云南旅游：关于设立昆明世博园国际会议中心有限公司（暂定名）的可行性研究报告.pdf

1 1 / 2020 关于设立昆明世博园国际会议中心 有限公司（暂定名）的可行性研究报告 云南旅游股份有限公司 二零一一年二月 2 2 / 2020 前言前言 为整合利用昆明世博园内大型会展场馆（场地）资源，开展商务 会议、高端餐饮和中西式婚礼服务，打造昆明市及昆明北市区会议展 览、康体娱乐、休闲度假集中区概念，实现昆明世博园运营模式的转 型升级，云南旅游股份有限公司（以下简称“云南旅游”）经与昆明国 际会展中心有限公司（以下简称“国际会展中心”） 、云南世博花园酒 店有限公司 （以下简称“世博花园酒店”） 分析研究， 拟共同出资 3,000 万元人民币成立昆明世博园国际会议中心有限公司（暂定名，具体以 工商登记注册的名称为准，以下简称“合资公司”） ，利用昆明世博园 内“中国馆”场地开发高端会议餐饮项目，充分整合发挥三方资源优 势，巩固和提高企业市场地位，实现合资公司良好的经济效益、社会 效益和环境效益。 1. 投资主体情况投资主体情况 1.1 出资出资方一方一 公司名称：云南旅游股份有限公司 公司地址：云南省昆明市白龙路世博园 法人代表：王 冲 企业概况：云南旅游股份有限公司（2010 年 10 月更名前为“昆明 世博园股份有限公司”）是云南省内大型、知名旅游企业，注册资本 21,500 万元人民币。 公司经营范围包括： 景区景点投资、 经营及管理， 园林园艺产品展示，旅游房地产投资，生物产品开发及利用，旅游商 贸。2006 年 8 月 10 日公司股票在深圳证券交易所挂牌上市，股票代 码“002059”， 股票简称“云南旅游” （2010年10月更名前股票简称为“世 3 3 / 2020 博股份”） 。 1.2 出资出资方二方二 公司名称：昆明国际会展中心有限公司 公司地址：云南省昆明市春城路 289 号昆明国际会展中心 法人代表：张晋云 企业概况：昆明国际会展中心有限公司是云南世博旅游控股集团 有限公司的下属企业，注册资本 18,000 万元人民币。公司经营范围 包括：主办国际（国内）展览会、博览会及各型会议，物业管理及场 馆租赁，旅游服务，经济信息咨询服务等。国际会展中心是国内较早 建成的集展览、 会议、 餐饮、 广告、 健身娱乐等综合服务功能为一身， 具有丰富办展经验和“一站式”优质服务的知名会展企业，也是“中国 昆明进出口商品交易会”、“中国国际旅游交易会” 等国际国内展会的 长驻举办地，在云南省内外会展行业具有重要的作用和地位。 1.3 出资出资方三方三 公司名称：云南世博花园酒店有限公司 公司地址：云南省昆明市世博路 5 号 法人代表：李学文 企业概况：云南世博花园酒店有限公司是云南世博旅游控股集团 有限公司的下属企业，注册资本为 2,010 万元人民币。公司经营范围 包括：酒店管理，文化娱乐，住宿，餐饮，糖，茶，副食品的批发、 零售、代购、代销。世博花园酒店是昆明市北市区开发最早、功能 最完善的集会议、旅游、观光、住宿、美食、娱乐、度假于一体 的花园式、度假式酒店。自 1999 年 4 月开业以来, 世博花园酒店 4 4 / 2020 已成功接待了包括昆明世博会在内的数百次大型的重要会议团体 及海内外来宾，在昆明市的休闲度假酒店中具有较高的美誉度。 2. 拟设立合资公司的基本情况拟设立合资公司的基本情况 2.1 基本情况基本情况 公司名称：昆明世博园国际会议中心有限公司（暂定名） 公司类型：有限责任公司 注册地点：云南省昆明市 注册资本：3,000 万元人民币（叁仟万元人民币） 经营范围：高端会议、宴会庆典及各类大型宴会、庆典活动为主 的会务组织、庆典策划、餐饮经营项目，并配套提供 住宿、观光、休闲等系列服务项目。 （将以工商行政 机关核准的经营范围为准） 。 2.2 出资出资情况情况 昆明世博园国际会议中心有限公司（暂定名）由云南旅游股份有 限公司、昆明国际会展中心有限公司、云南世博花园酒店有限公司三 方股东共同出资 3,000 万元人民币筹建。出资比例情况为： 1）云南旅游出资人民币 1530 万元（壹仟伍佰叁拾万） ，占合资 公司注册资本总额的 51%； 2）国际会展中心出资人民币 780 万元（柒佰捌拾万） ，占合资公 司注册资本总额的 26%； 3）花园酒店出资人民币 690 万元（陆佰玖拾万） ，占合资公司注 册资本总额的 23%。 