2019【投资】股票波浪理论.ppt
简 介 艾略特波浪理论（Elliot Wave Principle) 与其他的技术分析方 法一样,是对过去的经验的总结。一九三九年，艾略特在 “世界财经” 杂志上发表的一连串波浪理论的文章中，指出股市的发展是依据着 一组特殊且不断重复的规律发展，这组规律便是以“五个上升浪和三 个下跌浪”作为依次循环地交替推进着。三个下跌浪是对五个上升浪 的调整。（如图1）,图1,http:/www.docin.com/sundae_meng,在图1中，1，3，5 三个浪是上升浪，2，4 两个浪是调整浪，浪 2是对浪1的调整，浪4是对浪3的调整。A, B, C 是对1，2，3，4，5， 浪的调整。 当第一个8浪（五升三跌）型态完成之后，另一个相似的8浪循 环出现，之后是第三个相似的循环型态，构成了五个向上为主导的 大浪，然后是三个向下为主导的大浪。如图 2：,上升浪,下跌浪,（1）,（2）,（3）,（4）,（5）,(a),(b),(c),http:/www.docin.com/sundae_meng,每个浪级的波浪数：,http:/www.docin.com/sundae_meng,波浪符号表示方法：,http:/www.docin.com/sundae_meng,第一节： 主 浪 一. 主浪的定义：如果一个波浪的趋势方向和它高一个层次的波浪 的趋势方向相同，那么，这一波浪就是主浪，又称 为推动浪。主浪包括：1，3，5，A 和 C；主浪是 波浪理论中最重要的组成部分。,http:/www.docin.com/sundae_meng,二. 主浪的特点：如果对主浪进行细分，只能再分成5个更小的浪， 不能是3浪。 第一浪：是整个上升趋势（或下降趋势）过程的开始，处于市 场的 底部（或顶部）位置。 第三浪：第三浪以突破浪1的顶点作为形成的标志。将是上冲最 为激烈的一浪，原因是顺势操作者在得到突破信号后， 纷纷加入市场，成交量迅速放大。 第五浪：在经历了长时间的14浪之后，市场显现出疲态，获 利盘增多，各种技术指标发出背离信号，预示着顶部 （或底部）即将形成。 A 浪： A 浪与浪1 有类似的特性。由于上升（或下降）趋势还 没有发生彻底转变，通常A浪调整的时间周期较短。 C 浪： C 浪是调整浪进入尾声阶段的开始。,http:/www.docin.com/sundae_meng,三. 主浪的扩延: 如果主浪可以再分成更细一级的5个小浪，这种现象叫作主 浪的扩延，这一主浪我们称之为扩延浪。扩延通常发生在第三浪和 第五浪。通常一个上升或下降趋势中的1，3，5 三个浪中，只有一 个浪会出现扩延的情况。,http:/www.docin.com/sundae_meng,1. 如果浪1的长度和浪3的长度相等，浪5形成扩延的可能性极高。,1,2,3,4,5,注：浪1浪3,http:/www.docin.com/sundae_meng,2. 如果浪3是扩延浪，那么浪5将是简单式，其长度和时间周期与 浪1相同或浪1的 0.618。,1,2,3,4,5,T1,T1,L1,L1,http:/www.docin.com/sundae_meng,3. 如果浪5属于扩延浪，那么紧接着出现的调整浪将以双重回折 的型态运行。 1）如果浪5的高一级波浪属于第I 或第III浪，那么，第一次回折为 第 II 或第 IV 浪，第二次回折为第III 或第 V 浪。,1,2,3,4,5,II(IV),III(V),第一回折,第二回折,扩延起点,I(III),http:/www.docin.com/sundae_meng,2）如果浪5的上一级波浪属于第V浪，那么，第一次回折将价 位带回到扩延开始的地方（A浪），第二回折将价位推至新高（B 浪）。然后，出现5浪下跌走势（C浪）。,1,2,3,4,5,I,II,III,IV,V,A,B,C,第一回折,第二回折,扩延起点,http:/www.docin.com/sundae_meng,四. 主浪的倾斜三角形： 主浪的倾斜三角形主要发生在第五浪，此时不能定义第五 浪为推动浪，因为它有调整浪的一些特征。倾斜三角形也是唯一一 种允许第四浪的调整低点与 第一浪的高点重叠或低过第一浪的高点 的结构。 