光大证券-通道类定向资产管理业务(ppt).ppt

光大证券资产管理有限公司 通道类业务介绍,诚 信 专 业 卓 越 共 享,目 录,光证资管通道业务介绍,一、票据类定向业务 二、银证信(SOT)定向业务 三、委托贷款类定向业务 四、特定收益权定向业务 五、保险协议存款类定向业务 六、债券通道类投资定向业务 七、债券正回购类投资定向业务 八、QDII投资定向业务 九、股权质押定向业务,票据类定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于票据资产，在票据资产到期并由委托银行托收后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签署定向资产管理合同，将自有资金或理财资金委托证券公司进行投资，委托资产划入定向资产管理计划托管账户； （3）证券公司运用委托资金购买银行A（票据转出行）持有的票据资产，资金划入银行A（票据转出行）指定账户； （4）证券公司委托银行B（票据保管行）对票据进行验票、保管和托收； （5）银行B（票据保管行）将票据到期后收到的现金划入定向资产管理计划托管账户； （6）证券公司将委托资金及收益在扣除相关费用后，从定向资产管理计划托管账户划入委托人账户，定向资产管理计划终止。,票据类定向业务,产品优势 1、实现银行贷款资产表内转表外 2、增加银行中间业务收入 3、票据资产收益较高且稳定 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同 2、证券公司与票据转出行：票据资产转让合同 3、证券公司与票据保管行：票据资产保管合同,银证信（SOT）定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于信托计划，信托计划投资于特定信贷项目，并在信贷资产到期后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签署定向资产管理合同，将自有资金或理财资金委托证券公司进行投资； （2）托管银行为委托资金开立托管专户，按照证券公司划款指令进行资金划付； （3） 证券公司运用委托资金购买信托计划，向信托计划支付资金； （4）信托公司通过信托计划方式将收到的资金支付给特定信贷项目的借款人； （5）期末，借款人归还贷款资金，信托公司将收到的资金及收益返还给证券公司定向资产管理计划，定向资产管理计划本金及收益划入委托人账户，定向资产管理计划终止。,银证信（SOT）定向业务,产品优势 1、实现银行贷款的表外发放 2、增加银行中间业务收入 3、直接服务实体经济 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同 2、证券公司与信托公司：单一资金信托合同,委托贷款类定向业务,产品介绍 证券公司接受出资方的委托，作为定向资产管理业务的受托人进行委托贷款业务。在委托贷款业务中，证券公司作为委托人，运用定向资产管理计划的资金，委托商业银行向特定借款人发放贷款。贷款到期后，借款人向定向资产管理计划还款，证券公司将相关收益分配给委托人。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签订定向资产管理合同，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。 （2）证券公司与银行签订委托贷款委托合同，委托商业银行协助进行贷前审查、贷后管理、贷款到期后的催收等。 （3）证券公司、银行、借款人签订委托贷款借款合同，将定向资产管理计划的委托资金通过银行贷给适格的借款人。 （4） 借款人到期还本付息，并将相关收益划至定向资产管理计划。 （5）证券公司将相关收益在扣除相关费用后分配给委托人，定向资产管理计划终止。,委托贷款类定向业务,产品优势 1、直接连接出资方和融资方 2、参与委托贷款业务新领域 3、为出资方提供更多资金使用渠道 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同 2、证券公司与贷款银行：委托贷款委托合同 3、证券公司、贷款银行、借款人：委托贷款借款合同 4、证券公司、借款人、贷款银行：委托贷款还款资金专用账户监管协议（或有）,特定收益权类定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人的委托，投资于特定项目收益权，项目收益权人到期回购特定项目收益权后，证券公司将回购价款分配给委托人的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签订定向资产管理合同，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。 （2）证券公司与项目收益权人（一般为项目开发主体）签订特定项目收益权投资合同，用于投资特定项目的收益权。 （3）项目收益权人（一般为项目开发主体）运用投资价款进行特定项目的开发。 （4）根据合同的约定，项目收益权人支付特定项目收益权回购价款（包括投资收益的支付及投资价款的返还）至定向资产管理计划。 （5）证券公司将回购价款在扣除相关费用后分配给委托人，定向资产管理计划终止。,特定收益权类定向业务,产品优势 1、实现银行贷款的表外发放 2、无需借助信托通道，实现项目的直接投资 3、直接服务实体经济 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同 2、证券公司与项目收益权人：特定项目收益权投资合同,保险协议存款类定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于保险公司的定向资产管理业务（该定向仅投资于商业银行的协议存款）的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签订定向资产管理合同，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。 （2）证券公司与保险公司签订专户资产管理合同，委托保险公司进行投资。 （3）保险公司将资金以协议存款的方式存入某商业银行。 （4）存款到期将相关收益划至定向资产管理计划。 （5）证券公司将相关收益在扣除相关费用后分配给委托人，定向资产管理计划终止。,保险协议存款类定向业务,产品优势 1、存款银行可以增加存款 2、委托人可以获得较高理财收益 协议文本 1、 委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同 2、 证券公司、保险公司：专户资产管理合同 3、保险公司、银行：协议存款合同,债券通道类投资定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，根据委托人的需求，投资于全国银行间债券市场发行和流通的超短期融资券、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持证券（ABS）、资产支持票据（ABN）等非金融企业债务融资工具，持有到期或进行特定交易的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签订定向资产管理合同，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。 （2）证券公司根据委托人的要求，投资于非金融企业债务融资工具。【根据新规，单一品种投资比例不受限制。】 （3）证券公司根据委托人的要求，将非金融企业债务融资工具持有到期或者进行特定交易。 （4）定向资产管理合同到期，证券公司将委托资产全部变现后分配给委托人。,债券通道类投资定向业务,产品优势 1、银行可实现对非金融企业债务融资工具的投资 2、证券公司可为银行提供主动投资管理服务 3、收益稳定，有利于实现委托资产的保值增值 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同,债券正回购类投资定向业务,产品介绍 证券公司接受委托人的委托，根据委托人的风险承受能力，通过债券正回购融入资金，放大投资的杠杆比例，并投资于委托人指定的投资品种，实现更高投资收益的定向资产管理业务。,业务流程图,业务流程 （1）委托人与证券公司签订定向资产管理合同，确定债券正回购的杠杆比例及投资品种，将委托资产以现金或债券的形式划入定向资产管理计划托管账户。 （2）证券公司根据委托人的要求，进行债券正回购，并投资于委托人指定的投资品种，在控制风险的前提下，实现资产的稳定增值。 （3）定向资产管理合同到期，证券公司将委托资产以现金或债券或现金与债券组合的形式分配给委托人。,债券正回购类投资定向业务,产品优势 1、委托人通过债券正回购放大投资杠杆 2、证券公司为委托人提供主动管理服务 3、在控制风险的前提下，实现收益的最大化 协议文本 1、委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同,QDII投资定向业务,产品优势 1、海外更丰富的投资品种（新规中定向理财业务投资范围可与客户约定） 2、2亿美元充分的外汇额度 3、专业的QDII业务团队 协议文本 委托人、证券公司、托管银行：定向资产管理合同,产品介绍 证券公司接受客户委托的人民币资金，根据客户的风险承受能力, 投资于海外市场各类投资品种，满足客户多渠道的配置需求。,股权质押定向业务,产品优势 1、融资成本低廉远低于信托公司、典当行、小额贷款公司。 2、高效率，从需求确认到办理完成时间约一至二周的时间。 3、根据客户需求和特点量身定制，质押的股票可采用交易过户模式，也可以采用非过户冻结模式。 业务流程 1、股票折扣率：流通股最高50%，限售流通股最高30% 2、融资金额：大于1000万元 3、融资期限：最长不超过3年 4、融资成本：针对不同股票和融资期限面议，但不得低于同期人民银行贷款基准利率。,产品介绍 光证资管为持有上市公司股票的持有人提供股票质押融资服务，针对持有上海、深圳市场流通股和限售流通股的、有融资需求的个人客户量身定制融资类资产管理产品。,咨询和评估,组合设计,投资管理,客户拜访,定期报告,信息共享,专题报告,19,定向理财产品客户服务,20,定向理财产品风险控制,