金融理财规划师培训理财总论.ppt
金融理财规划师培训,工薪收入,工薪收入,投资收入,投资收入,美国家庭,中国家庭,理财的定义 所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。 两层含义 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 资金增值最大化 理财手段 合理选择投资工具 合理分配资金,投资理财的四个原则,合法性原则：投资活动要合法 安全性原则：不能冒太大风险 收益性原则：在保值基础上争取最大增值 流动性原则：兑换成现金的能力,明确客户的理财目标 了解客户的收支状况 诊断客户的风险承受能力 制定理财方案,投资的管理阶段，满足客户的需求,设计方案的关键步骤,钱都用来做什么？,积累教育准备金,购置房产汽车等,弥补当前生活开支,积累退休养老金,积累创业资金, ,医疗或应付不测事件,理财目标,人的一生就是现金流量的管理过程,总现金流入总现金支出 灿烂人生 总现金流入=总现金支出 平常人生 总现金流入<总现金支出 悲惨人生,不同阶段的理财目标,客户收支状况调查表,客户资产负债表,资 产,现行价值,负 债,现行价值,现金 银行存款 房屋、汽车 社会保险 人寿保险现金价值 投资 其他资产 合计,购房贷款 汽车贷款 信用卡贷款 助学贷款 其他负债 合计,净资产 总资产 -总负债,风险-回报互相补偿,何谓风险 风险指收益的不确定性。 收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变化而发生波动。 风险-回报互相补偿 假设：投资者都是风险厌恶者 风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿； 而低风险则相应伴随着低回报 。 错误的概念 风险等于亏损 只要回报，不要风险 收益是直线上升的,客户风险承受能力的诊断,风险,收益,A,B,0,1,R0,R1,投资者甲认为，选择证券A和B 满意程度均相同 投资者乙认为，选择证券A的满意程度高于证券B 投资者丙认为，选择证券B的满意程度高于证券A,风险承受能力,投资者乙,<,<,投资者甲,投资者丙,风险与回报率关系图,期望回报率,风险程度,Rf,低风险 较低风险 中等风险 较高风险 高风险,国债,银行存款,房地产,公司债券,国内股票,风险资本,国外股票,*公司债券的信用等级不同，风险也不同 *国外股票通常比国内股票具有更高的风险,斜率表示单位风 险要求的回报率,国外流行的“四分法”理财方案,银行存款 36%,传统寿险 9%,45%,30%,分红保险 10%,国债 10%,债券基金 10%,保本型,收入型,成长型/投资型,20%,股票 5%,房地产 5%,基金 5%,投资连结保险 5%,投机型,期货 2%,5%,期权 2%,收藏品、彩票 1%,收益,风险,投机型,银行存款 传统保险,理财类产品 政府债券 债券基金,股票 房地产 股票基金,期货 期权 彩票,保本型,收入型,成长型,*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画,理财方式,资产分配,投资目标,投资策略,投资金额,股票,债券,银行存款,期货,外汇,.,？%,？%,？%,？%,？%,投资者乙,投资者甲,投资者丙,理智稳健型,保守谨慎型,投机冒险型,个性： 理财方式： 理财工具： 风险容忍度： 投资目标： 投资组合管理：,稳健 理智 蓝筹股票、平衡型基金、世纪理财保险 适中 稳健成长 综合平衡保守型与投机型的做法,谨慎 保守 银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险 较低 稳健保本 定期定额投资法、分散投资法,冒险 投机 成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险 较高 积极成长 低吸高抛法、集中投资法,投资者的类型,投资策略选择,保本型投资策略,首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低,收入型投资策略,首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间,平衡型投资策略,避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险,成长型投资策略,积极成长型投资策略,主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。,主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高,投资组合管理,投资於多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。达到这个目标的最有效方式是建立指数基金 优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。 缺点：可能会丧失获取高收益的机会，一般只能获取市场平均收益率,定期定额投资法,不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象 优点：使长期的投资成本较低，避免追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高 缺点：可能会丧失在低成本投资的机会,分散投资法,根据对市场行情的判断来决定买卖时机 优点：可以获取比市场平均预期收益更高的潜在收益， 缺点：风险较高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验,低吸高抛法,集中投资法,重仓持有少数几种风险呈正相关的投资对象 优点：可以获取很高的潜在收益 缺点：风险很高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验,祝您成为理财高手！,
