公司不良资产处置方案.pdf

公司不良资产处置方案 目 录 一、XX 公司不良资产的成因 . 1 1. 存货中的不良资产 1 2. 应收账款中的不良资产 2 3. 投资中的不良资产 2 二、XX 公司不良资产处置的基本方案. 2 1. 存货中的不良资产处置方案 3 2. 应收账款中的不良资产处置方案-债转股方案 . 4 3. 投资中不良资产的处置方案 5 4. 内部“ 好企业、坏企业 ” 方案 6 5. XX 公司不良资产的剥离 6 6. 利用外资和民间资本解决不良资产 8 三、XX 公司不良资产处置工作程序. 9 四、总结 9 1 一、XX 公司不良资产的成因 根据企业会计准则的规定：资产是指企业拥有或控制的能以 货币计量的，能够给企业带来经济效益的经济资源，包括各种财产、 债权和其他权力。而不良资产则是指不能给企业带来预期的经济效 益，甚至无法实现其账面价值的各种财产、债权、其他权力。企业不 良资产主要产生在企业的采购、生产、销售和投资环节，相应地企业 的不良资产主要存在于存货、 库存和在制品、应收账款及各种投资中。 各环节不良资产产生的原因如下： 1. 存货中的不良资产 主要指因积压、 淘汰、损坏致使存货变现价值小于历史成本的呆 滞存货，产生的主要原因有两个方面： 一是对本企业生产所需及原材 料供应市场缺乏了解，盲目采购，造成原材料积压；二是对企业生产 产品的市场供求情况缺乏了解， 盲目生产，造成产成品及在制品积压。 存货不良资产具体包括： 很难转让出手的库存原材料、包装物和低值 易耗品、积压滞销的产成品、 无法进一步加工需报废的半成品和在制 2 品等。 2. 应收账款中的不良资产 主要指回收可能性极小或长期未发生变动，损失可能性极大的应 收账款，产生的原因有三方面：一是经营者为完成利润指标，签订虚 假销售合同， 虚构债务人的应收账款； 二是债务人死亡或债务单位经 营管理不善、破产、资不抵债，无法收回的应收账款；三是企业没有 及时催收导致回收困难或超过诉讼时效而无法收回的应收账款。 3. 投资中的不良资产 主要包括已被淘汰但账面仍存在的固定资产和低收益或零收益 的对外投资。投资失误是产生不良资产的根本原因。一般来说，投资 中的不良资产在企业整个不良资产中比重最大，具体包括： 决策失误 盲目上马的改扩建项目； 由于市场饱和或科技进步而闲置的设备；由 于维护保养不当造成损坏无法正常生产的固定资产；由于维护保养不 当造成损坏无法正常生产的固定资产；由于被投资企业经营不善， 连 年亏损，或违反资金使用规定，导致投资损失。 二、XX 公司不良资产处置的基本方案 XX 公司不良资产处置方案确定的基本标准应该是：外部处置与 内部处置相结合；回收价值最大化；实现处置效率和处置收益的统一； 体现社会利益原则； 力求实现多元化资本全方位介入；兼顾增量不良 资产处置。参照这些标准，针对XX 公司不同类别的不良资产应该采 3 取不同的处置方案，主要为以下六种不良资产处置方案： 1. 存货中的不良资产处置方案 针对 XX 公司目前存货中的不良资产，可以根据XX 公司不良存 货按能否继续使用的原则进行分类并分别处理，对于能在企业内部各 单位以及国内各企业中使用的，采取原企业协议回购、 原地或异地资 产置换处置、实施资产租赁，享受收益、实施协议折价处置、实施公 开竞拍处置； 对于确无使用价值的， 采用报废回收其残值的渠道进行 及时处置。具体表现为： （1）对盘亏的存货，扣除责任人赔偿后的差额部分，依据下列 证据，进行财务核销：a、存货盘点表； b、社会中介结构的经济鉴 证证明； c、其他应当提供的材料：存货保管人对于盘盈和盘亏的 情况说明；盘盈存货的价值确定依据（包括相关入库手续、相同相 近存货采购发票价格或者其他确定依据）；盘亏存货的价值确定依 据；企业内部有关责任认定、责任人赔偿说明和内部核批文件。 （2）对报废、毁损的存货，将其账面价值扣除残值及保险赔偿 或责任人赔偿后的差额部分，依据下列证据，进行财务核销：a、单 项或者批量金额较小的存货，有企业内部有关部门出具技术鉴定证 明；b、单项或者批量金额较大的存货，应取得国家有关技术鉴定部 门或具有技术鉴定资格的社会中介机构出具的技术鉴定证明；c、涉 及保险索赔的，应当有保险公司理赔情况说明；d、其他应当提供的 材料：企业内部关于存货报废、毁损情况说明及审批文件；残值 4 情况说明；企业内部有关责任认定、 责任人赔偿说明和内部核批文 件。 （3）对已销价、折价处理的存货，由企业有关部门说明情况， 依据有关会计凭证将原账面价值与已收回价值的差额部分，认定为损 失； （4）对清查出的存货成本高留低转部分，由企业作出专项说明， 经社会中介结构进行职业推断和客观评判后出具经济鉴证证明，认定 为损失； （5）涉及诉讼的，应当取得司法机关的判决或裁定及执行完毕 的证据；无法执行或被法院终止执行的，应当取得法院终止裁定等法 律文件，依据这些法律文件，进行财务核销； （6）抵押资产发生事实损失的，应当取得抵押资产被拍卖或变 卖证明，依据这些证明文件，进行财务核销。 2. 应收账款中的不良资产处置方案- 债转股方案 债转股，是指债权人与债务人经过协商，将债权人持有的对债务 人的债权转化为其对债务人的投资即股权。债转股的实施， 一般是在 债务人陷入债务困境，无力偿还债务的情况下进行的。 对 XX 而言，在债务人出现偿付危机的情况下，将债权转化为股 权，虽然丧失了即时向债务人追索的权利，但如果不采取债转股而一 味追索，则可能使债务人陷入破产困境，自己的债权也会受到很大的 损失。而将债权转为股权， 不仅解决了债务企业的破产危机，也保留 5 了将来收回款项的希望。XX 公司也可以将债权转化的股权向其他投 资人转让，从而在市场上套现，获得债权的清偿。 3.投资中不良资产的处置方案 对于存在的不良投资，XX 公司要逐项进行原因分析，对有合法 证据证明不能收回的， 要认定为损失，及时进行账务核销。 具体包括： （1）被投资单位已破产、清算、被撤销、关闭或被注销、吊销 工商登记等，造成难以收回的不良投资， 依据下列证据，认定为损失： a、法院的破产公告或者破产清算的清偿文件；b、工商部门的注销、 吊销文件； c、政府部门的有关行政决定文件；对已经清算的，扣除 清算财产后的差额部分，认定为损失。尚未清算的，由社会中介机构 经过职业判断和客观评判后出具经济鉴证证明，对被投资单位剩余财 产确实不足清偿投资的差额部分，认定为损失。 （2）对企业有关参股投资项目金额较小，确认被投资单位已资 不抵债、连续经营亏损3 年以上或连续停止经营3 年以上的，由社 会中介机构进行职业判断和客观评判后出具经济鉴证证明，对被投资 单位剩余财产确实不足清偿投资的差额部分，认定为损失。 （3）涉及诉讼的，如有败诉的法院判决书、裁定书，或者胜诉 但无法执行或债务人无偿债能力被法院裁定终止执行的，依据法院的 判决、裁定或终止执行的法律文书，认定为损失。 （4）涉及仲裁的，应当取得相应仲裁机构出具的仲裁裁决书， 以及仲裁裁决执行完毕的相关证明，依据仲裁裁决书， 以及仲裁裁决 6 执行完毕的相关证明，认定为损失。 4.内部“好企业、坏企业”方案 我院可以充分利用XX 公司外部处置机会，发挥其自身处置优势。 