5 5 / 2020 会展中心会展中心 26% 云南旅游云南旅游 51% 花园酒店花园酒店 23% 云南旅游 会展中心 花园酒店 图 2-1 出资构成情况 2.3 业务范围业务范围 合资公司设立后，将改造利用昆明世博园中国馆 1.3 万平方米的 场地，利用身处昆明世博园 1,500 亩自然、生态、环保的环境优势， 利用昆明世博园在昆明市的区位、交通、旅游、商业等配套优势，面 向省内外政府、企事业单位及各形式的团体、个体的消费者，承办高 端会议、大型宴会、各类庆典活动，同时提供会务、餐饮、住宿、观 光、休闲等系列配套服务，获取旅游、餐饮、住宿、会展等方面的综 合收益，力争三年之内将合资公司发展成为昆明高端会务、宴会、庆 典的旗舰型企业。 在会务组织方面，合资公司将提供环境优美、不同规模的会议场 所，提供先进的多媒体数字化会议系统，能够包括视频会议、远程会 议、同声传译等现代会议要素，同时还可依托昆明世博园的景区资源 为参会者提供独有、独特的观光游览、休闲娱乐配套服务。 在宴会庆典方面，合资公司将特别注重宴会庆典，提供大型会议 晚宴、公司年庆宴会等多种类型的宴会组织服务。同时，打造云南省 6 6 / 2020 最佳环境、最大规模、最优服务的婚庆服务场地，提供婚礼策划、婚 礼代办、 花车游线安排、 摄影摄像以及其它更多种个性化的延伸服务， 使一场宴会成为一个家庭一生难忘的记忆。 2.4 经营模式经营模式 云南旅游、国际会展中心、世博花园酒店三方共同出资，以有限 责任公司的形式组建合资公司“昆明世博园国际会议中心有限公司” （暂定名） ，合资公司的经营期限拟定为 10 年。经营期限届满后，三 方根据项目经营情况另行协商确定合资公司解散或延长经营期限。 合资公司成立后经营发展、开发建设所需的资金，由合资公司自 行承担并筹措， 合资公司的各出资方均有义务利用自身资源为合资公 司融资提供便利条件。若合资公司融资仍不能满足经营发展、开发建 设需要，需各出资方追加资本金投入的，则由各方按股权比例筹措。 云南旅游、国际会展中心、世博花园酒店三方按各自出资比例分 配合资公司收益，分担亏损和风险。未经三方协商一致同意，任何一 方不得转让所持股权。 3. 设立合资公司的背景设立合资公司的背景条件条件 1999 年，中国政府在云南省昆明市举办了 A1 级的园艺博览会， 建设了总揽国内外园林园艺精品和精化的昆明世博园， 昆明世博会结 束后，昆明世博园全部展览场馆和场地均转为企业化经营。经过十多 年的探索和实践，昆明世博园成为了国家 4A 级景区，每年接待上百 万的中外游客，至今仍是云南省、昆明市对外宣传的形象窗口；而负 责昆明世博园运营的云南旅游，资产规模和经营范围也不断得到扩 大，2006 年 8 月成功在深交所中小企业板发行上市，成为云南省旅 7 7 / 2020 游企业走入资本市场的成功范例。 自昆明世博会结束后十多年来， 昆明世博园一直维持着景区门票 收入+经营收入的盈利模式，但随着人民生活水平的不断提高、随着 旅游产品的转型升级、随着市场竞争的日益激化，昆明世博园观光产 品功能严重弱化导致吸引力急速下降， 经营管理水平与服务质量越来 越差无法满足游客需求， 市场营销政策与市场需求变化严重不匹配导 致入园游客持续下滑。 在单一景区门票收入+经营收入的盈利模式面临严峻市场风险的 情况下，为寻找新的利润增长点，转变盈利模式，经过标杆分析和研 究，云南旅游明确了“发挥世博园环境优势和生态优势，盘活园区现 有展览场馆（场地） ，引入观光景区+旅游购物+住宿餐饮+休闲娱乐 的综合业态，打造中国休闲度假旅游地、城市高端消费区”的战略思 想，开发具有特色、品质一流，以吃、住、游、购、娱为一体的高端 休闲度假新产品， 构建一条由门票经济向产业经济转型的全产业链体 系。 坐落于昆明世博园内的中国馆占地面积 3.3 万平方米，馆内经营 面积为 1.3 万平方米，其中展厅面积为 9 千平方米，包括观礼台、主 展厅、9 个功能展厅、新闻发布中心、会议接待室、馆内庭园和办公 服务区，是园内五个主展馆中规模最大、功能最全的综合性展览馆。 