中国在线视频App月度覆盖人数时段趋势 休息日全天使用人数多，分布时段平均。 晚间高峰 午间高峰 屏幕大小 内容质量 来源：mUserTracker，2012.11，基于对2万名iOS和Android系统的智能终端用户使用行为长期监测数据获得。 31 竞争、监管、空间 在线支付 政策监管、传统金融双层压力 中国支付行业发展空间变化分析 政府监管对支 付行业创新的 压力（政策） 支付行业的发 展空间 （创新空间 等） 传统金融体系 的冲击 （业务等） 成熟的监管体系，将有 利于政策层面对支付创 新的放宽 阶段性发 展瓶颈 传统金融对 支付企业的 警惕性压制 逐步打开的支付行 业发展空间 双方定位逐步清晰 受到政策监管和传统金融体系冲击的中国支付行业，发展空间随时间推移将发生变化 32 支付企业 银联系 运营商系 企业集团 创业型 33 群雄割据、竞争激烈、利润趋薄 彩 电票 子 政 旅 预 订 应 链 资 钢 铁 便 航空客票电信缴费 34 创新行业比重提升，传统领域逐步饱和 物 流 网 购 网 络 游 戏 高 高 行 业 标 准 化 程 度 低 电 信 缴 费 虚 拟 充 值 民 缴 基 费 金 其他行业成熟行业 在线支付渗透率 虚拟产品支付 机 票 电 商 B2B 团 购 保 险 教 育 信 用 卡 还 款 务 行 跨 境 供 融 能 制 源 造 业 17.2%5.9% 2011年中国互联网支付细分应用行业 交易规模结构 其他 28.1% 网络购物 40.8% 游戏 3.3% 电商B2B 4.6% Source: 综合企业和专家访谈，根据艾瑞统计模型核算及预估数据。 35 低速、规模、吸金 网络游戏 36 126.4 210.4 281.9 365.2 476.2 583.2 705.0 820.0 930.0 1050.0 66.4% 34.0% 29.5% 30.4% 22.5% 20.9% 16.3% 13.4%12.9% 0 500 1000 1500 2000 200720082009201020112012e2013e2014e2015e2016e 网络游戏市场增速走低，但仍具规模吸引力 2007-2016年中国网络游戏市场规模 企业收入规模增长率（%） 企业收入规模（亿元） 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 0.90112.0 48.1 6.5 0.70 0.46 37 页游成新吸金利器 364.3% 169.2% 89.7% 44.9% 35.1% 26.2% 19.5% 14.3% 14.3% 150 100 50 0 250 200 128.0 98.0 82.0 65.0 33.2 17.5 1.4 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e 2007-2016年中国网页游戏用户付费市场规模 网页游戏付费市场规模（亿元）增长率（%） 266.7% 127.3% 48.0% 24.3% 21.7% 25.0% 15.7% 11.1% 11.1% 1 0.5 0 2 1.5 0.03 2007 0.11 2008 0.25 2009 0.37 2010 1.00 0.81 0.56 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e 2007-2016年中国网页游戏用户规模 网页游戏用户规模（亿人）增长率（%） 6.0% 7.3%7.6% 9.7% 12.0% 13.4%13.7%13.6% 13.9%13.8% 700 900 800 1000 200720082009201020112012e2013e2014e2015e2016e 年ARPU值（元）付费率（%） 2007-2016年中国网页游戏用户年度ARPU值和付费率 来源：综合上市公司财报，企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算及预估数据。 38 资本追捧移动游戏 3.59 3.20 2.83 2.96 -51.3%-39.1% 73.7% -34.7% 232.8% 87.6% -10.8%-11.7%4.9% 107.5% 6.15 2 0 4 6 8 10 0.25 2000 0.12 2001 0.07 2002 0.51 2003 0.88 2004 0.58 2005 1.91 200620072008200920102011 2000-2011年中国游戏行业企业融资规模 595.2% 融资金额（亿美元）增长率（%） 7 3 5 3 2 5 9 10 0 3 6 12 9 20042005200620072008200920102011 2004-2011年中国移动游戏行业资本市场融资次数 融资次数（次） 注释1：融资汇率按照当前汇率计算，涉及企业数量为283家，其中2011年受融资企业数为47家。 