三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告.pdf
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1、 I ChinaVenture 2009 年第一季度中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告 China Venture Capital and Private Equity Market Fundraising Report Q1 2009 ChinaVenture 2012 年三季度年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 1 Copyright ChinaVenture 2012 C
2、hinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 关键发现关键发现 2012Q3中国VC/PE 投资市场共募资完成基金23支支,募资完成规模为33.30亿美元亿美元, 相比去年同期分别下降 84.9%和 67.5% 2012Q3 共有 23 支支新基金启动并开始募集,总目标规模 42.37 亿美元亿美元 本季度募资完成基金中 21 支为人民币基金支为人民币基金、募资完成约 23.80 亿美元,2 支美元基金
3、 完成募资 9.50 亿美元 2012Q3披露VC案例案例86起起,相比上季度增长增长16.2%,投资活跃度结束了自2011年下 半年以来的下滑态势;披露投资总额 7.28 亿美元,相比上季度减少 18.9% VC投资共涉及15个行业,互联网互联网依然是投资最为活跃的行业,披露投资案例20起, 占季度案例总量的 23.3%,其次是制造业和 IT 行业 VC投资披露A轮投资案例轮投资案例57起起、投资规模4.28亿美元,分别占比66.3%和58.9%, 相比上季度占比有所增长, 2012Q3 披露 PE 投资 45 起,投资总额投资总额 50.99 亿美元亿美元,相比上季度分别增长 25.0%和
4、 171.5%;金额大幅增长的主要原因是阿里巴巴集团 20 亿美元融资案例 PE 投资共涉及 14 个行业,连锁经营、医疗健康、能源矿业连锁经营、医疗健康、能源矿业三行业投资案例数量居前 三位,但占比均不超过 20%;受阿里巴巴集团阿里巴巴集团案例影响,互联网行业融资总额居各行 业之首 三季度披露成长型投资26起、投资总额起、投资总额40.13亿美元亿美元;披露PIPE投资18起、投资总 额 9.86 亿美元,仅披露 1 起并购投资案例。 2012Q3 共有 26 家家 VC/PE 背景中国企业实现上市,总计融资 150.5 亿元亿元,相比上季 度, IPO 企业数量减少 18.8%,融资总额
5、下降 36.8% 53 家 VC/PE 机构通过 26 家企业的上市实现 67 笔笔 IPO 退出退出,总计获得账面退出回报 75.9 亿元,平均账面回报率仅为 2.73 倍倍 2 Copyright ChinaVenture 2012 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 3 Copyright ChinaVenture 2012 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私
6、募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 目目 录录 第一部分:第一部分:2012 年年三三季度中国创业投资及私募股权投资市场综述季度中国创业投资及私募股权投资市场综述 . 5 第二部分:第二部分:2012 年年三三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资情况统计分析季度中国创业投资及私募股权投资市场募资情况统计分析 . 7 1. 2012 年年三三季度季度中国股权投资市场募资综述中国股权投资市场募资综述 7 2. 募资完成(含首轮募资完成)基金分析募资完成
7、(含首轮募资完成)基金分析 11 3. 开始募资基金分析开始募资基金分析 . 14 第三部分:第三部分:2012 年年三三季度中国创业投资市场统计分析季度中国创业投资市场统计分析 . 16 4. 2012 年年三三季度中国创业投资市场投资规模分析季度中国创业投资市场投资规模分析 16 5. 2012 年年三三季度中国创业投资市场投资行业分析季度中国创业投资市场投资行业分析 18 6. 2012 年年三年三年季度中国创业投资市场投资阶段分析季度中国创业投资市场投资阶段分析 . 21 7. 2012 年年三三季度中国创业投资市场投资轮次分析季度中国创业投资市场投资轮次分析 23 8. 2012 年
8、年三三季度中国创业投资市场投资地区分析季度中国创业投资市场投资地区分析 25 9. 2012 年年三三季度中国创业投资市场中外资投资分析季度中国创业投资市场中外资投资分析 . 27 第四部分:第四部分:2012 年年三三季度中国私募股权投资市场统计分析季度中国私募股权投资市场统计分析 28 10. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场投资规模分析季度中国私募股权投资市场投资规模分析 . 28 11. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场投资行业分析季度中国私募股权投资市场投资行业分析 . 30 12. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场投资类型统计分析季度中国私募股权投资市