但是目前中国馆的利用率较低，展会效益不佳，亟待进行资源的再利 用和整合，发挥展厅价值，实现经济效益。 4. 投资可行性分析投资可行性分析 4.1 宏观经济环境分析宏观经济环境分析 8 8 / 2020 当前中国已进入工业化发展高峰期，城市化率、信息化程度、人 均 GDP 迅速提高，在我国目前产业结构调整、消费升级、国际服务 业转移以及政策环境较为有利的大背景下， 制约服务业发展的制度环 境不断得到改善，加快发展高端服务业的基本条件已经具备，昆明的 高端服务业有着良好的发展前景和巨大的发展空间。 首先，昆明地处中国西南，拥有丰富而优质的旅游资源，再加上 多年来云南旅游业的发展积累了较高的美誉度， 昆明在国内和国际的 知名度逐年上升，昆明的外来人口比例也越来越大，以旅游业带动昆 明的高端服务产业链发展是昆明经济腾飞的最适宜选择。有“中国首 席城市发展解决方案专家”之称的经济学家王廉先生在 2009 年考察 了昆明之后表示：要充分做好用高端服务业带动工业、农业乃至传统 服务业方案设计，以创意产业做高昆明、以服务业做强昆明、以制造 业做大昆明。 充分肯定了高端服务业对昆明产业经济发展和结构调整 的强大带动作用，鼓励发展高端服务业。 其次，昆明作为我国走向东盟的桥头堡，拥有重要的战略地位， 区位优势决定了其在未来发展中的战略走向和目标。近年来，昆明的 城市发展速度飞快， 服务业的产值逐年上升， 服务领域也越来越广泛、 服务业务也越来越专业， 随着未来我国与东盟之间贸易合作的不断深 入，昆明发展的开放力度还将进一步加大，届时科技、金融、物流、 会展、休闲旅游、文化娱乐、咨询、中介等领域的专业需求都将大大 增加，成为带动昆明高端服务业的重要契机。 再次，昆明作为云南省的政治、经济、文化中心和西南重要的节 点城市，是西南地区重要的经济决策中心、市场监管和信息中心，在 9 9 / 2020 金融、教育、文化、信息、人才、技术、资金、市场等许多领域，都 拥有较好的优势。 人才优势是生产性服务业发展的核心因素。 近年来， 昆明的外来人才数量逐年上升， 每年都有大量的优秀人才参与昆明的 城市建设。同时，昆明市政府制定了多项优惠政策，鼓励发展现代服 务产业，也为昆明高端服务业的发展提供了良好的制度环境。 总之，昆明发展高端服务业的社会环境、经济环境、文化环境以 及制度环境正在逐渐成熟， 昆明寻求生态型可持续发展道路的必然选 择就是大力发展高端服务业。可以预见，昆明的高端服务业将有更广 阔的发展空间和更强大的发展潜力。 云南旅游和昆明世博园的优势资 源基础，决定了其走高端服务业的发展思路是适宜的、可行的。 4.2 市场分析市场分析 1）婚庆（婚宴）市场分析 在过去 10 年，中国年均有 912 万对新人喜结良缘，形成了一个 庞大的婚庆消费市场。据统计，2010 年全国有 1,205 万对新人登记结 婚，登记数量已连续第三年突破 1,000 万对大关，全国城镇居民因结 婚产生的直接消费总额已超过 6,000 亿元，保持稳步上升趋势，未来 中国婚庆市场消费市场空间巨大。 同时，随着人们生活水平提高，消费能力也在不断提升，加上很 大一部分“80 后”都进入了结婚年龄， 对结婚的水平和质量都有着较高 的要求，这直接导致了选择“高星级婚宴”的人数日益增加，市场正由 行业初创阶段向规模化阶段演化和升级。 从云南省的情况来看，现在云南省每年约有 25 万对新婚人群， 拉动超过 200 亿元人民币的婚宴消费市场，昆明本地一年就有约 60 1010 / 2020 亿元的市场需求。目前昆明的婚庆市场还远未发育成熟，提供高品质 婚庆服务、婚宴服务的有实力竞争者较少，未来市场还有很大的发展 潜力和发展空间。 2）高端餐饮市场分析 现代餐饮业逐渐向生产工业化、产品标准化、服务规范化、管理 科学化、经营连锁化的趋势发展，高端餐饮将随着社会进步和经济发 展而拥有越来越广阔的市场。 近年来，昆明市的餐饮业在全省、全市旅游产业迅猛发展的带动 下呈现繁荣景象， 而且正在由传统的生产部门逐步转变为现代产业部 门。昆明作为云南省的政治经济文化中心、交通枢纽和中转站，入滇 旅客大多会选择在昆明逗留一两天， 这为昆明市的餐饮住宿业注入了 有效的发展动力。 自 2005 年后，昆明高端餐饮业发展迅猛、势头强劲，高端餐饮 会所的毛利率基本都能到达 54%-60%，这主要来源于会议团量大、 商务宴请等方式。 