股票投资分析培训PPT 炒股技巧培训PPT 股票投资技术分析.ppt
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1、股票投资技术分析,一定义: 证券投资技术分析是一种利用图表、指标、线路来分析价格走势并提示买卖信号的分析方法。 二特点: 1、数据来源于市场交易中的价、量、时 2、适合于短线投机,适合买卖时点捕捉 3、不考虑经济因素 4、重“势”,注重阶段性供求平衡价值,三依据 1、历史会重演(走势特点会重演,非事件的重演)人性的弱点会周期性爆发,人的情绪会周期性波动 2、价格在大部分时候是有趋势的,趋势的形成后有惯性 3、价格成交量反映市场行为一切信息,四.框架,五.K线组合分析 1、K线图 (1)四个价位:最高价 H ;最低价 L ;开盘价 O ;收盘价 C 两个区域:影线区域 ; 实体区域 (2)图示
2、阳线:收盘价 开盘价 阴线:收盘价 开盘价,(3)算术K线图 K线组合分析(分析较小形态) 实体的判断 (1) 实体大小的意义:反映多空力量 阳线实体大多方力量占优势 阴线实体大空方力量占优势,(2) 判断实体大小的依据 (3) 不同形态下实体的意义,行进中: 上升趋势强化 下跌趋势强化,阳线实体逐步增大,上升势头凌厉,此时不宜卖出,阴线实体逐步增大,预示下跌势头更大,此时不宜买入, 落底中: 见顶中:,股价下跌一段时间后,大阳线出现,底部初现,相对见底,股价上涨一段时间后,大阴线出现,顶部初现,相对见顶,“见底”/“见顶”的条件:两大观察原则 A 2-3天不过半原则 B 量价原则 盘局中,盘
3、局后出现大阳线,预示新一轮涨势开始,2009年12月10号600703三安光电大阳线把盘局中的颈线突破,“盘局突破”的条件: 大阳线(大阴线)把盘局中的颈线突破 大阳线(大阴线)后两天的收盘价不重回箱体,盘局后出现大阴线,预示新一轮跌势开始,2008年8月11号600779水井坊大阴线把盘局中的颈线突破,影线的功效 (1) 影线的意义:只有当影线足够长,即影线长度大于等于实体的两倍时,影线才有功效。,(2)图示,“射击之星”,是见顶信号,“锤头线”,是见底信号,2010年1月19号上证指数出现“射击之星”,2010年3月16号武汉控股出现“锤头现”,“定海神针”,买方反扑,“吊颈线”,卖方反扑
4、,任何一条K线都不能孤立地看,而应放在特定的环境里研究,同时还应注意成交量的变化。,2010年1月17号中国嘉陵出现“定海神针”,2009年8月4号上证指数出现“吊颈线”,星号的作用 星号:指实体较小且上下影线较短的K线。 例如: (2) 星号的意义:代表了多空双方力量的暂时平衡。 盘局中的星号无意义 在趋势极端时,星号预示着转折: A、在高价区,星号出现表示多方力量衰竭,是见顶信号。 B、在低价区,星号出现表示空方力量衰竭,是见底信号。, 出现星号并非趋势见顶/ 见底的唯一条件,判断是否见顶/ 见底还需要以下条件: A、走势处于高位(低位)时,除有星号外还配有阴线(阳线),且阴线(阳线)的最
5、高价(最低价)低于(高于)星号的最高价(最低价),阴线(阳线)的收盘价低于(高于)星号的收盘价。,B、星号出现后的几天里,阴线(阳线)的成 交量都很大。,2010年3月16号深康佳A出现“启明之星”,2007年5月29号英特集团出现“黄昏之星”, K线的斜率与相互包容 (1) 斜率,永鼎股份2009年全年的走势,斜率=1时,升跌趋势可维持的时间最长,称为时空和谐。,大部分走势的斜率在20-70角度之间。,斜率 70时,应卖出。,中恒集团2009年3月8月份的走势,深深房A2009年10月9号21号的走势,(2) 包容:K线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。 平行包容,3根以上阴线包容看是阴线
6、多还是阳线多,是阴包阳还是阳包阴,以及阴阳线的实体大小等。 若情况相反,则趋势可能下跌。 上行包容 下行包容,预示股价上涨,中国中期2009年2月7月的走势,徐工科技2002年10月2003年3月的走势图, K线缺口 缺口:股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易,上升型缺口,此时处于“主动性买盘”,下跌时相反,(2)缺口类型,非技术型缺口/ 普通型缺口 特点: 缺口很小 出现于盘整阶段,无意义 不会造成成交量的异动 很快被填补 技术型缺口 A、突破型缺口在市场趋势形成的初期出现 特点: 伴随较大的量 不会被填补 若在岛型反转时出现,更有利 通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破,B、 中继型缺
