纸币流通规律PPT演示文稿.ppt
货币流通规律与纸币流货币流通规律与纸币流 通规律通规律 1 （1）了解流通中所需货币量的计算原理 （2）了解通货膨胀与通货紧缩仅发生在纸币流通背 景下的原因 （3）理解通货膨胀的概念，掌握通货膨胀的成因、 类型及表现（重点、难点） （4）理解通货紧缩的概念、成因及表现 （5）了解央行治理货币流通失衡的三大工具（难点 、应用） 2 货货 币币 流 通 货币货币 流通规规 律 纸币纸币 流通规规 律 通货货膨胀胀 通货紧缩货紧缩 治理方法 财财政政策 收入政策 货币货币 政策 公开市场业场业 务务 存款准备备金 在贴现贴现 率 税收 价格限价 概念 类类型 成因 影响 概念 表现现 危害 3 一、货币流通规律一、货币流通规律 决定一定时期内流通中所需要的货币数量的 规律，就是货币流通规律。 1.货币执行流通手段职能时，流通中所需要的货币 量就是一定时期内，所有交易进行时流通中存在的 货币总额（现买现卖时货币数量） 商品的价格总额商品的价格总额 一定时期内流通中所需货币量一定时期内流通中所需货币量 = 同一单位货币的流通次数同一单位货币的流通次数4 2、货币充当支付手段时，流通中所需要的 货币数量因赊销而存在时间的滞延，即本期 所需要的货币总数量会因赊销而在后一时期 中的经济活动中实现。 v 本期代售商品-本期赊销商品+上期到期上期与本期彼此 v价格总额价格总额支付总额抵消总额 v一定时期内流通中= v所需要的货币量同一单位货币的流通次数 5 二、纸币流通规律 商品流通中所需要的金属货币量决定着纸币 流通的数量。 纸币的发行限于它象征的“金”的实际流通 的数量。 因此，纸币是代替金银执行货币流通手段 职能的价值符号。 6 1、纸币发行量相当于流通中所需要的金币的 数量。此时，纸币的购买力与金币的购买力 基本相当。 2、如果纸币发行量超过了流通中所需金币的 数量，那么由于黄金总量不变，纸币数量大 增，结果会引起单位纸币的含金量下降。也 就是说单位纸币的购买力下降，即货币贬值 ，物价上涨。 7 纸币的发行量限于它象征地代表的金（或银 ）的实际流通的数量。 资本论 8 流通中所需要 的货币数量 贵金属货币 400亿元 发行纸币 400亿元 1元代表1元金属货币 800亿元 2元代表1元金属货币 9 三、通货膨胀与通货紧缩 如果不遵循货币流通规律，就会引起社会经 济的混乱。 1、通货膨胀 （1）概念 当纸币发行量大于需求量时，货币就会贬值 ，物价就会上升，这种现象称之为“通货膨 胀”。10 v1945年恶性通货膨胀 11 12 13 14 v背景资料 恶性的通货膨胀 使得通货逐渐丧失了价值储藏和交换媒介的职能，出现 了货币替代现象。 （1）人们在核算成本、利润时纷纷改用米、金、银、外 汇等为单位，支付工资采用米、生活指数或者外汇。上海 市场大宗交易，如买卖房屋、地产、机器，甚至顶房子， 都以黄金计价。最后，商品交易甚至均发展为以物易物。 v（2）物价飞涨、币值日落，人们拿到纸币后，就象拿了 只烫手的红薯一样想赶快扔掉，一拿到钱，就尽可能马上 用掉，“大街过三道，物价跳三跳”，以致于人们一拿到工 资就要跑步到商店去购买商品，否则下班后购买，物价又 高涨，纸币又贬值了。 15 vv通货膨胀归根结底是一种货币现象。通货膨胀归根结底是一种货币现象。 弗里德曼弗里德曼 16 （2）货币供应量的分类 v货币供应量按流动性（变现能力）划分为M0、M1、 M2三个层次； 现阶段我国货币供应量划分为以下三个层次： M0=流通中现金 M1=M0+单位的活期存款 M2=M1+单位的定期存款+居民储蓄存款+其他有价 证券 vM0流通中的现金量作为最窄意义上的货币 M1反映了社会的直接购买能力 M2既反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力 ，研究M2，特别是掌握其构成的变化，对整个国民 经济状况的分析，预测都有特别重要的意义 17 18 2003-2008 M1与M2余额的增长率 19 （3）通货膨胀的分类 温和通货 膨胀 奔腾式 通货膨胀 恶性 通货膨胀 10%以下 10%-99% 成倍上涨 年物价上涨率 20 （4）通货膨胀的类型 需求拉动型通货膨胀 。 总需求过度增长，超过了现有的商品总供给 ，引起了物价普遍上涨。 21 22 需求膨胀的原因 v引起需求拉动型通货膨胀的实际因素主要有 ：政府财政支出超过财政收入而形成财政 赤字，并主要依靠财政透支来弥补； v国内投资总需求超过国内总储蓄，形成所 谓的“投资膨胀”； v国内消费总需求超过消费品供给和进口消 费品之和，形成所谓的“消费膨胀”。 23 成本推进型通货膨胀。 由于成本上升所引起的物价普遍上涨。导致 成本上升的因素为： 一是物耗增多(生产资料价格上涨)， 二是工资的提高超过劳动生产率的增长（ 劳动力价格上涨）. 24 25 结构性通货膨胀。 结构性通货膨胀是指物价上涨是在总需求并 不过多的情况下，而对某些部门的产品需求 过多，造成部分产品的价格上涨的现象。 如钢铁,猪肉,楼市,食用油,等,如果结构性通胀 没有有效抑制就会演变成需求拉动型或成本 推动型通胀,造成全面通胀。 26 主要表现为2种情况： （1）某些大宗关键产品需求过多而供给不 足，导致价格猛涨，进而扩散到其他部门 产品的价格，从而使一般物价水平持续上 涨（演化为需求拉动型） （2）各部门劳动生产率发展不平衡，导致 劳动生产率提高较快的部门货币工资增长 后，其他部门的货币工资也会随之增长 ， 引起价格上涨（演化为成本推动型） 27 v输入型通货膨胀。 由于国际输入品价格上涨而引起国内物价 的普遍上涨。 这种类型一般出现在世界性通货膨胀的情 况下，并通过国际贸易、跨国公司、开放 型经济部门等途径在国际间传播。 28 成品油价格上涨对运输 业冲击最大，进而可能引起 物价上涨。由于国际原油价 格上涨，导致海运成本增加 使进口物价大幅提高，发生 输入型通货膨胀。 29 抑制性通货膨胀。 在市场上存在供不应求的情况时，国家通 过控制物价和商品定额配给的办法，强制 性地抑制价格总水平的稳定，这是一种实 际上存在，但没有发生的通货膨胀现象。 