9、场投资类型统计分析 32 13. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场投资阶段分析季度中国私募股权投资市场投资阶段分析 . 35 14. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场投资地季度中国私募股权投资市场投资地区分析区分析 . 37 15. 2012 年年三三季度中国私募股权投资市场中外资投资分析季度中国私募股权投资市场中外资投资分析 . 39 第五部分:第五部分:2012 年年三三季度中国创业投资及私募股权投资市场退出统计分析季度中国创业投资及私募股权投资市场退出统计分析. 40 16. 2012 年年三三季度中国企业季度中国企业 IPO 退出分析退出分析 40 17. 2012
10、 年年三三季度中国企业季度中国企业并购并购退出分析退出分析 . 45 4 Copyright ChinaVenture 2012 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 图图 目目 录录 图 1.1-1 2011Q3-2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量 . 8 图 1.1-2 2011Q3-2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模 . 8 图 1.2-1 2
11、012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资完成不同币种基金规模比例 9 图 1.2-2 2011Q3-2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资完成不同币种基金数量10 图 1.2-3 2011Q3-2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资完成不同币种基金规模10 图 2.1-1 2011Q3-2012Q3 中国 VC/PE 投资市场募资完成基金规模 11 图 2.1-2 2011Q3-2012Q3 中国 VC/PE 投资市场募资完成基金平均单支规模 . 12 图 2.1-3 2011 Q3-2012 Q3 中国创业投资及私募股权投资市场募资完成基金规模比较 13 图 3.1
12、-1 2011Q3-2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场开始募资基金目标规模 14 图 4.1-1 2010Q3-2012Q3 中国创投市场季度投资规模 . 16 图 4.1-2 2010Q3-2012Q3 年中国创投市场季度平均单笔投资规模 . 17 图 5-1 2012Q3 中国创投市场行业投资案例数量比例 19 图 5-2 2012Q3 中国创投市场行业投资案例金额比例 19 图 6-1 2012Q3 中国创投市场不同发展阶段企业投资案例数量比例 21 图 6-2 2012Q3 中国创投市场不同发展阶段企业投资金额比例 22 图 7-1 2012Q3 中国创投市场不同投资轮次案例
13、数量比例 . 23 图 7-2 2012Q3 中国创投市场不同投资轮次投资金额比例 . 24 图 8-1 2012Q3 中国创投市场地区投资案例数量 TOP 10 26 图 8-2 2012Q3 中国创投市场地区投资金额 TPO 10 . 26 图 9-1 2011Q3-2012Q3 中国创投市场中外资投资比例比较 27 图 10-1 2010Q3-2012Q3 中国私募股权投资市场季度投资规模 28 图 10-2 2010Q3-2012Q3 中国私募股权投资市场季度平均单笔投资规模 . 29 图 11-1 2012Q3 中国私募股权投资市场行业投资案例数量比例 31 图 11-2 2012Q
14、3 中国私募股权投资市场行业投资案例金额比例 . 31 图 12-1 2012Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比例 32 图 12-2 2012Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型投资金额比例 33 图 13-1 2012Q3 中国私募股权投资市场不同发展阶段企业投资案例数量比例 35 图 13-2 2012Q3 中国私募股权投资市场不同发展阶段企业投资金额比例 . 36 图 14-1 2012Q3 中国私募股权投资市场地区投资案例数量 TOP 10 . 38 图 14-2 2012Q3 中国私募股权投资市场地区投资金额 TPO 10 . 38 图 15-1 2011Q3-20
15、12Q3 中国私募股权投资中外资投资比例比较 . 39 图 16.1-1 2010Q3-2012Q3 VC/PE 背景中国企业 IPO 规模 40 图 16.2-2 2012Q3 VC/PE 背景中国企业 IPO 融资金额交易所分布及变化 42 图 16.3-1 2010Q3-2012Q3VC/PE 机构 IPO 退出账面回报情况 43 5 Copyright ChinaVenture 2012 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statisti
16、cs & Analysis 2012Q3 表表 目目 录录 表 2.2-1 2012 年 Q3 中国股权投资市场募资完成基金不同类型规模 . 13 表 3.2-1 2012Q3 中国创业投资及私募股权投资市场开始募资基金不同类型目标规模 15 表 5-1 2012Q3 中国创投市场行业投资规模 . 18 表 6-1 2012Q3 中国创投市场不同发展阶段企业投资规模 . 21 表 7-1 2012Q3 中国创投市场不同投资轮次投资规模 23 表 8-1 2012Q3 中国创投市场地区投资规模 . 25 表 9-1 2012Q3 中国创投市场不同币种投资规模 . 27 表 11-1 2012Q3