目前在昆明市范围内理念与实力真正达到高端的餐 饮品牌已有 5-8 家，但市场尚未实现饱和，其它各类本土、外地高端 餐饮品牌也跃跃欲试昆明市场。 3）会议市场分析 云南省、昆明市良好的区域优势、气候优势、环境优势和民族文 化，越来越多地吸引着省内外各机构和组织，选择昆明作为会展和会 议的举办地，昆明未来会展业的发展具有巨大潜力。目前，昆明的会 议场所主要有以下几种类型： a. 高星级酒店，包括各部委在昆设置的疗养院，都具备会务功 1111 / 2020 能，是昆明市主要的会务场所。主要地点有：昆明各四星级和五星级 酒店。 b. 政府会务场所：政府组织举行大型会议的地方，如每年的人 代会、政协会议等。主要地点有：胜利堂、昆明会堂、海埂会议中心 等。 c. 政府机关、大型企业在昆设置的培训机构。如省发改委培训 中心、电力系统职工培训中心、银行系统培训中心。 d. 专业会务场所，提供专业会务功能，有完善的餐饮、住宿、 娱乐、康体等配套设施。如云安会都。 e. 昆明周边的休闲度假场所也具备会务功能，一般主要在距昆 明 2 小时车程以内的范围。如安宁、红河弥勒、玉溪等地。 4.3 优势分析优势分析 1）环境优势 世博园区生态环境优美， 盆景园绿化覆盖率达 70%、 树木园绿化 覆盖率达 90%、茶园绿化覆盖率达 85%、药草园绿化覆盖率达 85% 以上。根据市环境监测站对园区空气质量和噪音监测得出，空气质量 和噪音都达到保护级别标准， 具有十分优越的环境质量和最佳人居生 态环境，具备建设高端餐饮会所区域的优势。 中国馆内的室外庭院独具特色，不仅是一种优质景观要素，也能 够为宴会活动提供室外活动空间，可供拍照留影、亲友相聚。馆内植 物及周边绿化景观营造出的自然风光具有极强的亲和力和吸引力， 这 是与一般星级酒店的最大差异优势。 合资公司选择利用和开发昆明世博园内的中国馆运营高端餐饮 1212 / 2020 业务，能够为顾客提供私密、舒适、温馨的商务、娱乐、交友、餐饮 空间，具有人性化、私密性、特色性、经济性等服务优势。 2）规模优势 昆明世博园内的中国馆室内场所空间大，建筑面积 2 万多平米， 各厅规模层次化，在承办各类规模的会议、宴会、宴会服务中都能够 游刃有余，一方面能够在装饰装修、设施配备方面大力挖掘潜力，营 造最富有场景体验的环境，另一方面不仅仅提供宴会餐饮空间，还为 宴会中的互动活动开展提供充足的空间， 也便于在宴会服务中满足客 户的各种个性化服务要求。同时，周边空旷的绿化地带也为将来推出 西式婚礼宴会业务提供了空间和环境上的便利条件。 3）区位优势 昆明既是云南全省经济、文化、政治中心，又是一个知名旅游城 市，省、市级重要会议或大型会议一般选择在昆明召开，而且未来承 办国家级重要会议的潜力巨大。 与此同时， 昆明的人口数量不断增多， 潜在的宴会、餐饮消费能力将会日益增强，为合资公司各项业务的开 展提供了大量潜在的消费群体。 4）交通优势 世博园中国馆位于市区东北方向，绕城高速路的附近，距离主城 区在半小时通勤圈以内。2012 年随着昆明新机场建成通航后，中国 馆所在位置紧邻机场高速，不会存在市区堵车的烦恼。 5）设施专业性、配套性优势 昆明世博园周边设施完善， 有世博花园酒店 （四星） 可提供住宿， 娱乐、康体设施，还毗邻北市区财富中心商业区，为顾客提供更多的 1313 / 2020 旅游体验。与近郊会议场所相比，更能满足大型会议或有特殊要求的 会议需求。 6）品牌优势 “世博”、“世博园”品牌在昆明及省内具有较高的知名度，在昆明 世博园内承办会务、宴会，可利用“世博”、“世博园”品牌影响力进行 宣传推广，对欲举办各类会议、展览、宴会的客户参加具有较大的吸 引力。 7）管理和技术优势 合资公司的各出资方分别在策划开发、经营管理大型旅游服务 区、组织大型会展及高级宴会、个性宴会活动组织的实施方面具备较 高专业能力，同时拥有大批训练有素、经验丰富的管理团队和服务团 队，这一重要优势资源构成合资公司的核心竞争力，十分有利于今后 项目的开发经营。 5. 经济效益分析经济效益分析 5.1 场馆改造场馆改造投资投资计划计划 合资公司组建并租赁取得昆明世博园中国馆的经营权后， 首要开 展中国馆的提升改造，以满足开展会议、展览、宴会等各类业务的要 求。