中国证券投资基金的发展困境及对策分析.docx
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1、中国证券投资基金的发展困境及对策分析一、中国证券投资基金的发展过程中凸显的问题证券投资和基金理财是一种风险共担、利益共享的集合式的投资理财方式, 具体是由发行基金的单位做凭证,把投资人的资金集中起来,统一到基金托管人 的手中加以托管,让基金部门的管理人统一运用和管理这些资金,用于债券和股 票等方面的投资。这个过程体现出一种诚实的信托关系,其中的投资人和上市公 司之间没有直接关系。我国的证券投资基金从起步开始发展到现在,许多问题都 不同程度的显现出来,影响了这个行业的发展,这些问题具体表现在以下几个方 面:第一,缺乏健全的法律法规加以全面监管。迄今为止,我国法律中关于证券投资与基金理财方面的条款
2、很多,但都过于 分散,缺乏一套完整健全的法律法规对证券基金投资行业的健康发展实施监管。 比如,在现行的法律中有一部证券投资基金管理暂行办法,但这一部法规中, 缺乏对受益人和经理人之间的关系以及基金的托管人所有的权力和义务等方面 的具体规定,使基金投资中各个方面的权力和义务没有办法达到平衡共存。因此, 我们国家应该针对这些建立一套符合不同层次,又能以证券投资基金法为核心的 健全的法律法规体系,以保障我国的证券投资基金行业能正常运行并促进这一行 业的大力发展。第二,基金所有者的代表利益的主体缺位。目前,我国的证券投资基金大多数都属于契约型的基金结构进行内部治理, 都缺少一个主体做基金持股人的代表来
3、对其利益进行监督。基金持股者委托的信 托人代理代替其承担了义务并履行着权利,基金的托管人监督着基金中具体管理 人的运作过程。在我国,目前的情况就是基金的实际运作中,所谓的信托人其实 就是基金托管人。而我国现在的基金托管人主要是四大国有的商业银行,对于基 金的托管人在运作过程中出现的违规和损害基金所有者利益的问题和行为,都缺 少明文的法律规定进行制裁。这就出现了基金持有人的利益代表主体缺位,因此 没有办法对基金操作中的管理人进行有效监督。第三,投资者投资时缺乏理性认识,容易导致出现羊群效应。投资基金具有一定的风险,这些风险一般情况下会介于存款和股票之间,能1够保证资金的安全和收益,是一种比较可行
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