如何进行财务报表分析.docx

第 1 页 如何进行财务报表分析 特征码 EbNdNWDAnPWswZoPmmaR 如何进行财务报表分析 1、财务报表分析中的三大基础报表是什么？ 2、财务报表中唯一不按照权责发生制原则编制的报表是什 么？ 3、财务报表分析的作用是什么？ A: 1.损益表、资产负债表和现金流量表 2.现金流量表 3. （1）分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估 量对债务资金的利用程度。 （2）评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布 第 2 页 情况和周转使用情况。 （3）评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成 情况和不同年度盈利水平的变动情况。 1、资产负债表的作用是什么？ A: 资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通 过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明 企业拥有或控制的资源及其分布情况，可以提供某一日期的负 债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债 务以及清偿时间，可以反映所有者所拥有的权益，资产负债表 还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负 债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比 较，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以表明企业的变 现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用 者作出经济决策。 1、制造业存货有哪些需要解决的特殊问题？ 2、什么是成本与市价孰低规则？如何运用？ 第 3 页 3、如何对存货进行质量分析？ A: 1.（1）资金占用利息损失 （2）存货跌价损失 （3）变成报废品损失 （4）仓储占用及管理费 2.成本与市价孰低法，指期末存货按照成本与市价两者之 中较低者计价的方法. 当成本低于市价时,期末存货按成本计价;当市价低于成本 时,期末存货按市价计价 3.（1）物理质量分析 （2）时效状况分析 （3）品种构成分析 第 4 页 （4）毛利率走势的分析 （5）周转及积压状况的分析 （6）对成本确定原则与方法的适当性的分析 （7）如何看待存货的变化 1、企业的负债资金有哪些？ 2、企业的或有负债有哪些？或有负债的披露惯例有哪些？ 3、会计利润与应税利润之间的基本差异有哪些？ A: 1.流动负债和长期负债 长期负债可按不同的标志进行分类。 （1）根据筹集方式，可分为长期借款、公司债券、住房基 金和长期应付款等； （2）按不同的偿还方式，可分为定期偿还的长期负债和分 第 5 页 期偿还的长期负债； （3）按债务是否有低押长期负债，没有抵押品的称为信用 借款。 2. （1）贴现的商业承兑汇票 （2）未决诉讼和仲裁形成 （3）债务担保 （4）产品质量担保债务 （5）追加税款 或有负债无论作为潜在义务还是现时义务，均不符合负债 的确认条件，因而不予确认。但是，除非或有负债极小可能导 致经济利益流出企业，否则企业应当在附注中披露有关信息， 具体包括： 第一，或有负债的种类及其形成原因，包括已贴现商业承 兑汇票、未决诉 第 6 页 讼、未决仲裁、对外提供担保等形成的或有负债。 第二，经济利益流出不确定性的说明。 第三，或有负债预计产生的财务影响，以及获得补偿的可 能性；无法预计 的，应当说明原因。 需要注意的是，在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，如 果披露全部或部 分信息预期对企业会造成重大不利影响，企业无须披露这 些信息，但应当披露 该未决诉讼、未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的 事实和原因。 国际结算 3.会计利润 是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包 第 7 页 括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。 会计利润也就是账面利润，是公司在损益表中披露的利润。 应税利润又称应税所得,是每一纳税年度企业收入总额减去 准予扣除项目后的余额。是由所得税会计核算的,其确认、计量 的和报告的依据是税法及有关规定,对收入和准予扣除项目的界 定标准是税法规定的收入和费用的定义及特征。 1、如何评价现金流量表的质量？ 2、怎样进行现金流量表的水平分析？ 3、怎样进行现金流量表的垂直分析？ A:1.（一）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定 程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现 1 元的帐 面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。 但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现 金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活 动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹 第 8 页 资费用。 （二）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入 比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质 量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转 换现金速度快、质量高。 （三）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金 与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。 2.（1）计算现金流入总额，现金流出总额和现金余额 （2）计算各现金流入项目和各现金流出项目占总现金流入额和 流出额的比例 （3）分析各类现金流入和各类现金流出小计占现金流入总 额和现金流出总额的比例 （4）计算企业各项业务，包括经营活动，投资活动，筹资 活动现金收支净流量占全部现金余额的比例 （5）按比例大小或比例变动大小，找出重要项目进行重点 分析，了解现金流量的形成，变动过程及其变动原因 第 9 页 3.是指用金额，百分比的形式，对现金流量表内给个项目 的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横 向结构百分比现金流量表，从而揭示差距，观察和分析企业现 金流量的变化趋势。同时对这些变化作出进一步分析，找出其 变化的原因，判断这种变化是有利还是不利，并力求对这种趋 势是否会延续做出判断。 1、影响所有者权益增减变动的构成项目有哪些？ 2、资本公积转增资本应注意哪些问题？ 3、盈余公积转增资本应注意哪些问题？ A: 1.项目包括： （1）净利润； （2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； （3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额； 第 10 页 （4）所有者投入资本和向所有者分配利润等； （5）按照规定提取的盈余公积； （6）实收资本（或股本） 、资本公积、盈余公积、未 分配利润的期初和期末余额及其调节情况。 2.资本公积：由资本溢价形成。 资本公积转增资本，没有金额限制。 资本公积金不能用以弥补亏损。 3.盈余公积金：由公司税后利润形成。可分为以下二种： 法定公积金。分配税后利润时，提起利润的 10%列入法定 公积金。 累计达到注册资本 50%时，可不在提取。 法定公积金转增资本，有金额限制，须留存不少于转增前 第 11 页 公司注册资本的 25%。 任意公积金。提取法定公积金后，还可以提取任意公积金。 任意公积金转增资本，没有金额限制。 1、短期偿债能力分析常用的比率指标有哪些？ 2、影响长期偿债能力的因素有哪些？ 3、已获利息倍数比率的指标分析应注意哪些问题？ A: 一 1.流动比率 （1）流动比率的计算 （2）流动比率的评价标准 2.速动比率 （1）速动比率的计算 第 12 页 （2）速动比率的评价标准 3.现金比率 （1）现金比率的计算 现金比率是企业现金与流动负债的比率，即：现金比率 现金/流动负债 该指标反映企业立即偿还到期债务的能力。注意这里的现 金包括现金及现金等价物。 （2）现金比率的评价标准 一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期 偿债能力越强，但是可能会降低企业的获利能力；现金比率越 低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。 4. 现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金流量 ÷ 流动负债 第 13 页 5. 到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量 ÷ （本期到 期债务本金+现金利息支出） 二 1.资产负债率 （1）资产负债率的计算 该指标用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的 能力，反映债权人发放贷款的安全程度。 （2）资产负债率的评价 2.产权比率 （1）产权比率的计算 该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金的相对 关系，反映企业基本财务结构是否稳定。 第 14 页 （2）产权比率的评价 产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权 比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。 3.有形净值债务率 该指标是产权比率的延伸，能够更加客观地评价企业偿债 能力。从长期偿债能力来讲，该比率越低越好。 4.已获利息倍数 （1）已获利息倍数的计算 注意公式中的利息费用是支付给债权人的全部利息，包括 财务费用中的利息和计入固定资产的利息。已获利息倍数反映 企业用经营所得支付债务利息的能力。 （2）已获利息倍数的评价 一般来说，已获利息倍数至少应等于 1。该项指标越大， 说明支付债务利息的能力越强；指标越小，说明支付债务利息 第 15 页 的能力越弱。 5.长期债务与营运资金比率 （1）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流 动负债） （2）一般情况下，长期债务不应超过营运资金，长期债务 会随着时间延续不也断转化为流动负债，并需用流动资产来偿 还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种转化而造成 流动资产小于流动负债，从而使债权人感到贷款有保障。 三 利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越强， 该比率越低，说明企业难以保证用经营所得来及时足额地支付 负债利息。因此，它是企业是否举债经营，衡量其偿债能力强 弱的主要指标。 若要合理地确定企业的利息保障倍数，需 将该指标与其它企业，特别是同行业平均水平进行比较。根据 稳健原则，应以指标最低年份的数据作为参照物。但是，一般 情况下，利息保障倍数不能低于 1。 1、公司盈利能力分析指标有哪些？如何评价？ 第 16 页 2、某公司年销售收入 300 万元，总资产期末余额为 100 万 元，销售净利率 5%，该公司过去几年的资产规模较稳定。求其 总资产净利率。 3、该公司已打算购置一台新设备，他会使资产提高 20%， 而且预计使销售净利率从 5%调高到 6%，预计销售情况不变，这 项设备对公司的资产报酬率和盈利能力会产生何影响。 A: 1.销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资 本金利润率、股东权益利润率。 (一)销售利润率 该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也 反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。 (二)成本费用利润率 该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能 直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增 加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。 第 17 页 (三)总资产利润率 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。 此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越 强,经营管理水平越高。 (四)资本金利润率和权益利润率 这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说 明资本金的利用效果不佳。 2. 7.5% 3.资产报酬率=(净利润+利息费用+所得税)/平均资产总额 *100% 资产提高 20%，平均资产总额就会提高，但是净利润也会 上涨，所以资产报酬率变化不大。 销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的 百分比 第 18 页 销售净利率从 5%调高到 6%，预计销售情况不变，净利润会 上涨，盈利能力会有提高 1、简述对企业获现能力分析的意义。 2、获现能力分析常用的指标有哪些？分别怎样评价？ 3、试评价沃尔比重评分法。 A: 1.获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、 以及各项业务的获现能力。获现能力分析是对资产负债表，损 益表营运能力分析的补充。 2.（1）销售现金比率，即：经营现金净流量主营业务收 入 该指标反映每元销售得到的现金多少，既可反映公司生产 的商品在市场上的畅销程度，又从另一个侧面体现了公司管理 层的 经营能力。该指标的比率越大越好，类似于权责发生制下 的主营业务利润率。 第 19 页 （2）每股经营活动现金净流量，即：经营现金净流量 普通股股数 该指标反映公司最大分派现金股利的能力，公司分派的现 金股利若超过该指标比值，说明需要借款分红，此时公司面临 财务 危机。 （3）全部资产现金回收率，即：经营现金净流量全部 资产 该指标说明公司全部资产产生现金的能力，该指标比值越 大越好。通过与同业平均水平或历史同期水平比较，可评价上 市公 司获取现金能力的强弱和公司可持续发展的潜力。 3.沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标 按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。沃尔的评分 法从理论上 讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择 这 7 个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率， 以及未能证明每个 指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然 没有从理论上得到解决。 第 20 页 沃尔评分法从技术上讲也有一个问题，就是某一个指标严 重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是 由财务比 率与其比重相“乘”引起的。财务比率提高一倍，评 分增加 100；而缩小一倍，其评分只减少 50。 尽管沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善， 但它还是在实践中被应用。耐人寻味的是很多理论上相当完善 的经济 计量模型在实践中往往很难应用，而企业实际使用并行 之有效的模型却又在理论上无法证明。这可能是人类对经济变 量之间数量 关系的认识还相当肤浅造成的。 1、什么是杜邦分析法？其作用有哪些？ 2、某公司年初存货为 30000 元，年初应收账款为 25400 元； 年末流动比率为 2，速动比率为 1.5，存货周转率为 4，流动资 产合计为 54000 元，求公司本年度销货成本。 3、若该公司本年销售净收入为 312200，除应收账款外， 其他速动资产忽略不计，则应收账款周转率是多少？ 第 21 页 1.定义：杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关 系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评 价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩 效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分 解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业 绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分 析法。 作用：杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过 财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具 体很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企 业财务进行综合分析的方法。 电子商务 2.87000 3.128 第 22 页 1、有短期借款购买存货，资产负债率和利息保障倍数将上 升还是下降？ 2、支付股票股利会导致产权比率和有形净值债务率上升还 是下降？ 3、降低成本以增加利润对于资产负债率的影响？ A: 1、资产负债率会会上升，利息保障倍数会下降 2、产权比率下降，有形净值负债率上升 3、资产负债率会下降