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中国工商银行股份有限公司的简要战略研究 一 公司简介 成立于 1984年 1 月 1 日，总部设在北京，是全球市值最大的银行，中国 五大银行之首，全球第一存款银行12.26 万亿，世界五百强企业之一，该行 是在中国人民银行专门行使中央银行职能的同时，从中国人民银行分离出的 专业银行。它是香港中资金融股的七行五保之一。 主要业务有公司金融业务个人金融业务金融资产服务业务。业务跨越 六大洲，境外网络扩展至40 个国家和地区，通过17,245 个境内机构、 329 个境外机构和 1,903 个代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠 道，向 473.5 万公司客户和 4.32 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，形 成了以商业银行为主体，综合化、国际化、信息化的经营格局，继续保持国 内市场领先地位。 二 公司的外部环境 （一）一般环境 1 政治环境 首先，国内政局的稳定有利于中国金融业的发展。随着新的资本协议的 实施，中国银行业在资本管理水平上与世界接轨，中国银行业面临着新的资 本环境和挑战。一系列有关电子支付以及电子银行管理的法律法规的推出显 示金融互联网化环境越来越成熟，相应的立法工作都在稳步进行中。 2 经济环境 CPI 下降与 PPI 上升形成的剪刀差，使缺乏避险手段的企业面临原料成 本上升，生产利润下滑的问题。对于传统依赖信贷业务的金融机构来说，也 面临用户违约形成的坏账比例上升的问题。中国金融体系由间接融资到直接 融资，从单一银行体系到多元市场体系的转变。这将进一步刺激中国银行业 负债业务和中间业务的发展。2008年底，中国城乡居民人民币储蓄已达21.8 万亿，随着居民财富的增加，对新兴互联网化银行业务的需求愈加迫切。这 极大地促进了现代银行互联网化的进程。电子商务的迅速发展所产生的巨大 支付结算需求将给银行带来无限的商机。然而网络经济的发展也为网上银行 带来了挑战：市场竞争加剧。电子商务的迅猛发展对银行业支付功能的调整 和完善带来巨大的压力。 3 社会环境 银行经营理念是执行国家政策的国家银行向现代化管理的盈利强的商业 银行转变；核心价值观由执行央行政策，维护金融市场的稳定运行向推行中 国银行业商业化的运作转变；服务形象由便利的，可信赖的储蓄服务向权威 的现代商业银行追求用户与企业的共赢。 4 技术环境 信息技术已经成为银行业运作的基础，银行在效率大大提高的同时，对 信息技术和设施的依赖程度也远高于以往任何时候。无线宽带，3G,WIFI 的 广泛使用，并且更多地方政府提出无线城市的方案。无线网络的发展必然将 改变用户的使用习惯和使用方式，而银行业的互联网化也将随着终端用户的 变化做出相应的改变。 （二）行业分析 1 行业内的竞争者 工商银行的竞争对手主要是国有独资银行，新兴股份制银行， 城市商业 银行 ，外资银行。由于银行市场竞争激烈，工商银行面临严峻挑战。 2 卖方 工商银行业务范围广，业务量大，业务种类丰富。2013 年末，本行公 司客户 473.5 万户，比上年末增加35.7 万户，有融资余额的公司客户13.6 万户。根据人民银行数据，2013年末，本行公司类贷款和公司存款余额保持 同业第一，市场份额分别为11.5%和 12.0%。2013 年末，本行个人客户4.32 亿个，比上年末增加 3,871 万个，其中个人贷款客户874 万个，增加 95万个。 根据人民银行数据， 2013 年末，本行个人存款和个人贷款余额均列同业首位， 市场份额分别为15.5%和 13.5%。 住跨业竞争与合作并存的金融大资管时代的 市场发展机遇，满足客户多元化配置金融资产的需求，综合集团理财、托管、 养老金、贵金属等业务优势，以及投行、基金、保险等综合化子公司功能， 加快建立辐射境内外、跨领域、一体化的业务运营体系，搭建全市场、全客 户、全价值链的大资管平台，牢固确立市场领先优势。 3 买方 中国工商银行拥有中国最先进的科学技术。在数据大集中工程的基础上， 2003年工商银行成功投产了全功能银行系统，加上为个性服务提供技术基础 的数据仓库，共同构成具有国际先进水平金融信息技术平台，为业务和技术 的提高提供了强劲的动力。