软件公司年度财务分析报告范本.doc
企业年度财务分析报告单位：远光软件呼和浩特办事处报告期间：2008年目 录一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析（三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA)分析（三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 2008年，远光软件呼和浩特办事处累计实现营业收入162,601.18万元,去年同期实现营业收入1,013,251.21万元，同比减少83.95；实现利润总额38,762.71万元，较去年同期减少1.83；实现净利润38,762.71万元，较同期增加14.93。（一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 【盈利能力】 【偿债能力】 【现金能力】 【运营能力】 【成长能力】 实际值行业标准值综合能力得分标识一、盈利能力得分#VALUE!#VALUE!净资产收益率#VALUE!总资产利润率5.67#VALUE!营业毛利率47.79#VALUE!主营业务比率1.93#VALUE!二、偿债能力得分#VALUE!#VALUE!现金流动负债比率#VALUE!资产负债率82.43#VALUE!速动比率15.28#VALUE!已获利息倍数2.17#VALUE!三、现金能力得分#VALUE!#VALUE!销售现金比率#VALUE!经营现金净流量增长率#VALUE!盈余现金保障倍数#VALUE!资产现金回收率#VALUE!四、运营能力得分#VALUE!#VALUE!总资产周转率0.13#VALUE!应付账款周转率6.66#VALUE!应收账款周转率3.52#VALUE!存货周转率19.06#VALUE!五、成长能力得分#VALUE!#VALUE!营业增长率-83.95#VALUE!净利润增长率14.93#VALUE!固定资产投资扩张率-3.05#VALUE!六、财务综合得分#VALUE!#VALUE!（二）行业标杆单位对比分析项 目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入162,601.18#VALUE!#VALUE!净利润38,762.71#VALUE!#VALUE!资产规模1,272,231.22#VALUE!#VALUE!经营现金净流量#VALUE!#VALUE!净资产收益率#VALUE!#VALUE!流动资产周转率1.63#VALUE!#VALUE!资产负债率82.43#VALUE!#VALUE!营业增长率-83.95#VALUE!#VALUE!二、财务报表分析（一）资产负债表分析项 目增减额标识增减率2007年2008年流动资产688,946.0693,922.28-595,023.78-86.37%非流动资产139,961.761,178,308.951,038,347.19741.88%资产总计828,907.811,272,231.22443,323.4153.48%流动负债609,233.15522,392.48-86,840.67-14.25%非流动负债300.00526,369.92526,069.92175,356.64%负债合计609,533.151,048,762.40439,229.2572.06%所有者权益217,233.57#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.资产状况及资产变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2007年2008年流动资产688,946.0693,922.2883.11%7.38%-86.37%非流动资产139,961.761,178,308.9516.89%92.62%741.88%资产总计828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48% 2008年，远光软件呼和浩特办事处总资产达到1,272,231.22万元，比上年同期增加443,323.41万元，增加53.48；其中流动资产达到93,922.28万元，占资产总量的7.38，同期比减少86.37，非流动资产达到1,178,308.95万元，占资产总量的92.62，同期比增加741.88。 下图是资产结构与其资金来源结构的对比：2.流动资产结构变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2007年2008年货币资金129,751.9238,022.0618.83%40.48%-70.70%应收票据276,567.944,940.0040.14%5.26%-98.21%应收账款70,078.8436,883.0310.17%39.27%-47.37%预付款项80,123.803,425.9111.63%3.65%-95.72%存货119,645.584,544.5117.37%4.84%-96.20%其他项目12,777.976,106.771.85%6.50%-52.21%流动资产688,946.0693,922.28100.00%100.00%-86.37% 2008年，远光软件呼和浩特办事处流动资产规模达到93,922.28万元，同比减少595,023.78万元，同比减少86.37。其中货币资金同比减少70.70，应收账款同比减少47.37，存货同比减少96.20。 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。同期比营业收入下降83.95%，大于应收账款下降的幅度。相对于由此带来的应收账款使用效率的降低，如何有效开拓市场，扩大收入规模更为重要。3.非流动资产结构变动分析 项 目同期结构比本期结构比增减率2007年2008年长期投资项目16,241.98#VALUE!11.60%#VALUE!#VALUE!固定资产94,690.301,107,987.2867.65%94.03%1,070.12%在建工程7,153.8525,044.305.11%2.13%250.08%无形资产及其他21,875.63#VALUE!15.63%#VALUE!#VALUE!非流动资产139,961.761,178,308.95100.00%100.00%741.88% 2008年，远光软件呼和浩特办事处非流动资产达到1,178,308.95万元，同期比增加1,038,347.19万元，同期比增加741.88。长期投资项目达到万元，同比；固定资产1,107,987.28万元，同比增加1,070.12；在建工程达到25,044.30万元，同期比增加250.08；无形资产及其他项目达到万元，同比。4.负债及所有者权益变动分析 项 目同期结构比本期结构比增减率2007年2008年流动负债609,233.15522,392.4873.50%41.06%-14.25%非流动负债300.00526,369.920.04%41.37%175,356.64%所有者权益217,233.5726.21%#VALUE!#VALUE!