2年钢材市场形势展望.doc

2004年的建筑用钢材价格运行走势轨迹到11月份基本可以说是大局已定了，尽管在4-5月份和8-9月份出现了两个较大的价格下滑而形成的“漏斗”，但综观2004年全年的建筑用钢材的价格走势我们依然可以得出“钢材价格运行正常”的结论。目前人们纷纷把关注的焦点集中在2005年，2005年的价格走势相对于2004年，无论是对钢厂来说，还是对流通商而言，最大的期望与其说是实现价格的平稳运行，不如说是实现建筑用钢材效益的平稳运行。预测2004年年末的“收官”情况以及2005年的钢材价格的走势从一下几个方面进行分析。  一、2004年的建筑用钢材价格运行情况的简单回顾。1、其实自2003年起至今，建筑用钢材价格的起伏大致可以分为两个阶段，第一个阶段是2003年1月至今年的3月，第二阶段是今年的4月至今年的11月。从第一阶段的钢材价格走势的大势看，没有明显的价格下跌。第二阶段4-5月份是价格下跌而形成的最为明显的“漏斗”，价格跌价幅度在800元/吨左右。这样大的跌价幅度，为什么要说今年的“钢材价格运行正常”呢？原因在于从整体看，尽管今年4-5月份的价格跌幅很大，但预计全年的平均价位仍然高于2003年，从这个角度说，今年的钢材价格起伏并不能得出钢材价格即将大幅度降温的结论。  2、钢材价格走势的平稳运行受益于国内宏观经济发展保持了平稳较快发展。 据国家统计局发布的最新数据表明，今年前个三季度，国家通过一系列强有力的宏观调控措施，有效抑制了经济走向过热的趋势，经济运行中的薄弱环节得到加强，避免了经济大起大落，保持了经济平稳较快发展。3、钢铁行业发展迅速，增速虽有所回落，但钢材产量依然保持高速增长，在国内有效需求减小的背景下，产能不对称式的高速增长，是构成钢材价格逐步缩水的重要原因之一。 （1）前三个季度，全国累计粗钢产量达到了1.94亿吨，同比增长了21.6%，累计生产钢材2.14亿吨，同比增长了22.8%。从下表看，1-7月钢材总量增速都是逐步下降的，但在8-9月略有反弹。项目 钢材累计产量 同比增长 前三个季度环比增幅 定基比增幅1月2118万吨27.50%  2月4344万吨31.70%4.2%4.2%3月6726万吨29.50%-2.2%2.0%4月8945万吨28.00%-1.5%0.5%5月11345万吨24.30%-3.7%-3.2%6月13722万吨23.20%-1.1%-4.3%7月16179万吨22.50%-0.7%-5.0%8月18727万吨22.60%0.1%-4.9%9月21392万吨22.80%0.2%-4.7%（2）从钢材产量增长区域来看，华北地区（京津冀晋内蒙）仍是全国钢材产量增长最快的区域，同比增长27.8%，高于全国钢材总量同比增长22.8%的增长幅度5个百分点。其次是华南地区（粤桂云贵川渝）钢材增长幅度达25.7%，高于全国增长幅度2.9个百分点。项目1-3季度累计产量上年同期累计产量同比增长合计21392万吨17418万吨22.80%华东地区6604万吨5432万吨21.60%华北地区6313万吨4941万吨27.80%华中地区3176万吨2645万吨20.10%东北地区2372万吨2061万吨15.10%华南地区2360万吨1878万吨25.70%西北地区566万吨462万吨22.60%（3）从钢材累计产量所占的比重看，华东地区和华北地区仍是钢材产量最大的区域，这两个区域合计钢材产量占全国总产量的60.4%。从钢材累计增量看，华北地区无疑是增产钢材最多的地区，增产的钢材总量超过全部钢材增量的三分之一。项目1-3季度累计产量各区域占比重1-3季度累计增量各区域占比重合计21392万吨 3973万吨 华东地区6604万吨30.90%1172万吨29.50%    华北地区6313万吨29.50%1372万吨34.50%华中地区3176万吨14.80%531万吨13.40%东北地区2372万吨11.10%311万吨7.80%华南地区2360万吨11.00%482万吨12.10%西北地区566万吨2.60%105万吨2.60%  4、前三个季度全国钢材进出口情况。  （1）从钢材进出口情况看，前三季度全国累计进口钢材2392.66万吨，同比增长了15.2%，其中：板材类进口增量累计2056.19万吨，占全部进口钢材总量的85%，棒线材及角型材合计进口177.07万吨，占全部进口钢材的8%。 今年以来国内进口钢材总量呈现，自从今年5月份开始，进口总量大幅度降低，但进口平均价格却稳中有升，由于国际市场价格明显高于国内市场，出口钢材总量增长迅速，截至9月底，国内累计出口钢材863万吨，同比增长67.1%，增长速度高于进口钢材15.2%增长速度近52个百分点。  （2）从进口钢材品种结构的变化来看（表列数据为各品种进口量占进口钢材总量的比例）：项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月1 棒线材3.50%4.50%5.00%4.60%4.10%5.10%4.70%4.70%5.40%2 角型材3.30%2.50%3.30%4.40%2.60%1.70%2.20%1.90%2.30%3 板 材88.20%86.40%86.40%85.30%84.40%85.10%85.80%85.50%84.70%4 管 材3.20%3.30%2.80%3.70%6.30%6.30%4.80%5.40%5.10%5 铁道材0.60%1.70%0.60%0.40%0.50%0.40%0.50%0.60%0.50%板材比例在逐步降低，9月进口板材占全部进口钢材总量84.7%，比1月份的88.2%降低了3.5个百分点；而棒线材和角型材比例在逐步增加，9月进口棒线材和角型材占全部进口钢材总量7.7%，比1月份的6.8%降低了0.9个百分点。管材进口量也有提高，9月份比1月份占进口钢材总量比例提高了1.9个百分点。（3）随着4-5月份国内钢材价格的波动，进口钢坯的数量呈现出阶梯状的、大幅度的降低，前三个季度8月份进口钢坯数量最少，仅有7.33万吨，只相当于进口钢坯数量最多的3月份76.55万吨的十分之一。有趣的是进口钢坯大幅度减少的梯次变化，刚好和国内钢材价格的波动同步。二、展望2005年，预计在国内、国际经济持续增长的大背景下，钢铁产品的需求还将继续同步增长，钢材价格走势有望重复实现今年9月份以前的、稳定的价格运行姿态。具体地说，就是2005年将呈现出2003年以前的、季节性更为明显的走势。首先，国内经济仍将延续高速增长的势头。世界经济呈现明显回升态势，美国、日本、欧盟经济均保持增长，为此国际货币组织将今年世界经济增长预测由4.1%上调至4.6%，10月3日又上调为5%。是30年来的最快增速。而国内经济增长呈现回落趋势，2004年二季度的GDP增长比一季度回落0.2个百分点，三季度比一季度回落了0.7个百分点。前三季度累计增长9.5%，比一季度回落0.3百分点，上半年回落0.1个百分点，平稳回落的趋势体现了宏观调控的效果，预计会持续到第四季度和2005年。其次，固定资产投资规模增长仍将是拉动2005年经济增长的火车头。今年前三个季度，国内固定资产投资增速达27.7%，比二季度只下降了0.9%，这有利于建筑用钢材的消费总量实现稳定增长。   最后，有几个值得关注的热点：（1）引人注目的央行加息的传闻终于在10月28日成为现实，这是央行八年来首次加息。这是自1995年7月以来，央行首次上调存贷款利率。加息后对经济运行的影响、尤其是对房地产开发的影响还有待于观察。（2）尽管石油价格居高不下，对世界经济增长带来阻力，但至少从目前来看没有诱发严重通货膨胀的危险，反而有助于缓解通货紧缩。石油价格的上升将不会是一个短期现象，从长远看它对经济的影响是负面的。（3）煤、电、运输的瓶颈制约依然严重，在影响经济持续稳定增长的同时，对钢铁工业的继续快速增长也构成了减速因素。2004年预计国内钢材产量将超过2.8亿吨，按照今年的增长速度，预计2005年的钢材产量将超过3.3亿吨，进口钢材中板管材比例将进一步下降，棒线材和角型材的比例有所增加。此外，由于出口钢材效益优于国内销售效益，出口钢材会进一步增多，进口钢材总量还会保持在较低水平。对钢材价格的分析同样还不能忽略冶金原料行业的变化，至少从目前的情况看，就国内钢厂钢材出厂价格与成本的比较关系而言，除非冶金原料在2005年有大幅度的回落，否则钢材价格还将保持2004年的总体走势