参照国际处置银行不良资产的“好银行、坏银行”模式对XX 公司进 行改造，在内部进行“好企业” 、 “坏企业”的分离，由XX 公司新设 一个风险资产管理公司，将XX 公司的不良资产放置于该公司，形成 包括没有存量不良资产的致力于XX 公司主营业务经营的企业股份公 司和专业处置不良资产的内部风险资产管理公司。 该方案的实施步骤为：首先通过集团化改造，成立新的企业（好 企业）和内部风险资产管理公司（坏企业），把现有的优良资产和不 良资产分开；其次依据条件广泛吸引外部资金以及投资、中介、理财 类公司参与企业不良资产处置， 在可能条件下对坏企业进行股份制改 造，形成专职处置不良资产的股份公司。 5.XX 公司不良资产的剥离 不良资产的剥离是要求国企尤其是国有大中型企业在其内部设 立不良资产管理公司（管理部门） ，通过多种合法有效的方式将企业 不良资产予以剥离并转入不良资产管理公司（管理部门），运用市场 机制和不同于一般企业的管理政策、管理手段对企业的不良资产进行 集中与专业化的管理。不良资产剥离方式主要有： （1）以减资方式剥离不良资产 7 采用这种方式大致需要三步，其实施主体主要是集团母公司。第 一步，清理子公司资产，根据其资产状况进行分类；第二步，剥离并 收回其中的不良资产， 同时相应减少对子公司的投资，子公司按规定 办理相关的减资登记手续； 第三步，母公司再将收回的不良资产划转 给内部设立的管理部门，由其进行经营管理。 （2）以资产置换方式剥离不良资产 根据实施主体的不同， 这种方式又可分为两种情况： 第一种情况， 其实施的主体是母公司， 即母公司以其优良资产与子公司的不良资产 进行等值置换， 这样既剥离了子公司的不良资产，优化了子公司资产 结构，又减少了繁琐的公司变更登记手续；第二种情况是先由母公司 设立专门的不良资产管理公司， 该公司再以其优质资产与母公司本部 及其子公司的不良资产进行等值置换，好坏资产藉此完全分离， 但前 提是不良资产管理公司必须有可以置换的优良资产，这需要母公司在 内部政策、企业资源等方面予以统筹安排。 （3）以收购方式剥离不良资产 这种方式跟第二种方式比较相似，也有两种情况：第一，母公司 以货币资金收购子公司所清理出来的不良资产；第二，母公司所设立 的不良资产管理公司以货币资金收购子公司的不良资产，前提是不良 资产管理公司有足够支付的货币资金。这种方式的好处是出让不良资 产的企业不会减资，也不需要进行繁琐的公司变更登记手续。 （4）以投资方式剥离不良资产 这种方式主要针对母公司而言，母公司将其不良资产 （包括本部 8 形成的不良资产和以减资方式、以置换方式、 以收购方式从子公司收 回的不良资产）经评估后作为投资注入到母公司所专门设立的不良资 产管理公司。这种方式在实际工作中比较常见，但其突出的缺点是， 当专门设立的不良资产管理公司清理完不良资产后，由于可变现资产 价值的有限性， 可能会造成公司形成巨大的未分配利润赤字，而相对 的是实收资本或资本公积的巨额正数。 6.利用外资和民间资本解决不良资产 外资和民间资本参与不良资产的处置，参与国有企业的并购重 组，不仅将拓宽不良资产处置的资金渠道，同时在借鉴国际先进经验 的基础上，将有利于加快国有企业改革，转换经营机制，完善法人治 理结构，促进现代企业制度的建立。 利用民间资本和外资处置不良资产的主要方式和途径主要有 （1）直接向民营资本、外商出售股权、债权、实物资产。包括 由外商组建外商独资企业， 利用外资参与国内企业并购重组。具体出 售方式可以采取单项资产或批量资产协议转让、招标、拍卖等。 （2）以所拥有的企业股权、实物资产作价出资，与民营资本、 外商组建合资企业。 （3）以资产组合出资与民营资本、外商投资组建合资公司，合 资公司主要对不良资产进行管理、重组和处置。 双方按投资比例分享 资产处置收益。