负债和所有者权益828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48% 2008年，远光软件呼和浩特办事处负债和权益总额达到1,272,231.22万元，同期比增加53.48；其中负债达到1,048,762.40万元，同期比增加72.06，所有者权益万元，同期比。资产负债率为82.43，同期比增加8.90个百分点，产权比率为，同期比。 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为41.06，非流动负债比重为41.37，所有者权益的比重为。企业负债的变化中，流动负债减少14.25，长期负债增加175,356.64。（二）利润表分析项 目增减额标识增减率2007年2008年营业收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%营业成本827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%营业税金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%销售费用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理费用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%财务费用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%营业利润38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%利润总额39,485.4338,762.71-722.73-1.83%净利润33,727.5138,762.715,035.2014.93%1.利润总额增长及构成分析 2008年，远光软件呼和浩特办事处累计实现营业收入总额162,601.18万元，较同期减少83.95；实现净利润38,762.71万元，较同期增加14.93。从净利润的形成过程来看：营业利润为37,506.09万元，较同期减少3.52；利润总额为38,762.71万元，较同期减少1.83。2.成本费用分析项 目增减额增减率2007年2008年营业收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%成本费用总额976,083.97125,095.09-850,988.89-87.18%营业成本827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%营业税金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%销售费用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理费用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%财务费用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79% 2008年，远光软件呼和浩特办事处发生成本费用累计125,095.09万元，同期比减少87.18，其中营业成本84,901.27万元，占成本费用总额的67.87；销售费用为241.81万元，占成本费用总额的0.19；管理费用为3,897.26万元，占成本费用总额的3.12；财务费用为32,996.11万元，占成本费用总额的26.38。 公司营业收入较去年同期减少83.95，成本费用总额较去年同期减少87.18。其中营业成本同期减少89.74，销售费用较同期减少99.80，管理费用较同期减少85.50，财务费用较同期增加714.79。变化幅度最大的是财务费用。 3.收入质量分析项 目增减额增减率2007年2008年营业收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%应收账款70,078.8436,883.03-33,195.81-47.37%营业利润38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%经营活动现金净流量13,908.85#VALUE!#VALUE! 2008年，远光软件呼和浩特办事处累计营业收入同比减少83.95，同时应收账款同比减少47.37。营业收入和营业利润都同比下降，营业收入降幅更大，应重视开拓市场，扩大收入来源。（三）现金流量表分析项 目增减额增减率2007年2008年经营现金净流量13,908.85#VALUE!#VALUE!投资现金净流量-43,347.72#VALUE!#VALUE!筹资现金净流量-17,290.02#VALUE!#VALUE!现金净增加额-46,729.36#VALUE!#VALUE!1.现金净流量变动趋势分析 2008年，远光软件呼和浩特办事处现金及现金等价物净万元，同期比，其中经营活动现金净万元，同比；投资活动现金净万元，同比；筹资活动现金净万元，同比。 2.现金流入流出结构对比分析项 目增减额增减率2007年2008年经营活动现金流入913,863.15#VALUE!#VALUE!经营活动现金流出899,954.30#VALUE!#VALUE!投资活动现金流入38.49#VALUE!#VALUE!投资活动现金流出43,386.22#VALUE!#VALUE!筹资活动现金流入0.00#VALUE!筹资活动现金流出17,290.02#VALUE!#VALUE! 2008年，远光软件呼和浩特办事处实现现金总流入万元，其中经营活动产生的现金流入万元，占总现金流入的比例为；实现现金总流出万元，其中经营活动产生的现金流出万元，占总现金流出的比例为。3.现金流量质量分析 三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率指标分析项 目2005年2006年2007年2008年营业毛利率#VALUE!#VALUE!18.30%47.79%营业利润率#VALUE!#VALUE!3.84%23.07%营业净利率#VALUE!#VALUE!3.33%23.84% 截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处的营业毛利率为47.79，营业利润率为23.07，营业净利率为23.84。 同期比企业整体获利能力增强。销售毛利率上升，费用控制相对合理，使营业利润率提高，销售净利率同比也得到提高。应关注收入的质量，加强应收账款管理，重视收入与现金流量的合理衔接。2.成本费用对获利能力的影响分析<1>成本费用与利润总额的配比分析项 目2005年2006年2007年2008年利润总额39,485.4338,762.71成本费用总额0.000.00976,083.97125,095.09成本费用利润率#VALUE!#VALUE!4.05%30.99% 远光软件呼和浩特办事处本期成本费用利润率为30.99，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期降低722.73万元，增长率为-1.83；本期成本费用合计数为125,095.09万元，上年同期数为976,083.97万元，同比降低850,988.89万元，增长率为-87.18。 <2> 成本费用结构分析项 目2005年2006年2007年2008年营业成本/成本费用#VALUE!#VALUE!84.81%67.87%营业税金/成本费用#VALUE!#VALUE!0.48%2.45%销售费用/成本费用#VALUE!#VALUE!12.51%0.19%管理费用/成本费用#VALUE!#VALUE!2.75%3.12%财务费用/成本费用#VALUE!#VALUE!-0.55%26.38% 从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的67.87，所以控制成本费用应从营业成本着手。与去年同期相比，营业成本增长额为-742,903.73万元，增长率为-89.74。3.收入、成本、利润增长的协调性分析项 目2005年2006年2007年2008年营业收入增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-83.95%营业成本增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-89.74%营业利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52% 远光软件呼和浩特办事处本期营业成本增长率为-89.74,营业收入增长率为-83.95,营业利润增长率为-3.52,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长小于营业利润的增长，说明运营能力提高，成本费用控制有力。 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析项 目2005年2006年2007年2008年总资产报酬率#VALUE!#VALUE!4.42%5.67%净资产收益率#VALUE!#VALUE!16.83%#VALUE! 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况，远光软件呼和浩特办事处本期总资产报酬率为5.67，去年同期总资产报酬率为4.42，利润总额及利息支出影响该比率增加4.88，总资产的变动使该比率减少3.63。 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较，远光软件呼和浩特办事处本期净资产收益率为，与去年同期相比，净利润的增长率为14.93，所有者权益增长率为。（二）成长性分析1.资产增长情况分析 项 目2005年2006年2007年2008年总资产增长率#VALUE!#VALUE!16.03%1.00%流动资产增长率 #VALUE!#VALUE!12.12%-10.95%固定资产增长率#VALUE!#VALUE!61.19%-3.05%截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处总资产增长率达到1.00。从增减率上来看，0.00变动较大。流动资产增长率为-10.95，从流动资产结构上看，其中货币资金比例为40.48，应收账款比例为39.27，存货所占比例为4.84。固定资产增长率为-3.05。 2.资本保值增值能力分析<1> 所有者权益的增长稳定性分析 项 目2005年2006年2007年2008年资本积累率#VALUE!#VALUE!18.36%#VALUE!实收资本增长率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%资本公积增长率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%盈余公积增长率 #VALUE!#VALUE!6.19%#DIV/0!未分配利润增长率 #VALUE!#VALUE!589.49%-11.16% 远光软件呼和浩特办事处本期所有者权益为万元，期初所有者权益为万元，增长率为。从所有者权益各组成项目的相对增长比率看，变化最大。<2> 所有者权益的结构分析项 目2005年2006年2007年2008年实收资本/股东权益#VALUE!#VALUE!24.72%#VALUE!资本公积/股东权益#VALUE!#VALUE!19.40%#VALUE!盈余公积/股东权益#VALUE!#VALUE!40.49%#VALUE!未分配利润/股东权益#VALUE!#VALUE!15.39%#VALUE! 从所有者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占所有者权益的、。3.盈利能力增长情况分析项 目2005年2006年2007年2008年营业利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52%利润总额增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-1.83%净利润增长率#VALUE!#VALUE!#VALUE!14.93% 截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处净利润增长率为14.93，利润总额增长率为-1.83，营业利润增长率为-3.52。营业利润的增长低于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生正面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长低于净利润的增长，说明所得税对净利润产生正面影响，所得税与利润总额的协调性变好。4.现金流成长能力分析<1> 现金流量增长稳定性分析 项 目2005年2006年2007年2008年经营现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投资现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!筹资现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!0.00%总现金0.00%0.00%0.00%-100.00% 项 目2005年2006年2007年2008年经营现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投资现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!筹资现金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!总现金0.00%0.00%0.00%-100.00% 现金流入增长分析： 本期现金净流入万元，去年同期现金净流入为913,901.64万元，同比。从增长速度来看，变动幅度最大的是。 现金流出增长分析： 本期现金净流出万元，去年同期现金净流出为960,630.54万元，同比。从增长速度来看，变动幅度最大的是。<2> 现金流量结构变动趋势分析项 目2005年2006年2007年2008年经营现金/总现金#VALUE!#VALUE!100.00%#VALUE!投资现金/总现金#VALUE!#VALUE!0.00%#VALUE!筹资现金/总现金#VALUE!#VALUE!0.00%#VALUE!