2019年11月期货投资分析考试真题.doc

2019年11月期货从业资格期货投资分析考试真题及答案以下内容为环球网校搜集整理部分真题及答案，仅供广大考生参考使用。以沪深 300 指数为标的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值*(110%+150%*max(-30%,min(0，指数收益率)。该产品中的保本率是( )。A.74%B.120%C.65%D.110%参考答案：C参考解析：当指数收益率小于 30%时，该结构化产品的期末价值将被锁定为: 110%+ 150%x (-30%) =65%，所以保本率为 65%。根据已知样本，建立人均收入 X 时人均消费支出 Y 的回归模型为( )A.0.75%B7.5%C.2%D.0.2%参考答案：B量化交易模型仿真测试运行不包括()。A.检验模型在实盘交易中的盈利能力B.样本外的检测C.对交易策略的优化D.检测模型在实盘运行过程中的信号闪烁和偷价行为参考答案：D评价交易模型性能优劣的指标不包括( )A.最大回撤B.年化收益C.盈利速度D.夏普比率参考答案：C下列不属于压力测试假设情境的是( )A.当日沪深 300 指数上升 8%B 当时信用价差增加 400 个基点C.当日人民币兑美元汇率波动幅度在 20-30 个基点范围D.当日美镑相对于美元波动超过 10%参考答案：C若变量 X 与变量 Y 的相关系数为( )，则表时二者不存在线性关系A.-1B.0C.1D.参考答案：B政府政策对总需求的影响可分为乘数效应和挤出效应。政府支出增加的乘数效应和挤出效应，分别使总需求曲线()。A.向左，向右B.向右，向左C.向左，向左D.向右，向右参考答案：C到期日和标的物相同的期权构建的期权组合中，属于期权能市价差策略的是()。A.买入一份执行价格低的看涨期权，同时卖出一份执行价格高的看涨期权B.同时卖出执行价格相同的看跌期权和看涨期权各一份C.同时买入执行价格相同的看跌期权和看涨期权各一份D.卖出一份执行价格低的看跌期权，同时买入一份执行价格高的看跌期权参考答案：D某资产管理管理机构发行挂钩于上证 50 指数的理财产品，其收益率为 1%+20%*max(指数收益率，10%)，该机构发行这款产品后需对冲价格风险,合理的做法是()A.买入适当头寸的上证 50 股指期货B.卖出适当头寸的上证 50 股指期货C.卖出适当头寸的 50ETF 认购期权D.买入适当头寸的 50ETF 认购期权参考答案：AD参考解析：该理财产品的收益率和上证 50 指数收益率挂钩，当指数收益率高于 10%时，理财产品收益率为(1%+20%×指数收益率);当指数收益率低于 10%时，理财产品收益率为 3%，所以该机构要对冲的是上证 50 指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来達立盈亏平衡机制，从而对冲价格风险。影响商品基差交易中升贴水报价的因素是( )A.运费B.经营成本和利润C.各地供求状况D.储存费用参考答案：ABD相对于建立现货库存，企业通过期货市场建立虚拟库存的优势在于( )A.企业可以随时提货B.期货持仓资金占用少C.无需担心仓库防盗防火等安全问题D.期货交割的商品质量有保障参考答案：BCD近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场 进行套利，在连豆与美豆间进行套利，面临的风险因素是( )A.关税政策B.远洋运费C.时间敞口D.基差变化下列操作中，导致市场流动性增加的操作是( )A 进行逆回购B.正回购到期C.逆回购到期D.进行正回购近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场 进行套利，在连豆与美豆间进行套利，面临的风险因素是( )A.关税政策B.远洋运费C.时间敞口D.基差变化根据“美林投资时钟”模型，正确的判断是( )A.衰退期持有现金好于持有债券B.复苏期 应持有股票C.过热期宜投资债券规避风险D.*于*周期分析方法某现货商现持有 5000 桶原油库存。2018 年 10 月中旬，原油现货价格为 580 元/桶，期货价格为564 元/桶，该价格*用的策略是()A.买入原油，卖出原油期货B.继续持有原油，享受便利收益C.卖出原油，买入原油期货D.卖出原油期货，对冲库存风险下列操作中，导致市场流动性增加的操作是( )A 进行逆回购B.正回购到期C.逆回购到期D 进行正回购( )是量化交易的特征。A.稳定盈利B.可预期C.可复现D.可测量参考答案：BCD100.若将该产品的期限拉长至 6 个月 ，在其他条件不变的情况下，则可以通过()实现。A.提高该产品费用B.降低最高收益C.提高最低收益D.降低该产品费用参考答案：C