论公司治理与会计信息质量.docx

第 1 页 论公司治理与会计信息质量 特征码 RbzlpsKoiqhbWSIHWzOm 摘 要：公司治理涉及各种利益相关者责权利上的划分和制衡。 会计信息在公司治理结构中扮演着重要的角色。从内部治理和 外部治理两方面对公司治理与会计信息质量的相关性进行研究， 提出完善公司治理结构、提高会计信息质量的建议。 关键词：公司治理；会计信息；治理对策 一、公司治理概述 公司治理或公司治理结构，最初引自“Corporate Governance”,对其概念的认识，国内外相当多不同的理解。所 谓公司治理或公司治理结构是治理结构中的一种形式，是公司 内外部的一种契约或制度安排。完善公司治理结构的重点在于 要明确划分股东、董事会和经理人员各自的权利、责任和利益， 形成三者之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运行。在 这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结 第 2 页 构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是 公司的决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩和解雇权； 高级经理人员受雇于董事会，组成在董事会领导下的执行机构， 在董事会的授权范围内经营企业。也就是说，通过公司治理结 构的安排,使因两权分离产生的目标差异所造成的效率损失尽可 能降低,并把这种损失控制在最低限度。 公司治理结构包括内部治理结构和外部治理结构两部分。 所谓内部治理结构或称内部监控机制,是指由股东、董事会和经 理人员三方面组成的管理与控制体系。而外部治理结构或称外 部监控机制, 是指通过竞争的外部市场(如资本市场、经理市场、 产品市场、控制权市场等)和政府管理体制、会计准则等对管理 行为实施约束的控制制度,它们提供企业绩效的信息，评价企业 行为和经营者行为的绩效，并通过优胜劣汰机制激励和约束企 业及其经营者。 二、我国上市公司治理的现状及对会计信息质量的影响 (一)公司治理与会计信息之间的互动关系 上市公司会计信息质量与公司治理结构关系密切，双向互 动。一方面,公司治理利用企业管理当局披露的会计信息对公司 的管理者进行约束和激励；另一方面,它有义务保证向股东会、 董事会、监事会和外界披露系统、及时、准确的会计信息。因 第 3 页 此，公司治理结构的有效运作和作用的发挥，主要取决于公司 的会计信息系统。从另一角度来看，公司治理结构又在很大程 度上影响会计信息质量，影响到会计信息披露的要求和内容。 第一，有效的公司治理是提供高质量会计信息的环境保护 和制度保障。会计信息系统作为企业管理系统的一部分，同公 司的治理结构密不可分，受到公司内部制度环境的深刻影响， 会计信息质量的高低源自公司的治理行为。因此，会计信息质 量的高低取决于公司治理行为的有效性，公司治理结构的完善 程度在一定程度上决定着会计信息质量。有效的公司治理，通 过协调公司与利益者相关之间的关系，形成完善的激励机制， 使公司的高层管理者，提供高质量的会计信息，以做出科学的 决策。 第二，高质量的会计信息是公司内、外部治理机制有效运 行的前提。会计信息质量的高低直接关系到公司治理的成败。 会计作为“当今公司治理结构的语言” ，主要体现了公司治理的 机制和效果，其基本目标是向信息使用者提供有利于其决策的 可靠、相关的会计信息。石本仁(20XX)认为，会计在公司治理 中所扮演的角色为:一方面,财务会计和审计作为一个信息系统, 在减少信息的不对称方面起着重要的作用；另一方面，管理会 计与内部审计为监督合约条款的实施, 保障合约的有效运行也 发挥着重要的作用。随着上市公司与证券市场的健康发展，上 市公司会计信息质量与公司治理结构关系更加密切，双向互动。 第 4 页 (二)中国上市公司治理与会计信息披露中存在的问题 第一，股权结构不合理，内部人控制现象严重。在我国， 完善的公司内部治理机制尚未完全形成，尤其是国有企业所有 者虚拟或者缺位，使股东大会、董事会、监事会的职责分工不 明，股东大会往往受到大股东的过度操纵，中小股东往往不参 加股东大会,使股东大会的功能难以发挥作用，造成了事实上的 内部人控制。使得控股股东及公司高层管理与注册会计师合谋， 披露虚假会计信息，进行盈余管理甚至操纵财务报告，提供虚 假信息，隐瞒重要信息，并误导信息使用者。在一定程度上削 弱了会计信息的可靠性和有用性。 第二，董事会独立性差，成为“橡皮图章” ，无法对公司高 管实施有效的约束和监督。