【工作总结】财务报表分析总结[1].docx

第 1 页 财务报表分析总结1 特征码 aDLIIIyRAmnkzDuizKPJ 一、 （资产结构比重分析） 1、流动资产比率=流动资产/资产总额×100% 比率越高，企业 资产的流动性和变现能力和偿债能力也越强，企业承担风险的 能力也越强。 2、固定资产比率=固定资产/资产总额 X100% 固 定资产基本作用：提高劳动生产率；改善劳动条件；扩大生产 经营规模；降低生产成本。 特征：投入资金多，收回时间长， 能够在生产经营过程中长期发挥作用；变现能力差，风险大； 对企业的经济效益和财务状况影响巨大；使用成本是非付现成 本；反映企业的生产技术水平和 工艺水平；使用效率高低取决 于企业流动资产的周转情况。 3、非流动资产比率=（固定资产 +长期投资+无形资产+递延及其他资产）/资产总额 X100% =（资产总额-流动资产）/资产总额 X100% =1-流动资产比率 （比率低好）过高的非流动资产比率将导致：1.产生巨额固定 费用，增大亏损的风险；2.降低 资产周转速度，增大了营运资 金不足的风险；3.降低了资产弹性，削弱了企业的相关调整能 第 2 页 力。 总之，这对于企业的资金的运用资本结构的安全稳定及资 产风险回避均有不良影响。 二、 （营运能力分析） 总资产周转率（次数）=产品或商品销售收入净额/平均资产总 额 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率（次数） 销售 收入净额=销售收入-销售折扣-销售折让-销货退回 比率越高， 周转次数越多，表明总资产周转速度越快，说明企业的全部资 产进行经营利用的 效果越好，企业的经营效率越高，进而使企 业的偿债能力和盈利能力得到增强。反之，表明企 业利用全部 资产进行经营活动的能力差，效率低，最终还将影响企业的盈 利能力 2、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款 平均余额 其中：赊销收入=销售收入-现销收入-销售退回-销售 折让-销售折扣 应收账款周转率是反映企业应收账款变现速度 快慢与管理效率高低的指标。一定期间内，比 率越高，周转次 数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业的经营管理的 效率越高，资产 流动性越强；短期偿债能力越强。同时，较高 的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账 损失，从而相 对增加企业流动资产的收益 3 存货周转率（次数）=一定期间 的销货成本/存货平均余额 存货周转天数360/存货周转率 存 货周转率是反映企业的存货周转速度的指标， 也是衡量企业生 产经营各环节中存货运营效 率的综合性指标。 （比率越高， 周转次数越多，表明企业存货回收速度越快，企业的经营管理 第 3 页 的 效率越高，资产流动性越强，则企业的利润率越高；反之， 则表明企业存货的管理效率越低， 存货周转较慢，存货占用资 金较多，企业的利润率较小。 ） 4、流动资产周转率（次数） =销售收入/流动资产平均占用额 流动资产周转额可按产品销售 收入计算。比率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多， 表明企业以相同的流动资产完成的周转额越高，说明企业流动 资产的经营利用效果越好，企业 的经营效率越高，进而使企业 的偿债能力和盈利能力得到增强。 5、固定资产周转率=产品销 售收入净额/固定资产平均净值。 比率高，表明企业固定资产 利用充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合 理， 能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动 越有效；反之，表明固定资产使用效 率不高，提供的生产经营 成果不多，企业的营运能力较差。 1 三、 （资金运用效率分析） 1、营业周期=存货周转天数应收账款周转天数=360/存货周转 率360/应收账款周转率 周期越短，说明资产的效率越高，其 收益能力也相应增强；周期越短，资产的流动性越强， 资产风险降低；营业周期的长短还影响着企业资产规模和资产 结构，周期越短，流动资产的占 用相对较少，反之，则相反） 四、 （盈利能力分析） 以营业收入和营业成本费用为基础的 盈利能力分析 1、销售毛利率=销售毛利/销售收入*100%=1销售成本率 其中： 第 4 页 销售毛利=销售收入销售成本 销售毛利率反映的是企业主营 收入的获利水平，销售毛利率越高，说明企业主营成本控制越 好，获利能力越强。其影响因素（1）外部因素：主要是市场供 求变动而导致的销售价格的升降 以及产品购买价格的升降。 （2）内部因素：企业开拓市场的意识和能力；成本管理水 平； 产品构成决策和企业的战略要求等。 