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財 務 管 理,XXX XX大學XXX系,財 務 管 理 目次,一、財務管理系統圖 二、財務分析 財務比率分析之意義 常用之財務比率分析公式 三、預算管理 預算的定義及功能 整體預算 四、責任中心管理 責任中心的意義及內容 責任會計的意義及特質,財務管理系統圖,一、財務分析,財務報表分析具有兩項主要的目的: (1) 評鑑償債能力(solvency determination) (2) 評估獲利績效(performance evaluation),財務報表分析的主要目的(the major objectives) 紐約市立大學教授Leopold A Bernstein:,(1) 短期償債能力分析(Short-term liquidity analysis)。 (2) 資金流量分析(Funds flow analysis)。 (3) 資本結構與長期償債能力分析(Capital structure and long-term solvency analysis)。 (4) 投資報酬率分析(Return on investment analysis)。 (5) 獲益能力分析(Operating performance analysis)。 (6) 資產運用效率分析(Assets utilization analysis)。,財務報表分析之目的,財務報表分析係針對某一特定目的,予以搜集相關的各項資訊, 經適當研究以顯示各項資訊間之相關性, 最後再解釋其結果, 並非同時完成各項目的。 一、評估一個企業過去經營的績效(Evaluation of past performance) 二、衡量一個企業目前的財務狀(Measurement of present conditions of a business) 三、預測一個企業未來發展的趨勢(Prediction of the future trends of a business),財務報表分析對管理者的主要功能,一、管理者在財務報表分析過程中, 可以察覺某一部門 或某項措施, 是否與整個管理體系脫節, 以求改進。 二、管理者在檢驗與評核各項比率或趨勢變動時, 可確 定其引起變動的原因, 以對症下藥, 解決問題。 三、在有系統的財務報表分析中, 將錯綜複雜的資料化 繁為簡, 以增進財務報表對管理者之效用, 以發揮 管理之功能。 四、基於管理上之需要, 使財務報表分析可以成為管理 者偵測問題的癥結所在, 事先採取必要且有效的防 範措施。,常用財務比率分析公式,1. 短期償債能力比率 2. 資本結構與長期償債能力比率 3. 投資報酬率 4. 資產運用比率 5. 獲利能力的比率,二、預算管理,(一) 預算的意義及功能 (二) 整體預算之意義及內容,預算(Budget)之意義:,所謂預算制度(Budget System), 係以 企業經營目的和營運計畫為基礎, 企業 在某特定會計期間編製預算的程序。,預算(Budget)之功能,規劃: 使管理階層在訂定營運計畫時更具前瞻性。 溝通和協調: 透過預算編製讓各部門的管理者, 扮演縱向(Up-down)與橫向 (Across)溝通的角色。 資源分配: 由於企業資源有限, 預算制度可將資源分配給獲利最高的相關部門。 營運控制: 預算可視為一種標準; 若將營運實際成果與預算作比較管理者 即可找出差異, 經分析原因後予以改善。 績效評估: 以預算建立績效評估準則, 幫助各部門管理者評估自我的整體績效。 (預算與規劃和控制的關係),預算(Budget)之特性:, 需按企業經營目標來編製計畫。 需以企業整體目標為依歸, 即各部門預 算之編製。 需符合企業之整體性。 以計量數字及資料作為計畫之內容。,整體預算之意義,整體預算(Master Budget)又稱總體預算, 亦可 稱為利 潤計畫(Profit Plan)。 整體預算是預算制度最主要的產品, 是企業在某特定會計期間當中, 為因應營運活動所需之各項預算所構成的。,整體預算之內容,整體預算包括營業預算(Operation Budgets)和財務 預算(Financial Budgets)。 營業預算係指企業在未來會計期間內有關收入及費 用之交易事項(包括行銷及生產等)的預期結果, 並且 以金 額予以表示之彙總。 財務預算指的是企業如何取得及使用資金一種計畫; 包括現金預算、資本支出預算以及擬制性財務報表 (Budgeted Financial Statement)。 (整體預算體系及各項預算流程圖),營業預算,銷售預算表 生產預算表 直接原料採購預算表 直接人工預算表 製造費用預算表 銷售與管理費用預算表,財務預算,現金收入預算表 現金支出預算表 現金預算表 預計銷貨成本表 預計損益表 預計資產負債表 預計現金流量表,三、責任中心管理,(一) 責任中心的意義及內容 (二) 責任會計的意義及特質,責任中心的意義,所謂責任中心係指由特定經理人負 責的範圍, 為具有既定目標的企業組 織單位。 責任中心可大可小, 可能是某單位也 可能是整個公司。,責任中心的內容,1. 成本中心(Cost Center): 中心主管只負責成本的 發生, 無法決定售價, 也不對收入或利潤負責。 2. 收入中心(Revenue Center): 中心主管負責將企 業的商品銷售及分配出去。 3. 利潤中心(Profit Center): 利潤中心主管通常要 負責生產、產品品質、價格、銷售及配銷, 亦需 決定產品組合及資源分配。 4. 投資中心(Investment Center): 中心主管除負責 利潤中心主管所有責任外, 亦有營運資金運用及 實體資產投資之權利。 (國賓國際觀光事業組織表 ),責任會計的三項重要特質,1. 差異(variance): 指實際績效與預期績 效間的差距 2. 績效報告(performance reports): 責任 會計制度下所編制的報告 3. 彈性預算(flexible budget),短期償債能力比率,比 率 名 稱 計 算 公 式 (1) 流動比率 流動資產流動負債 (2) 速動或酸性測驗比率 速動資產(包括現金、有價證券及應收款項) 流動負債 (3) 現金比率 (現金等值現金)流動資產 (4) 現金與流動負債比率 (現金等值現金)流動負債 (5) 應收款項週轉率 賒銷淨額平均應收款項 (6) 帳款收回平均日數 (平均應收款項賒銷) ÷360 (或360應收帳款週轉率) (7) 存貨週轉率 銷貨成本平均存貨 (8) 存貨平均週轉日數 360存貨週轉率 (常用財務比率分析公式 ),資本結構與長期償債能力比率,比 率 名 稱 計 算 公 式 (1) 負債與總資產比率(負債比率) 負債總額資產總額 (2) 股東權益與總資產比率(權益比率) 股東權益總額資產總額 (3) 負債與股東權益比率* 負債總額股東權益總額 (4) 股東權益與固定資產比率 股東權益總額固定資產 (5) 長期資金與固定資產比率 長期資金(股東權益+長期負債) 固定資產 (6) 純益為利息倍數 (稅前淨利+利息費用)利息費用 * 國內一般稱其為負債比率, 此乃誤用名詞, 蓋與學理不符。 (常用財務比率分析公式 ),投資報酬率,比 率 名 稱 計 算 公 式 (1)總資產觀念投資報酬率 稅後淨利+利息費用(1稅率) / 平均總資產 (2)長期負債加股東權益觀念 稅後淨利+長期負債利息費用(1稅率) 投資報酬率 / (平均長期負債+平均股東權益) (3)股東權益觀念投資報酬率 稅後淨利平均股東權益 (常用財務比率分析公式 ),資產運用比率,比 率 名 稱 計 算 公 式 (1) 銷貨與現金比率 銷貨現金(包括等值現金) (2) 銷貨與應收款項比率 銷貨應收款項 (3) 銷貨與存貨比率 銷貨存貨 (4) 銷貨與營運資金比率 銷貨營運資金 (5) 銷貨與固定資產比率 銷貨固定資產 (6) 銷貨與其他資產比率 銷貨其他資產 (7) 銷貨與總資產比率 銷貨資產總額 (常用財務比率分析公式 ),獲利能力的比率,比 率 名 稱 計 算 公 式 (1) 毛利率 銷貨毛利銷貨 (2) 營業淨利與銷貨比率 營業淨利銷貨 (3) 稅前淨利與銷貨比率 稅前淨利銷貨 (4) 稅後淨利與銷貨比率 稅後淨利銷貨 (常用財務比率分析公式 ),預算與規劃和控制的關係 (預算(Budget)之特性: ),整體預算體系及各項預算流程圖(營業預算 ),國賓國際觀光事業組織表(責任會計的三項重要特質),銷售預算表 (營業預算),生產預算表(營業預算),直接原料採購預算表(營業預算),直接人工預算表(營業預算),製造費用預算表(營業預算),銷售與管理費用預算表(營業預算),現金收入預算表(財務預算),現金支出預算表(財務預算),現金預算表(財務預算),預計銷貨成本表(財務預算),預計損益表(財務預算),預計資產負債表(財務預算),預計現金流量表(財務預算),靜態預算績效報告 (差異),績效報告的關聯圖(績效報告),