中国馆提升改造项目的总投资额预计为 3567.42 万元，流动资金 304.70 万元，建设投资为 3262.72 万元。详见下表： 序号 工程或费用名称 投资额（万元） 1 总投资 3567.42 1.1 流动资金 304.70 1.2 建设投资 3262.72 1414 / 2020 1.2.1 宴会、会议场所改造 1528.87 1 号厅(不规则) 236.19 2 号厅 132.18 4 号厅 224.40 5 号厅 111.52 6 号厅 130.58 7 号厅 132.18 8 号厅 132.18 9 号厅 166.33 新闻发布厅 263.30 1.2.2 场馆内公共空间改造 999.46 3 号厅（含烟道改造） 359.00 0 号厅(一层) 219.06 0 号厅(二层) 156.14 贵宾厅（整体） 69.83 过道、回廊 146.62 办公室 5.00 卫生间 28.80 配电、空调等用房 15.00 1.2.3 场馆外部空间改造 600.00 场馆整体 300.00 室外排水系统 300.00 1.2.4 工程建设其他费用 134.39 前期咨询费 15.00 建设单位管理费 40.54 设计费 52.57 监理费 26.28 1515 / 2020 5.2 合资公司合资公司经济效益经济效益分析分析 在拟定的合资公司经营期内，模拟运营收入、成本及利润的情况详见下表： 表 5-1 合资公司模拟运营收入估算 序号 项 目 计 算 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 营业收入 0.00 3037.29 3037.29 4099.80 4099.80 4919.77 4919.77 4919.77 4919.77 4919.77 4919.77 1.1 周末婚宴收入 2608.32 2608.32 3486.91 3486.91 4184.29 4184.29 4184.29 4184.29 4184.29 4184.29 日均承办婚宴桌数（桌） 190 190 254 254 254 254 254 254 254 254 每桌售价（元） 1100.00 1100.00 1100.00 1100.00 1100.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 年均承办婚宴天数（日） 125 125 125 125 125 125 125 125 125 125 125 1.2 非周末婚宴收入 178.17 178.17 362.09 362.09 434.51 434.51 434.51 434.51 434.51 434.51 日均承办婚宴桌数（桌） 31 31 63 63 63 63 63 63 63 63 每桌售价（元） 1100.00 1100.00 1100.00 1100.00 1100.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 1320.00 年均承办婚宴天数（日） 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 1.2 会议收入 250.80 250.80 250.80 250.80 300.96 300.96 300.96 300.96 300.96 300.96 日均接待参会人数（人） 360 360 360 360 360 360 360 360 360 360 每人参会费用（元） 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 年均承办会议天数（日） 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 2 营业税金及附加 0.00 162.81 162.81 219.77 219.77 263.72 263.72 263.72 263.72 263.72 263.72 1616 / 2020 表 5-2 合资公司模拟运营成本估算 序号 项 目 计 算 