项 目 2005年2006年2007年2008年经营现金/总现金#VALUE!#VALUE!93.68%#VALUE!投资现金/总现金#VALUE!#VALUE!4.52%#VALUE!筹资现金/总现金#VALUE!#VALUE!1.80%#VALUE! 现金流入结构分析： 本期经营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的、。 现金流出结构分析： 本期经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的、。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率项 目2005年2006年2007年2008年现金流动负债比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!现金债务总额比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!现金利息保障倍数#VALUE!#VALUE!-2.59#VALUE! 在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，远光软件呼和浩特办事处本期现金流动负债比为。 现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。远光软件呼和浩特办事处本期现金债务比为。 现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为倍。 2.现金收益比率项 目2005年2006年2007年2008年销售现金比率#VALUE!#VALUE!1.37%#VALUE!资产现金回收率#VALUE!#VALUE!1.80%#VALUE!盈余现金保障倍数#VALUE!#VALUE!0.41#VALUE! 在获取现金能力方面：销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处销售现金比率为。 全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为。 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处盈余现金保障倍数为倍。（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析项 目2005年2006年2007年2008年流动比率#VALUE!#VALUE!113.08%17.98%速动比率#VALUE!#VALUE!78.20%15.28%现金比率#VALUE!#VALUE!21.30%7.28%截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处流动比率为17.98，速动比率为15.28，现金比率为7.28，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。 企业的流动比率和速动比率同期比都在下降,企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。2.长期偿债能力分析项 目2005年2006年2007年2008年资产负债率#VALUE!#VALUE!73.53%82.43%产权比率#VALUE!#VALUE!280.59%#VALUE!已获利息倍数#VALUE!#VALUE!-6.362.17 资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，远光软件呼和浩特办事处本期该比率为82.43 截止到报告期末，产权比率为。 已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，本期该指标为2.17倍。 （五）经营效率分析1.资产使用效率分析项 目2005年2006年2007年2008年总资产周转率#VALUE!#VALUE!1.310.13流动资产周转率#VALUE!#VALUE!1.551.63固定资产周转率#VALUE!#VALUE!13.210.14 从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比下降了，说明投入相同资产产生的收入有所降低，即全部资产的使用效率有所减弱。总的来说是营业收入增长慢于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为1.63，非流动资产周转率为0.14，流动资产的周转快于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析 项 目2005年2006年2007年2008年应收账款周转率#VALUE!#VALUE!3.033.52存货周转率#VALUE!#VALUE!8.1119.06 截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处存货周转率为19.06，应收账款周转率为3.52，同期比营业收入下降83.95%，小于存货下降的幅度，在不利的市场条件下，存货管理取得明显效果。 同期比营业收入下降83.95%，大于应收账款下降的幅度。相对于由此带来的应收账款使用效率的降低，如何有效开拓市场，扩大收入规模更为重要。3.营业周期分析项 目2005年2006年2007年2008年应收账款周转天数#VALUE!#VALUE!118.84102.20存货周转天数#VALUE!#VALUE!44.3718.89营业周期天数#VALUE!#VALUE!163.20121.09 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。 截止到报告期末，远光软件呼和浩特办事处营业周期为121.09天，其中：应收账款周转天数为102.20天，存货周转天数为18.89天。4.应收账款和应付账款的协调性分析项 目2005年2006年2007年2008年应收账款周转率#VALUE!#VALUE!3.033.52应付账款周转率#VALUE!#VALUE!2.276.66 远光软件呼和浩特办事处本期应收账款周转率为3.52，应付账款周转率为6.66。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为-47.37，应付账款增长率为-97.46，应收账款增长率大于应付账款增长率，说明应收账款增长过快，企业运用应收账款进行短线融资的能力减弱；从应收应付账款的结构来看，本年应收/应付比率为326.28，上年应收/应付比率为15.76，说明应收应付账款的结构正趋恶化，应收应付账款的协调性变差。(六) 经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析 一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。 项 目2005年2006年2007年2008年结构性资产139,961.761,178,308.95结构性负债#VALUE!#VALUE!219,674.66749,838.74营运资本#VALUE!#VALUE!79,712.91-42