30 （5）通货膨胀的度量指标 v通货膨胀的变化增长趋势，如果反映在数量 指标上，经常使用CPI指数，和PPI指数来衡 量通货膨胀的程度。 vCPI(Consumer Price Index）消费者价格指 数 反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计 出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨 胀水平的重要指标 31 32 33 vPPI（Producer Price Index ）生产者价格 指数 生产者物价指数是用来衡量生产者在生产过 程中，所需采购品的物价状况 。 由于企业最终要把它们的费用以更高的消费 价格的形式转移给消费者，所以，通常认 为生产物价指数的变动对预测消费物价指 数的变动是有用的。 34 v请思考：CPI和PPI“剪刀差”的扩大，对企 业生产将发生什么样的影响作用？ 35 （6）通货膨胀的影响 v从生产、分配、交换、消费四个方面来看，通货膨胀 对一国国民经济发展的影响有： 对经济发展的影响。通货膨胀的物价上涨 ，使价格 信号失真，容易使生产者误入生产歧途，导致生产的 盲目发展，造成国民经济的非正常发展，使产业结构 和经济结构发生畸形化，从而导致整个国民经济的比 例失调。 对收入分配的影响。通货膨胀的货币贬值，使一些收 入较低的居民的实际收入不断下降，尤其使低收入居 民的生活水平难以提高。 36 对对外经济关系的影响。通货膨胀会降低本国产品 的出口竞争能力，导致一国贸易条件恶化。 对消费的影响。通货膨胀对持固定收入的城镇以 及部分农村低收入者是通货膨胀的最大受害者。如 果在通货膨胀发生时个人收入不能相应增长的话， 个人消费与福利水平将会随之下降。通货膨胀的发 生，使得消费者或为了维持既定的福利水平增加支 出而压缩储蓄与投资，从而损害长期福利 。 37 2、通货紧缩 v通货紧缩(deflation)：当市场上流通货币减 少，人民的货币所得减少，购买力下降，影 响物价之下跌，造成通货紧缩。长期的货币 紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及 经济衰退。 v经济学者普遍认为，当消费者价格指数(cpi) 连跌三个月，即表示已出现通货紧缩。通货 紧缩就是产能过剩或需求不足导致物价、工 资、利率、粮食、能源等各类价格持续下跌 。 38 三、通货膨胀的治理三、通货膨胀的治理 中国人民银行常规性货币政策工具 v公开市场业务 v存款准备金 v再贴现率 它们被称为中央银行的“三大法宝”，主要是从总量 上对货币供应时和信贷规模进行调节。 39 公开市场业务 v公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出 有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量 的活动。根据经济形势的发展，当中央银行 认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地 收回一部分基础货币，减少金融机构可用资 金的数量；相反，当中央银行认为需要放松 银根时，便买进证券，扩大基础货币供应， 直接增加金融机构可用资金的数量。 （例如 ：国债买卖业务） 40 背景知识 v银根 指金融市场上的资金供应 银根有紧松之分，判断依据是资金供需状况。 如果市场上资金供不应求，称为“银根紧俏”或 “银根紧”；市场上资金供过于求，称为“银根 松疲”或“银根松 ” 41 存款准备金率 v存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资 金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行 要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准 备金率（RRR RMB Deposit-reserve Ratio ） 。 央行规定法定存款准备率。凡商业银行吸收的存款 ，必须按照法定比率提留一定的准备金存入中央银 行，其余部分才能用于贷款或投资 。 42 v当中央银行提高法定准备金率时，商业银行 可提供放款及创造信用的能力就下降。 v因为准备金率提高，从而降低了整个商业银 行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其 结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少， 利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。 反之，亦然 。 43 例如： v如果存款准备金率为7，就意味着金融机构 每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的 存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元 。倘若将存款准备金率提高到7.5，那么金 融机构的可贷资金将减少到92.5万元。 44 再贴现率 v再贴现率（Rediscount Rate）是商业银行将 其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现 时的预扣利率。 再贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从 而增加了货币投放，直接增加货币供应量。 再贴现率一般低于贴现率 45 三大货币政策工具的应用 工具 公开市场业务 存款准备金率 再贴现率 治理 方法 通货膨胀 卖出 提高 提高 通货紧缩 买入 降低 降低 46 思考 v2008年中国国内出现了较为明显的通货膨胀 ，请你运用所学知识结合当时的经济实际， 检索相关资料后分析通货膨胀产生的原因， 并引用资料归纳说明中国治理通胀的政策。 47