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 外购原材料费 0.00 1114.60 1114.60 1539.60 1539.60 1847.52 1847.52 1847.52 1847.52 1847.52 1847.52 2 外购能源、动力费 0.00 153.48 153.48 163.64 163.64 196.36 196.36 196.36 196.36 196.36 196.36 3 工资及福利费 364.80 364.80 364.80 364.80 364.80 510.72 510.72 510.72 510.72 510.72 510.72 4 修理费 0.00 5.37 5.82 6.26 6.71 7.16 7.60 8.05 8.49 8.94 9.38 5 其他费用 0.00 30.37 30.37 41.00 41.00 49.20 49.20 49.20 49.20 49.20 49.20 6 租金 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 576.84 7 经营成本 941.64 2245.46 2245.91 2692.14 2692.59 3187.80 3188.24 3188.69 3189.14 3189.58 3190.03 8 折旧费 0.00 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 187.06 9 摊销费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10 利息支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11 总成本费用合计 941.64 2432.52 2432.97 2879.20 2879.65 3374.86 3375.30 3375.75 3376.20 3376.64 3377.09 其中：可变成本 576.84 1875.29 1875.29 2321.07 2321.07 2669.92 2669.92 2669.92 2669.92 2669.92 2669.92 固定成本 364.80 557.23 557.68 558.13 558.57 704.94 705.38 705.83 706.27 706.72 707.17 1717 / 2020 表 5-3 合资公司模拟运营利润估算 序号 项 目 合计 计 算 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 利润总额 10565.10 441.96 441.51 1000.83 1000.39 1281.18 1280.74 1280.29 1279.85 1279.40 1278.95 2 所得税（25%） 2641.27 110.49 110.38 250.21 250.10 320.30 320.18 320.07 319.96 319.85 319.74 3 净利润 7923.82 331.47 331.13 750.63 750.29 960.89 960.55 960.22 959.88 959.55 959.22 4 提取法定盈余公积金 792.38 33.15 33.11 75.06 75.03 96.09 96.06 96.02 95.99 95.95 95.92 5 提取任意盈余公积金 396.19 16.57 16.56 37.53 37.51 48.04 48.03 48.01 47.99 47.98 47.96 6 各投资方利润分配 0.00 225.40 225.17 510.43 510.20 653.40 653.18 652.95 652.72 652.49 652.27 7 未分配利润 6735.25 56.35 56.29 127.61 127.55 163.35 163.29 163.24 163.18 163.12 163.07 8 累计未分配利润 56.35 112.64 240.25 367.80 531.15 694.44 857.68 1020.86 1183.98 1347.05 9 累计盈余公积金 49.72 99.39 211.98 324.53 468.66 612.74 756.78 900.76 1044.69 1188.57 通过对现金流进行动态分析，合资公司经营中国馆高端会议餐饮项目的投资收益率为 26.97%，资本金净利润率为 20.23%，投资回收期在所得税前为 5.89 年，所得税后为 6.77 年（均包含 1 年的建设期在内） 。 