我国上市公司的董事会，虽然已经 引进了西方的模式，设有薪酬委员会、审计委员会等。但我国 目前大多数上市公司的董事会地位模糊，存在董事不“懂事”, 独立董事成为“花瓶”的现象，从而使董事会的决策和监督功 能弱化，失去了对经理的有力约束。导致公司经理操纵利润、 侵蚀公司外部中小投资者的合法利益，公司对外提供的会计信 息不能反映真实的财务状况。 第三，针对高管人员激励机制不健全，诱使公司高管人员进行 盈余管理，提供失真的会计信息，达到个人利益的最大化。我 第 5 页 国目前经营者收入和公司业绩未建立规范联系，主要表现为： 报酬结构不合理，形式单一。绝大多数公司高层管理人员的报 酬是工资和资金，而股权激励等长期激励很少，管理层总体持 股数量较少，人均持股比例低， “零持股”现象普遍。激励机制 的缺乏使出高管人员出现短期行为的可能性增大，因为委托人 往往按照代理绩效来决定高管报酬，基于委托人对代理人的奖 惩只能根据观测到的产出(企业业绩) 的假设，管理者为了获得 利益，产生管理机会主义行为，凭借信息的不对称，进行盈余 管理，提供失真的会计信息，达到个人利益的最大化。 第四，外部治理监督不到位，使会计信息质量的外部约束 软化。公司外部治理结构与外部会计信息披露的质量有着内在 的联系。目前我国的资本市场还缺乏有效约束经理的条件,加上 我国的资本市场缺乏流动性,经理不必像西方国家的经理那样时 时警惕来自资本市场的“用脚投票”和“用手投票”的压力； 中介机构业务素质普遍较低,整个社会治理机制尚未健全,不守 信用的中介机构得不到应有的惩罚,中介机构不仅不能担当起维 护证券市场交易秩序的重任,反而可能屈从于眼前的经济利益, 与上市公司合谋造假,从而助长了上市公司披露虚假会计信息的 行为。 三、完善我国上市公司治理，提高会计信息质量的对策 第 6 页 第一，通过股权分置改革，实现股权结构的多元化。将国 有股上市公司的大股东地位让位给社会公众或企业法人，改善 上市公司的股权结构，完善公司内部治理结构,真正建立起股东 大会、董事会、监事会、经理相互制衡，责、权、利明确，激 励与约束相结合的规范运作的良性系统，从而构成对会计信息 质量具有较强需求压力的内在约束机制，从体制上消除会计造 假的根源。 第二，提高外部董事比重，增强董事会的独立性。当董事 会中有一定比例的独立董事时，就能在一定程度上抑制内部人 或大股东的财务报告舞弊行为。建立健全的独立董事制度对提 高公司治理水平、确保会计信息质量有着非常重要作用。在我 国实施独立董事制度，必须解决好独立董事的选拔机制以及激 励问题等，强化审计委员会的建设和管理,使独立董事组成的审 计委员会切实发挥作用，防止出现独立董事不独立的问题。 第三，建立有效的管理层激励机制，降低代理成本。根据 委托代理理论，管理者不仅要享有剩余控制权，还要享有剩余 索取权。在公司治理结构的设计中，企业不但要对管理层进行 层层监控和约束,还要建立有效的激励机制。我国上市公司激励 中存在的主要缺陷是只有短期报酬激励，缺乏与公司业绩挂钩 的长期激励机制。因此，应进行经营者薪酬改革，建立与公司 业绩挂钩的激励机制，制定较长期的经理人经营绩效评价标准， 真正实现有效的经理激励机制，从共同治理的角度来激励，使 第 7 页 经营者的目标函数与所有者的目标函数趋于一致，以增强经营 者对股东的责任心和忠诚度，减少经营者的逆向选择和道德风 险，从而提高会计信息的公允性。 第四，完善以资本市场为主体的外部治理机制。由于高质 量的会计信息的外部市场需求不够，因此，应该建立一系列的 制度规定，来保护中小投资者的相关经济利益，使中小投资者 不必再用脚投票。在公司外部治理结构上，积极培育有效的证 券市场；建立规范的经理市场，建立完善的经理人选择、评价、 推荐、跟踪监督、信用管理、声誉评价体系，利用声誉机制将 不合格者和劣迹较多者逐出经理市场，形成规范的职业经理人 市场。从而形成对经营者的外部约束机制，对上市公司提供的 会计信息质量产生外在的约束力。同样，资本市场、控制权市 场也要按市场的法则进行运作，逐步建立起符合市场经济规律 的较完善的系统，从而构成对会计信息质量产生较强需求压力 的外在约束机制。 参考文献： 1Core, John, Holthausen，Larcker. Corporate Governance, CEO compensation, and Firm performanceJ.Journal of FinancialEconomics 7(1999)， 71-406. 2石本仁.公司治理中的会计角色J.会计研究,20XX,(04). 第 8 页 3陈汉文，林志毅，严晖.公司治理结构与会计信息质量 由琼民源“引发的思考J.会计研究，1995，(05).