2：游戏行业包括网络游戏行业和移动互联网游戏行业。 来源：CVSource 39 低黏性制约社交游戏用户付费意愿 1.1 2.8 6.3 12.5 18.4 26.4 35.0 46.0 154.5% 125.0% 97.9% 47.6% 43.3% 32.7% 31.4% 30.4% 0 50 100 20082009201020112012e 2013e 2014e 2015e 2016e 2008-2016年中国社交游戏用户付费市场规模 社交游戏用户付费市场规模（亿元）增长率（%） 0.8 1.5 2.1 2.6 2.8 3.2 3.5 3.8 4.1 87.5% 40.0% 21.4% 11.4%12.7% 9.4% 8.6% 7.9% 0 4 2 6 60.0 8 20082009201020112012e 2013e 2014e 2015e 2016e 2008-2016年中国社交游戏用户规模 用户规模（亿人）增长率（%） 来源：综合上市公司财报，企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算及预估数据。 40 转变、方式、努力 移动互联 41 0 2012-052012-062012-072012-082012-092012-10 来源：移动数据来源于mUserTracker，基于对5万名移动互联网智能终端同源样本使用行为的长期监测数据获得。 PC端数据来源于iUserTracker. 家庭办公版 2012.11，基于对40万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络行 为的长期监测数据获得。 移动流量连续上升超出想象 2012.5-2012.10PC互联网、移动互联网总浏览时长对比 140 120 100 80 60 40 20 42 84.42% 82.95% 80.16% 15.58% 17.05%19.84% 20% 0% 40% 80% 60% 7月份8月份9月份 移动视频成典型代表 PC互联网、移动互联网视频服务使用时间对比 100% 来源：移动数据来源于mUserTracker，基于对5万名移动互联网智能终端同源样本使用行为的长期监测数据获得。 PC端数据来源于iUserTracker. 家庭办公版 2012.11，基于对40万名家庭及办公（不含公共上网地点）样本网络行 为的长期监测数据获得。 0 2012-052012-062012-072012-082012-09 新浪微博微信 移动社交工具爆发力更强 600000 500000 400000 300000 200000 100000 (万小时） 来源：mUserTracker，基于对5万名移动互联网智能终端同源样本使用行为的长期监测数据获得。 44 现在，以及未来 移动互联网 45 新入口：拓展行业宽度 46 二维码：连接线上线下 47 HTML5：提升跨终端体验 48 移动支付：重塑产业格局 非接近端支付 mobile at point of sale 移动收银终端 mobile as the point of sale 综合移动支付平台 The mobile payments Platform 手机账单 Direct carrier billing 自建自用封 闭平台closed loop mobile payments 电商新机遇：移动与社会化 移动电商 社交化电商 49 云计算服务平台 个人云计算应用 50 云计算：拉升产业长度 variety 多元 velocity 速度 volume 数量 51 互联网公司战略 延续用户和互联网技术优势，重点 抢占用户前端应用，欲打造面向用户的 整合云存储产品，覆盖产业链中后端。 科技企业战略 延续技术优势，企业云存储和个 人云存储双向布局，欲打造云计算生 态系统，重点覆盖产业链中前端。 创业公司战略 借鉴各方经验，专注于个人用户体 验，将一种云存储产品做到极致。 云计算影响企业战略 南非钻石矿坑 52 数据 量 全世界的信息每两年翻倍 2011年1.8万亿GB 海量数据是基础 数据 价值 并非所有数据都有价值 结构化的数据才有价值 数据分析能力很重要 大数据金矿有待挖掘 处理 速度 数据的收集、处理、交 易速度促进效率提升 需要开放的交易平台 53 观察变化 拥抱变化 引导变化 相信互联网的力量！