17、 中国私募股权投资市场行业投资规模 31 表 12-1 2012Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型投资规模 32 表 12-2 2012 年至今宣布中概股私有化交易 PE 机构参与情况 . 34 表 13-1 2012 Q3 中国私募股权投资市场不同发展阶段企业投资规模 . 35 表 14-1 2012Q3 中国私募股权投资市场地区分布情况 37 表 15-1 2012Q3 中国私募股权投资市场中外资投资规模 39 表 16.1-1 2012Q3 有无 VC/PE 背景中国企业 IPO 情况比较 . 41 表 16.2-1 2012Q3VC/PE 背景企业各资本市场 IPO 规模 41 表
18、 16.3-1 2012Q3VC/PE 机构各板块 IPO 退出账面回报情况 . 43 表 16.3-2 2012Q3 VC/PE 机构 IPO 退出账面回报 Top 10(按账面回报金额排名) 44 表 16.3-3 2012Q3VC/PE 机构 IPO 退出账面回报 Top 10(按帐面回报率排名) . 44 表 17-1 2012Q3 VC/PE 机构并购退出重点案例 45 第一部分:第一部分:2012 年年三三季度季度中国创业投资及私募股权投资市场综述中国创业投资及私募股权投资市场综述 基金募资方面基金募资方面,2012 年第三季度披露募资完成基金 23 支,与上季度(22 支)基本持
19、 平,募资完成规模 33.30 亿美元,相比上季度增长 80.8%,平均单支基金募资完成规模为 6 Copyright ChinaVenture 2012 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 1.45 亿美元。相比 2011 年同期(125 支基金募资完成 102.48 亿美元),本季度募资完成 基金数量及规模均大幅下降,分别下降 84.9%和 67.5%。 三季度共有 23 支新基金启动并
20、开始募集,相比上季度增长 64.3%,总目标规模 42.37 亿美元,相比上季度下降 15.0%,相比 2011 年同期(38 支基金成立、目标规模 163.04 亿 美元),则有较大幅度下降。 创业投资方面创业投资方面,三季度披露创业投资案例 86 起,相比上季度增长 16.2%,投资活跃度 小幅上升;披露投资总额 7.28 亿美元,相比上季度减少 18.9%。本季度 VC 投资数量结束 了自 2011 年下半年以来的持续下滑,显示出中国创投市场已进入一个相对平稳状态。 三季度创业投资共涉及 15 个行业,其中,互联网依然是投资最为活跃的行业,披露投 资案例 20 起,占季度案例总量的 23
21、.3%,其次是制造业和 IT 行业,分别披露案例 13 起和 11 起。融资金额方面,互联网以 1.92 亿美元融资规模仍居于各行业之首。 私募股权投资方面私募股权投资方面,三季度披露 PE 投资案例 45 起,投资总额 50.99 亿美元,相比上 季度分别增长 25.0%和 171.5%;但是相比 2011 年同期(111 起案例、85.49 亿美元)仍 有较大差距。本季度,中国 PE 投资活跃度及投资金额双双增长,显示出中国 VC/PE 市场 正走出低谷、逐渐回暖。 三季度 PE 投资共涉及 14 个行业,从案例数量分布来看,各行业融资活跃度相差不大, 其中,连锁经营、医疗健康、能源矿业三
22、行业投资案例居前三位,分别披露案例 7 起、7 起 和 5 起,占比均不超过 20%。投资规模方面,受阿里巴巴集团融资案例影响,互联网行业 披露融资金额 20.60 亿美元,占比达 40.5%,居各行业之首。 披露成长型(Growth)投资 26 起、投资总额 40.13 亿美元;披露 PIPE 投资 18 起、 投资总额 9.86 亿美元,仅披露 1 起并购投资(Buyout)案例。中国概念股私有化热潮延续, 进入 2012 年至今已有 17 家中概股宣布私有化计划,其中有 7 家获得 PE 机构支持。 投资退出方面投资退出方面, 在全球资本市场缺乏利好的背景下, 具有 VC/PE 背景的中
23、国企业在 IPO 数量及融资金额上均出现下滑,创下近两年新低:共有 26 家 VC/PE 背景中国企业在全球 资本市场实现上市,总计融资达 150.5 亿元,相比上季度,VC/PE 背景 IPO 企业数量减少 18.8%,融资总额下降 36.8%。 VC/PE 机构 IPO 退出账面回报率再创新低,三季度共有 53 家 VC/PE 机构通过 26 家 企业的上市实现 67 笔 IPO 退出,总计获得账面退出回报 75.9 亿元,环比下降 7.4%;平均 账面回报率仅为 2.73 倍(将同华投资以 56.56 倍退出南大光电的案例剔除)。 7 Copyright ChinaVenture 201
24、2 ChinaVenture 2012 年三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2012Q3 第二部分:第二部分:2012 年年三三季度季度中国创业投资及私募股权投中国创业投资及私募股权投资市场募资情资市场募资情 况统计分析况统计分析 1. 2012 年年三三季度季度中国股权投资市场募资综述中国股权投资市场募资综述 1.1 基金规模分析基金规模分析 2012 年第三季度,中国 VC/PE 基金募资市场表现平稳,根据 ChinaVenture 投
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