倾斜三角形的结构由5浪组成（但不是扩延型5浪），5个浪 的每一个浪又分成3个小浪，形成“33333”结构。 倾斜三角形在形态理论中被称为上升楔形和下降楔形。由 形态理论的基本知识我们知道，楔形属于持续整理型态，上升楔形 看跌，下降楔形看涨。因此，如果第五浪出现倾斜三角形时，价位 将有一个比较大的回落。,http:/www.docin.com/sundae_meng,主浪的倾斜三角形：,http:/www.docin.com/sundae_meng,五. 主浪的失败形态： 主浪的失败形态主要是指第五浪，当价格沿着原来的趋势 运行到一定阶段，市场已经出现无量上涨或下跌，各种技术指标出 现背离现象，说明市场已经接近尾声。反映在价格图表上，就是第 五浪不能向上或向下突破第三浪的高点或低点，形成双顶或双底形 态，走势发生反转。,http:/www.docin.com/sundae_meng,第二节： 调整浪 调整浪是指运行方向同它的上一层次的波浪的运行方向相反 的波浪，是对前一浪的调整。调整浪包括：浪2，浪4 和 B 浪。,http:/www.docin.com/sundae_meng,一. 调整浪的特性： 调整浪比较复杂，数起来比较困难。但是，他们有 一个共同 的特点就是：都以3浪 或 3浪的变形出现，决不会以5浪的形式出现。 第二浪：第二浪是第一浪的调整，调整的比例通常是黄金分割的3条 比例线：38.2，50 和 61.8%。第二浪一般情况下不会 创出新低。 第四浪：第四浪的形态是最为复杂的，会出现各种各样的调整形态。 第四浪的低点，将是未来调整浪ABC的极限位置。,http:/www.docin.com/sundae_meng,二. 调整浪的主要类型： 1. 曲折型： （535）,http:/www.docin.com/sundae_meng,2. 平坦型： （335） 1）常规平坦型： 2）扩散平坦型：,http:/www.docin.com/sundae_meng,3）收缩平坦型： 3. 三角形： （33333） 三角形调整经常在第四浪中出现，有时也出现在调整B浪，由五浪组成，每个浪又可以细分未3个小浪，以“33333”的方式运行。根据不同的形状，可以分为4种不同的三角形型态： 1）上升三角形 2）下降三角形 3）正三角形 4）扩张三角形,http:/www.docin.com/sundae_meng,http:/www.docin.com/sundae_meng,4. 双重三和三重三调整型态： 1）双重三是两组3浪结构的合成，形成7浪： 2）三重三是三组3浪结构的合成，形成11浪：,A,B,C,X,A,B,C,X,X,A,A,A,B,B,B,C,C,C,http:/www.docin.com/sundae_meng,三. 调整浪的重复特性： 如果调整浪2为简单式，则调整浪4便可能为复杂式：反之， 如果调整浪2为复杂式，则调整浪4便可能为简单式。,1,2,3,4,5,1,2,3,4,5,简单,复杂,简单,复杂,http:/www.docin.com/sundae_meng,第三节：波浪理论的自然法则 1. 在五浪形态中，浪4不能够低于浪1的顶点。如果浪4是楔形调整 有可能与浪1的顶点重叠。 2. 浪3的长度通常是五浪中最长的，而且绝不可能是最短的。,1,2,3,4,5,正确的数浪方法是？,1,2,3,4,5,正确的数浪方法是？,http:/www.docin.com/sundae_meng,3. 通常1，3，5 三个浪中，只有一个浪会出现扩延的情况。,http:/www.docin.com/sundae_meng,4. 交替原则：波浪的形态几乎是交替地轮流出现，虽然我们不能 100确定下一个波浪是什么形态，但是，根据交替 原则，我们可以知道下一个波浪不是什么形态。,http:/www.docin.com/sundae_meng,5. 在牛市中， 高层次的第四浪的低点不低于低层次第三浪中扩延浪4的低点。 在熊市中，高层次的第四浪的高点不高于低层次第三浪中扩延浪4的高点。,牛 市,http:/www.docin.com/sundae_meng,第四节：波浪理论的计算 一. 