在科技手段的支持下，中国工商银行各种业务不 断创新，由自助银行，电子银行，手机银行，网上银行构成的电子银行立体 服务体系日益成熟，网上银行开通城市超过400 个。2003 年电子银行交易额 达 22.3 万亿元，中国工商银行实行统一法人授权经营的商业银行经营管理体 制。总行是全行的经营管理中心，资金调度中心和领导指挥中心。拥有全行 的法人财产权，对全行经营的效益性，安全性和流动性负责。在授权和授信 管理的基础上，实行“下管一级，监控两级”的分支机构管理模式，达到稳 健经营，防范风险，提高经济效益的目的。 4 潜在入侵者 中国银行业的市场潜在进入者主要有外资银行，金融控股集团，转制后 的政策性银行和储蓄性金融机构，改制后的地方商业银行，民营资本参股的 中小银行。作为社会经济发展必不可少的核心行业，中国工商银行始终面临 着其他潜入者的威胁。从我国当前的情况来说，外资银行在我国的市场份额 仍较小，业务主要集中在跨国公司业务，固定收益产品交易等方面。零售业 务才刚开始。且集中在高端客户上。外资银行进入中国，其竞争优势在经营 历史悠久，熟悉国际惯例，服务网络覆盖全球，有完善健全的法人治理机构 和高校流火的经营管理机制。规模庞大，资金实力雄厚，资产质量优良；高 效的人力资源管理，有吸引力的薪酬机制和激励机制及高素质专业人才，有 先进的经营理念和竞争战略。相比之下，中资银行除具有本土优势和国内网 点优势外，资本实力弱，资产质量和风险管理低下，经营效益差，公司治理 结构不完善，专业人才缺乏。在这种背景下，进入的外资银行无疑将有巨大 的优势，并从根本上改变中国银行业竞争的主体结构。使原来的由四大国有 银行和中小股份制银行构成的二维主体竞争演变为加入外资银行后的三维主 体竞争。 5 替代品厂商 中国工商银行面临着两方面的替代性威胁：资本性脱媒和技术性脱媒。 首先资产性脱媒，金融市场可以分为直接金融和间接金融。间接金融亦为媒 介金融。随着资本市场为中心的新金融商品的开发和需要的创造，特别是随 着资本的强劲需求，使得以证券市场为中心资本市场日益凸现，而传统银行 媒介金融的媒介日益萎缩，利润下降，存放利差收入减少，依靠传统的存贷 业务难以维持生存的状况，此即所谓资本性脱媒的现象。在证券市场及其他 金融机构还不发达的情况下，工商银行依靠信息优势，曾经是资本市场的霸 主。随着现代信息技术的飞速发展以及证券业，保险业和其他金融机构的壮 大。工商银行原有部分业务被取代和储蓄存款业务被分流已成不争事实，证 券业，保险业和其他金融机构所提供的各类金融商品已成为工商银行的强有 力的替代者。其次，技术性脱媒是指IT 已经快要占领银行支付领域，银行作 为社会支付平台， 其支付功能是借助IT 实现的。比如阿里巴巴等电商都在试 图进入支付领域，网络技术的应用使银行业务的差异性很小，行业的进入壁 垒很低，在此情况下，银行商品的替代性越来越大。 三 工商银行综合战略分析 （一） swot 分析法 1 优势 首先，作为我国四大国有银行之一，拥有强大的市场分销网络和良好的 客户基础，保持很高的市场占有率。快速增长的信用卡业务降低了对利差收 入的依赖； 再次，我国政府对银行业有政策性保护和支持，银行目前的储蓄 风险完全由国家来负担，工行吸收存款出现的风险均由国家买单，因此相比 外资银行需由保险公司来承担储蓄风险来讲，具有一定的竞争力，国民更为 信赖由国家承担风险的中资银行；多元化业务降低了业务风险。 2 劣势 首先，相比于外资银行，工商银行服务态度一般，工作效率不高。再次。 作为国有银行，国家控股，国家承担风险，管理层缺少忧患意识。工商银行 与国内银行和外资银行相比，国有银行竞争力不强，发展慢，管理创新不强。 以及有业务办理手续繁琐，时间长，效率低的劣势。 3 机遇 外资银行人民币个人业务的放开，为我国银行业的发展带来又一个机遇 和挑战。如何把握这一机遇，使自身的得到好的发展，将会是中资银行考虑 的问题之一。在竞争中发现自己的不足不断纠正和改善。尤其是服务和管理 方面的改进，学会和外资银行竞争市场，不断扩大市场占有率。 4 挑战 和外资银行相比，工商银行服务态度和信用相距较大。并且国内银行业 竞争激烈。 （二)BCG矩阵分析 1三大业务前景 （1）公司金融业务 公司存贷款业务： 2013年末，公司类贷款余额70,465.15 亿元，比上年 末增加 7,139.37 亿元，增长 11.3%；公司存款余额75,034.97 亿元，比上年 末增加 5,952.52 亿元，增长 8.6%。