金融基础实务.ppt
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1、金融基础实务,单元二 信用的基本理论,第一节 信用及信用形式 一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用 五、其他信用 第二节 利率基本理论,单元二 信用的基本理论,第一节 信用及信用形式 一、信用概念 第一,信用最早属于社会伦理学的范畴,是一种伦理的信任关系;相信对方而敢于托付的行为。如果不信任,也就不存在信用。 但在经济学意义上,它是指以偿还和支付利息为前提条件的特殊的价值运动形式,是借贷行为的总称。,第二,信用以让渡商品或货币为内容。即自己有商品或货币,才能借给别人。如果没有,也就没有信用内容; 第三,以条件为约束机制。 这里的条件是“偿还和付息”,两者缺一不可。 无条件地让
2、渡财物为“赠送”,仅以偿还为条件的让渡财物为“借给”,以对换为条件的让渡为“交换”,这些都不是信用。,二、信用基本特征 1. 以偿还本金和支付利息为条件 信用不是一般的借贷行为,而是有条件的借贷行为。 贷者之所以愿意贷出,是因为他不仅获得了偿还的承诺,而且还会获得一定的增加额-利息。,2. 是价值运动的特殊形式 商品买卖是等价交换,商品的所有权通过交换而发生转移,货币执行的是流通手段的职能。 而在信用活动中, 贷出者只是暂时让渡商品或货币的使用权,所有权并没有发生变化。,3、信用关系是债权债务关系 信用是一种借贷行为,有借方和贷方两个关系人。 贷方为授信者,即债权人;借方为受信者,即债务人。
3、信用关系是债权债务关系,信用行为是放债和承债行为。,例:信用的基本特征是( )。 A平等的价值交换 B无条件的价值单方面让渡 C以偿还为条件的价值单方面转移 D无偿的赠予或援助 C,三、信用工具 (一)信用工具的概念和特征 1. 信用工具:资金供求双方进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。 2. 特征: A. 偿还性,信用工具的发行主体或债务人要按期还本付息。一般都有明确的偿还期限。 但也有极端情况,例如股票或永久性债券,偿还期就是无限制的。,B. 流动性:指信用工具迅速变现的能力。 一般,流动性与偿还期成反比,期限越短,流动性越强。与债务人的资信情况成正比。 C.风险性:指信用工具的
4、购买者投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。 风险主要来自信用风险和市场风险。 信用风险指债务人违约,不按期归还本金的风险。 市场风险指由于市场利率的升降和商品价格的涨跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。,D. 收益性: 信用工具定期或不定期给持有者带来收益的能力。 一般,信用工具的收益性与风险性呈正相关关系,与流动性呈负相关关系。,(二)信用工具的分类 1. 按信用工具的期限不同,分为短期信用工具和长期信用工具 短期信用工具:偿还期限在一年以内,例如:汇票、本票、支票 长期信用工具:偿还期限在一年以上的信用工具,例如:股票、债券,2. 按融资形式的不同,分为直接信用工具和间接信用工具 直接
5、信用工具:直接由资金需求方发行的信用工具,没有金融机构作为中介。例如:公司股票、债券。 间接信用工具:由金融机构作为中介发行的信用工具,例如:存单、保险单,3. 按是否与实际信用活动直接相关,分为原生性信用工具和衍生性信用工具 原生性信用工具:在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法凭证,例如:债券、股票。 衍生性信用工具:在原生性信用工具基础上派生出来的可交易凭证,例如:期货合约、期权合约、互换交易。,(三)常用信用工具 1. 汇票:由出票人依法签发的,委托他人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 汇票分为 商业汇票 和 银行汇票,商业汇票:由工商企业或个人签发的
6、汇票。 银行汇票:由银行签发的,委托另外的银行为付款人的汇票。,2. 本票:由出票人依法签发的,承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。,3. 支票: 由出票人依法签发的,委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 支票:普通支票、现金支票、转账支票,现金支票,只能用于提取现金 转账支票,只能用于转账 普通支票,既可以提取现金,也可以转账,4. 信用卡 是一种非现金交易付款的方式,是简单的信贷服务。 信用卡由银行或信用卡公司依照用户的信用度与财力发给持卡人,持卡人持信用卡消费时无须支付现金,待账单日时再进行还款。 先消费,后付款,5.
7、信用证:商业信用证、旅行信用证 商业信用证:开证银行应买方的要求和指示,向卖方开立的保证付款的书面凭证。广泛应用于国际贸易中。 旅行信用证:银行为方便旅行者在国外支取款项所开出的信用证。,旅行者在出国之前,将款项交存银行,由银行开出旅行信用证,在旅行途中需要支付时,旅行者可凭信用证向指定的所在地银行取款。,6. 股票: 股份有限公司签发的,用来证明股东权利的一种凭证。 股票是资本市场上筹措中长期资金的主要信用工具。,7. 债券: 债务人依法定程序签发的,承诺按约定的利率到期还本付息的有价证券。 按发行主体不同,可分为政府债券、金融债券、公司债券。 对比股票来说,债券的风险较小。,(四)衍生的信
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