斐波纳奇（Fibonacci）数列： A(n+2)=A(n+1)+A(n), A1=A2, n=1, 2, 3 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144， 用斐波纳奇数列中的每一个数除以它后面的数，就得到一个比值，当n为无穷大时，比值接近0.618。 用斐波纳奇数列中的每一个数除以它后面隔一个的数，就得到一个比值，当n为无穷大时，比值接近0.382。 用数列后面的数字除以前面的数字，得到的比值接近1.618。 用数列后面的数字除以前面隔一个的数，得到的比值接近2.618。,http:/www.docin.com/sundae_meng,二. 黄金分割： 黄金分割是一个古老的数学方法，任何长度都可以分成两 部分，从而使较短部分与较长部分之间的比率，等于较长部分与整 个长度之间的比率。这个比率永远等于0.618。 计算如下：0.382 ÷ 0.618 0.618 0.618 ÷ 1. 00 0.618 在价格运行中，极容易在由以下8个数字产生的黄金分割线处产生支 撑和压力。 0.382 0.500 0.618 1.618 2.000 2.618,0.382,0.618,http:/www.docin.com/sundae_meng,三. 浪与浪之间的比例关系： 1. 如果第三浪扩延， 第一浪与第五浪的倍数关系： 如果第三浪使扩延，那么，第五浪的高度倾向于等于第一浪 的高度，或是第一浪的0.618倍。,H,0.618×H,1×H,1,2,3,4,5,http:/www.docin.com/sundae_meng,2. 如果第五浪扩延，第五浪与第一至第三浪长度的倍数关系：,H,1,2,3,4,5,1.618×H,http:/www.docin.com/sundae_meng,3. 第五浪在整体长度中的比例： 1）如果第五浪不扩延：所占比例为：0.382 2）如果第五浪是扩延：所占比例为：0.618,0.382,0.618,1,2,3,4,5,0.618,0.382,1,2,3,4,5,第五浪不扩延,第五朗扩延,http:/www.docin.com/sundae_meng,4. 第三浪的极限位置为：第一浪的1.618倍第二浪的低点,H,1.618×H,1,2,3,4,5,http:/www.docin.com/sundae_meng,5. 第五浪的极限： 2×1.618 浪1的高点 第五浪的最少升幅： 2×1.618 浪1的低点,H,3.236×H,H,3.236×H,1,1,2,2,3,3,4,4,5,5,http:/www.docin.com/sundae_meng,6. 调整浪如果以“535”的曲折形式出现，则 C浪与A 浪相等。 7. 调整浪如果以“335”的平坦型出现，则C浪为A浪的1.618倍。,A,B,C,H,H,H,1.618×H,A,B,C,http:/www.docin.com/sundae_meng,8. 在三角形调整朗中，至少有两个浪按0.618的比率相互联系。 浪E0.618 C 浪C0.618 浪A 浪D0.618浪B,http:/www.docin.com/sundae_meng,第五节：波浪理论举例 以下是加元周线图，请思考如何数浪？,http:/www.docin.com/sundae_meng,（1）,（2）,（3）,（4）,1,2,3,4,5,i,ii,iii,iv,v,http:/www.docin.com/sundae_meng,以下是欧元周线图，请思考如何数浪？,http:/www.docin.com/sundae_meng,（1）,（2）,（3）,1,2,3,4,5,(4)?,http:/www.docin.com/sundae_meng,日 元 走 势 图：,http:/www.docin.com/sundae_meng,http:/www.docin.com/sundae_meng,http:/www.docin.com/sundae_meng,E N D,http:/www.docin.com/sundae_meng,