1818 / 2020 6. 风险与对策风险与对策 6.1 市场风险市场风险 餐饮行业与百姓生活密切相关，对经济环境和市场变动比较敏 感。当宏观经济进入低潮，餐饮业无疑将受到打击，物价上涨则是对 餐饮业的最致命影响要素。从 2010 年以来，肉、菜涨价，米、面、 油等农副产品原材料的价格不断上涨， 直接对餐饮企业的成本和运营 造成很大压力。农副产品、原材料、燃料等上游产品价格的提高，迫 使企业全面上调餐饮消费价格， 目前已经有部分大型餐饮企业开始涨 价，也有一些餐饮企业虽暂时按兵不动，但纷纷表示如果原料涨价未 得到有效缓解，也将加入涨价队伍。与此同时，房租、人力资源的成 本都在不断攀升， 餐饮行业的经营成本正在不断威胁行业的进一步发 展。因此，未来合资公司的餐饮类经营市场风险主要受物价水平要素 的影响较大。 从企业的角度出发，这类市场风险的可控性较低，合资公司经营 者要尽可能充分利用新店开张的良好机遇， 借助消费者的好奇心和新 鲜感吸引客源，同时通过高水准的服务和世博品牌的宣传稳定客源， 从而在未来的经营中寻求持久的发展动力。 同时，合资公司还将积极拓宽高端会议、宴会庆典市场，这些项 目对于物价水平的反应较为平静，如果能够形成稳定的客源市场，将 有效平抑物价波动为餐饮项目带来的市场风险， 实现合资公司的盈利 和发展。 6.2 经营风险经营风险 合资公司的经营风险主要体现在服务的专业化方面， 这属于人为 1919 / 2020 可控制的风险因素。合资公司所经营的项目定位于高端会务、餐饮、 庆典，因此专业化和高品位就成为企业运作成功的必备要素，这意味 着合资公司的建设和运营需要专业的技术人员和管理团队。因此，合 资公司应在经营过程中，聘请专业管理团队，加强企业财务管理、严 格控制经营成本、培训服务人员素质、提高服务质量水平，这几方面 都将对企业运营的经济成效产生重要影响， 是降低经营风险必须关注 的几个方面。 6.3 竞争风险竞争风险 餐饮行业的进入门槛较低，这就造成竞争者众多的局面，但合资 公司所经营的项目在经营中融入了高端会务、婚礼庆典等元素，能够 有效避免单纯发展餐饮业所面临的激烈市场竞争。 从前面对昆明会议市场、宴会市场的分析来看，合资公司在中国 馆开展高端会议餐饮项目具有很多优势资源，特别是其环境、规模、 品牌方面的优势，能够较显著地区别于一般的餐饮企业和一般的会 务、庆典公司。这种资源整合能力对于降低项目的市场竞争风险非常 有利，因此，合资公司在运营管理的过程中，必须致力于这种资源特 质， 将其特色充分发挥， 不断突出服务的多元化， 加强员工素质培训， 提升服务质量水平，才能真正实现对竞争风险的降低或规避。 6.4 其他不可抗风险其他不可抗风险 合资公司在建设经营过程中还可能遇到的其他风险有意外风险， 意外风险指不可抗力（如自然灾害）和不可预测的事件的出现，可能 导致项目发生风险。这类风险基本不能避免，一般通过保险等措施来 减少或转嫁风险。 2020 / 2020 7. 结论结论及展望及展望 在目前昆明世博园经营转型的关键时期， 合资公司以中国馆为试 点，在市场需求和效益驱动的基础上，利用中国馆的提升改造承办高 端会议餐饮既能够充分发挥世博园优质的环境资源和品牌效应， 也能 够获得良好的经济收益， 同时也符合昆明世博园片区未来规划的指导 发展方向。因此，合资公司坚持走服务多元化、个性化、高端化的发 展路线，通过专业团队的运作，将成功转变中国馆的现有利用状况和 发展走向，使自己成为昆明高端会务、宴会、庆典的旗舰企业。 综上所述， 经过可行性研究， 组建合资公司运营中国馆高端会务、 宴会、餐饮项目可行，市场前景较好，且具有良好的经济效益、社会 效益和环境效益，合资公司投资前景良好、回报较优，投资可行。