公司存款余额少于贷款余额，增长率贷 款大于存款。说明经济发展活跃，企业公司对银行资金的需求很大。作为银 行的传统业务，公司贷款存在一定的风险。比如，中小（微）企业贷款余额 43,865.81 亿元约占总的贷款余额58% 。虽然有国家政策支持， 但中小企业信 用水平较低，还款困难。所以相比于其他业务公司贷款业务发展前景一般。 供应链融资业务： 首先，银行自身发展的需要随着金融系统的不断改革和外 资银行的加速进入，国内银行面临日益市场化的金融市场和日益同质化的金 融产品，维系自己的核心客户和开拓新的客户，都需要银行不断创新，尤其 是金融产品的创新。 而过度地开发和引入新的金融产品，将很难控制风险作 为开发风险较低的供应链金融产品具有较好的前景。机构金融业务：对于社 保、公积金、财政、教育和医疗等一系列稳定，信用高的机构业务，是要稳 固保持的业务。结算与现金管理业务：显示国家经济民生发展状况的业务， 作为国有银行最重要的基础业务，要稳定并保增长的延伸发展。国际结算与 贸易融资业务：当今国际贸易发展迅猛，国际结算与贸易融资需求猛增， 使这项业务不断向更广更深的角度发展，市场广阔，也面临挑战。投资银行 业务：该业务与宏观经济运行情况、金融市场发展态势、监管政策的动向等 都有着密切关联。首先，“金融脱媒”、利率市场化将推动企业加大直接融 资。当前我国“金融脱媒”现象不断加剧，同时利率市场化改革也正处于攻 坚阶段。对于企业，特别是对饱受融资难困扰的民营企业而言，加大债券发 行无疑将提供更多融资便利。2012年 9 月公布的金融业发展和改革“十二 五”规划提出，我国将积极推动金融市场协调发展，显著提高直接融资比 重，特别是将稳步扩大债券市场规模，以更好地为实体经济发展服务。其次， 商业银行在投行业务方面具备得天独厚的优势。与其他金融机构相比，商业 银行在从事投资银行业务方面占据了先天优势：一是商业银行已有的信誉优 势有助于顺利介入新业务和新市场；二是发展投资银行业务需要有强大的资 金来源作为保障，而商业银行恰恰在这方面具备了充分实力；三是在微观信 息资源方面，商业银行拥有遍布城乡的机构网络以及庞大的客户群体，可以 获得大量第一手资料；四是在宏观信息资源方面，从事投资银行业务，必须 及时了解经济金融信息和政策动向，而我国一些大型商业银行在这方面也拥 有广泛的人脉和较强的政策研究能力。最后，国内银行非利息收入增长存在 巨大空间。长期以来，我国商业银行的营业收入主要来自于存贷款利差，非 利息收入比重较低；近年来，随着投行业务、私人理财等业务的蓬勃发展， 这一比重有所提升，但多数仍停留在10-20% 左右，相对于国际先进银行，特 别是美国大型商业银行非利息收入占比高达80-90% 的发展水平仍有较大差 距。因此，大力发展包括投行业务在内的中间业务、提升非利息收入比重将 是我国商业银行今后转型发展的重要方向之一。所以投资银行业务有较好的 前景。 （2）个人金融业务 由于商业银行个人金融业务发展前景好，拓展空间广，盈利效果佳，在 银行业务中的比重越来越大。随着中国经济的发展，国内各大商业银行在个 人金融业务领域展开激烈的竞争。个人金融业务已成为商业银行的战略性业 务。由于起步晚和外部因素的阻碍，个人金融发展缓慢，不足之处尚多。特 别是入世后，竞争更加激烈。在内忧外患下，迫切需要完善我国商业银行个 人金融业务。 （3）金融资产服务业务 金融资产服务是银行为客户持有的、以金融工具承载的资产所提供的服 务。这类服务针对客户金融资产的筹集和形成、交易和管理、保值和增值等 需求，提供包括投行、理财、交易、融资、结算、托管等一揽子金融服务。 通过对金融资产的服务和管理，达到保值增值的目的。随着客户经济资源的 丰富和金融市场的发展，金融资产已经成为客户管理资源的重要工具，金融 市场成为客户运作资源的重要领域，金融机构也成客户金融资产服务的综合 平台。所以金融资产服务业务发展前景可观。 2 三大业务评价 （1）公司金融业务 ：根据人民银行数据， 2013 年末，工商银行公司类贷款 和公司存款余额保持同业第一，市场份额分别为11.5%和 12.0%；供应链融资 业务在国内同业市场保持领先地位，荣获环球金融“中国最佳供应链融 资银行”称号；机构金融业务：金融业务银行平台业务签约客户增加114家 至 385 家，国内代理行数量增加32家至 173 家；结算与现金管理业务，业务 规模保持市场领先；国际结算与贸易融资业务。