2、资产息税前利 润率=息税前利润/总资产平均余额 该指标反映企业总体的获利 能力，是将公司占用的全部资产作为一种投入，对应的是息税 前 利润，以评价公司的投入和产出的效率。公司的投入就 就是占用的资产总额，其回报就是息税前 利润。该指标越大， 说明企业的整体的获利能力越强。 3、营业利润率=营业利润/ 营业收入 反映企业每单位销售收入中获得的营业利润的金额。 营业利润率越高，表明企业通过日常经 营活动获得的收益的能 力越强。 4、销售净利率=净利润/销售收入 该指标值越大，说 明企业获利能力越高由于指标中的净利润是企业各项收益与各 项成本费用 配比后的净利，所以各年的数额会有较大变动，应 注意结合盈利结构增减变动分析来考察销售 净利率指标。 5、 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 其中：成本费用总额 第 5 页 =销售成本+销售费用+管理费用+财务费用 当企业获利水平一定 的情况下，成本费用总额越小，成本费用利润率就越高，说明 企业盈利 能力越强；反之，则相反。当企业成本费用总额一定 时，利润总额越高，成本费用利润率就越 高，企业盈利能力越 强； 反之，则相反。 以资产为基础的盈利能力分析 1、总资产收益率收益总额/总资产平均余额×100% （营业 收入/总资产平均余额）×（息税前利润/营业收入）×100% 总资产周转率×息税前利润率 资产运用效率越好，资产周转率 越快，息税前利润率越高，总资产收益越高；反之，总资产 收 益率越低。 2、流动资产收益率利润总额（净利润）/平均流 动资产总额×100% 3、固定资产收益率利润总额（净利润）/ 平均固定资产原值 4、投资收益率部门边际贡献该部门拥 有的资产额 5、长期资本收益率收益总额（平均长期负债 平均所有者权益） 6、净资产收益率（ROE）净利润平均 股东权益100% 上市公司盈利能力分析的特殊方法 1、基本每股收益=（净收益-优先股股息）/发行在外的普通股 加权平均数 2、稀释每股收益=调整后的归属于普通股股东的当 期净利润/ （基本每股收益时普通股加权平均 数+假定稀释性 潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平 均数） 3、市盈利=每股市价/每股收益 反映普通股的市场价格 第 6 页 与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业 股票相 比较潜在的价值。 4、市净率=每股市价/每股净资产 其中：每股净资产=（期末股东权益-优先股权益）/期末发行在 外的普通股股数 股利发放率=每股股利/每股收益*100%=市盈率*股利报偿率 =（每股市价/每股收益）*（每股股利/每股市价）*100% 反映 了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根据公司 对资金需要量的具体情况 而定。长期投资者比较注重市盈率， 短期投资者则比较注重股利报偿率 5、托宾 Q 值=（股票市场价 值+长短期债务账面价值合计）/总资产账面价值 若某公司的托 宾 Q 值大于 1，表明市场上对该公司的估价水平高于其自身的 重置成本，该公司 的市场价值较高；若某公司的托宾 Q 值小于 1，表明市场上对该公司的估价水平低于其自身的重 置成本， 该公司的市场价值较低 4 五、 （盈利结构分析） 盈利结构类型 A-销售毛利:亏 B-销售毛利:亏 C-销售毛利:盈 D-销售毛利:盈 E-销售毛利:盈 F-销售毛利:盈 营业利润:亏 营业利润:亏 营业利润:亏 营业利润:亏 营业利润:盈 营业利 润:盈 利润总额:亏 利润总额:盈 利润总额:亏 利润总额:盈 利润总额:亏 利润总额:盈 A：企业面临破产 B：企业的盈利不 稳定、不持久 C：企业盈利相对稳定、持久，要减支增收 D 种 类型：与 C 类相似 E：企业盈利稳定、持久，要消除不利因素 第 7 页 F：企业盈利水平具有较好的稳定性和持久性 六、 （现金流量支付能力分析） 1、现金充足比率= 经营活动现金流量净额 （现金投资存货增加 股利偿付 债务） 流净额筹资现流净额 支出额支付股利、利 息额） 2、现金充分性比率 经营现流净额投资现 （债务偿还额资本性 现金充分性比率必须保持 1 以上，才能满足分母中各项支付的 现金需要，如果小于 1，则会出 现现金短缺局面。 3、 股利 现金保证比率 经营活动现金流量净额 现金股利 该比率越高，支付现金股利的现金保证程度越高。 七、 （杜邦财务分析体系） 总资产净利率=销售净利率*总资产周转率 权益乘数=1/（1-资 产负债率） 即：净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权 益乘数 具体路径： 2 提高销售利润率，使收入增长幅度高于 成本和费用。降低成本费用。 3 提高总资产周转率。 4 不危 及公司财务状况的情况下，增加负债规模。