提升对进出口企业的服务水 平，丰富国际结算与国际贸易融资产品种类。2013年，境内国际贸易融资累 计发放 1,737 亿美元；国际结算量23,338 亿美元，增长 21.2%。其中境外机 构办理 7,367 亿美元，增长 37.9%。投资银行业务在不断发展和延伸中。 （2)个人金融业务 个人存款和个人贷款余额均列同业首位，市场份额分别为15.5%和 13.5% 。在信用卡，个人理财，银行卡业务均保持同业领先地位。私人银行， 借记卡等方面业务也在迅速发展市场份额。 (3)金融资产服务业务 抓住跨业竞争与合作并存的金融大资管时代的市场发展机遇，满足客户多元 化配置金融资产的需求，综合集团理财、托管、养老金、贵金属等业务优势， 以及投行、基金、保险等综合化子公司功能，加快建立辐射境内外、跨领域、 一体化的业务运营体系，牢固确立市场领先优势。 。 明明星问题 （除存贷款类的公司个人金融业务）（金融资产服务业务：养老金，贵金属，代销售业务） 金牛瘦狗 高 市 场 增 长 率 低 （公司和个人存贷款类) （金融资产服务业务：理财，资产托管，代理基金等） 四 战略分析 （一）企业核心能力分析 1 境外机构建设迅速 工商银行自从 1993年在新加坡建立第一家境外分行以来，一直都积极推 进跨国经营战略，加快境外机构布局，拓宽业务领域。除中国银行外，工商 银行是拥有最多境外机构营业网点的中资银行。 2 国际金融业务的比重有较大的增加 近年来，工商银行重视发展国际业务，设计和推出适合市场需求的产品 和服务。都极大的满足了国内外客户的各项需求。在满足客户国际结算，贸 易融资需求的基础上，进一步规避汇率风险，节约财务成本的增值服务。 3 经营收入稳定 由于受到 2008年经济危机的影响，工商银行的某些业务收入有所 下降。但根据国内外经济金融形势的变化，积极调整策略，将受到的影 响控制在正常范围内。 ( 二）企业资源，能力分析 与国内其它商业银行相比，作为国有商业银行，财务，实体，组织等资 源等有国家的保障和支持，凭借国家的优势占据优秀人力，技术资源。企业 能力与外资银行有一定的差距，在国内外享有盛誉。 五 战略目标 使命：提供卓越金融服务，服务客户，回报股东，成就员工，奉献社会。 高相对市场份额低 愿景：建设最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业。战略目标 是调整结构、创新驱动、优化格局、深化改革、提升服务、完善治理、人才 兴行、文化引领”三十二字战略方针，加快发展方式转变，推动全行健康可 持续发展，朝着实现“最具盈利能力、最优秀、最受尊重银行”的愿景目标 迈出更大步伐。 六 战略选择 （一）公司战略 中国工商银行主要奉行多元化的公司战略。表现在产品的多元化。 公司经 营着金融资产服务类比如资产托管业务，贵金属业务等；个人金融类比如私 人银行业务，个人理财业务等；公司金融类比如供应链融资业务，国际结算 与贸易融资业务等。举例来说，2011 年新光海航人寿保险有限责任公司海南 省分公司与中国工商银行海南省分行战略合作协议签约。 新光海航人寿海南 分公司通过中国工商银行海南省分行主要销售金如意B分红保险及新光海航 附加定期重大疾病保险。 （二）竞争战略 工商银行积极把握国内经济发展模式转型的历史机遇，努力克服了国际 金融危机的不利影响，坚定不移推进结构调整和发展模式，在稳定国内市场 同时，不断推进国际业务的发展。 主要战略如下坚持走资本集约型发展道路。 加大对新兴业务投入，深入推进区域发展战略。综合化、国际化战略顺利推 进。其中，因为工商银行拥有国内数量最多的客户资源；积极进行产品，技 术的开发和创新，为国际化发展提供了技术支持；强大的经营管理规模助推 了工商银行的国际化；具备业务结算优势，有利于国际业务的开展和发展。 七战略实施 本着适度合理性；统一领导，统一指挥；权变的原则。以变革和合作两 种方式去实施战略。形成与之相对应的组织结构。其公司的外部组织形式 总分行制。除设立总行外，在中国境内和境外都设立分行和支行。内部组 织形式遵循以客户为中心，以市场为导向；管理有效控制；集权和分权有机 结合；实现利益最大化；保证权责相结合的原则。形成以下的组织结构图： 八未来展望