7、口/ 行进型缺口在价格维持原有趋势时的中间阶段出现 特点: 可能不止一个,出现在3浪居多 缺口出现时成交量较平稳 通常会被下一轮涨势或跌势填补 缺口出现在走势行进的中途,从起涨/ 跌点到此缺口的垂直距 离,向上量度,可能是股价未来上涨/ 下跌会达到的幅度 C、消耗型/ 终止型/ 竭尽型缺口在趋势的尾声出现 特点: 会迅速被填补 缺口出现后会出现典型的头部形态 缺口出现在5浪居多 缺口出现后量价背离:上升时,此类缺口出现前往往放出天量,随即出现天价,而缺口出现后量迅速萎缩;下跌时情况相反。,莱茵生物2009年4月7月的走势图,突破型缺口,中继型缺口,消耗型缺口,莱茵生物2009年12月18日出现
8、岛型缺口,岛型缺口,(3)缺口分析时要注意: 在一轮行情中,未必会出现所有类型的缺口。 缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现 在日K线还是周K线中。,六形态分析 1、形态类型: 行进型:涨跌途中,走势方向明确。 整理型:涨跌停顿,形态完成后维持原趋势方向。 转势型:涨跌拐头,形态完成后趋势反向。 (1) 行进型形态 分析要素: 斜率 实体变化:实体变化越大,涨/跌势越强 缺口 成交量,(2) 整理形态与转势形态的区别,2.整理形态的具体图形 (1)三角形 类型,图b. 上升三角形,图c. 下降三角形,图d. 扩大三角形,特点:三角形整理后,涨跌势较弱 若在三角形的2/3处突破,则势头可能稍
9、强,涨跌幅度可达到三角形的宽度 在三角形的顶端突破,则势头很弱,三角形一般有五浪(a、b、c、d、e),以三角形中第一个涨/跌处作为a,5个波段维系0.618比例关系,(2)矩形 类型,特点:矩形整理后的走势强于三角形,矩形突破后的最小涨/跌幅为矩形的宽度。 矩形一般不受“浪”多少的限制,(3)旗形 类型,特点: 旗形整理时,成交量大幅萎缩 旗形整理结束后,继续原趋势,突破后的涨/跌幅为旗杆的长度(从突破点算起),(4)菱形(较罕见):常出现在下跌途中 菱形整理突破后,涨/跌幅为菱形的对角线长度 (5)楔形 类型,特点: A、上升楔形形成过程逐步缩量,下降楔形则放量 B、上升楔形下跌途中出现,
10、涨势乏力要续跌,基本目标跌到起涨点 下降楔形上升途中出现,跌势乏力要续涨,基本目标涨到起跌点 C、楔形5浪完成,每个小浪为三浪 D、楔形也可为主升浪、主跌浪中突破形态,常出现在5浪、C 浪,分析结论与此相同。,4转势具体形态分析 (1)头肩形(此形态容易与矩形混淆),特点: 颈线不能过于倾斜。 头肩顶:左肩头右肩,量依次减少。 头肩底:左肩头右肩,量依次增加。,若成交量平平,则可能是矩形或三角形。 头肩顶/头肩底出现前应有一波明显的涨势/跌势。 头肩底的形成时间长于头肩顶的形成时间。,突破颈线后,涨跌幅度一般为头部到颈线垂直距离的1-3倍。 有效突破的条件: A、收盘价突破颈线 B、破位反抽/
11、回拉后不再回到颈线以下/以上 C、破位放量,反抽无量 D、突破颈线后在颈线位下方/上方逗留2天以上,止损点的确定: (A)试探性停损 (B)加码停损)(C)全部停损 (2)双顶双底(M头/W底) 此形态更易与矩形混淆 特点: 双顶的右肩应略低于左肩,双底的右肩应略高于左肩,至少两肩持平(以收盘价为准);颈线位原则上是水平线,成交量:双顶左顶大右顶小 双底左底小右底大 突破颈线后,涨跌幅度为上边线至下边线宽度的1-2倍,有效突破的条件:同“头肩形” (3)三顶三底 此形态易与旗形混淆 特点: 三个顶/底应一个比一个低/高 颈线位的确定:连接前两个拐点 成交量:三顶逐步递减 三底逐步递增 三个顶/
12、底持续的时间至少为20天 止损点的确定:A-B-C,(3)圆形 连接每一段走势的中点,形成圆弧,特点: 成交量:两头大中间小,呈现倒弧形 走势较长,且圆底的形成时间长于圆顶,不易察觉。 形态完成时会出现N形的反抽/回落(但不过圆形的顶/底),形成柄状图形,之后下跌/上涨。 颈线的确定:以柄状的起点为基准作水平线。 圆形彻底完成的标志:柄状产生、颈线破位。,(5)V字形 特点: 形态出现前无征兆,一般不可预测 出现V字形的当天,成交量是平时的3-5倍, 第一阻力位是V字形左边的交易密集区 有时上升V字形出现后会发生回退,回退时的成交量是V字形出现当日成交量的1/3-1/2 下跌V字形反抽时应止损
13、,上升V字回落时应介入,5整理形态和转势形态混淆时的对策 若难以判断是何形态,可按以下方法进行决策 A:试探性买卖 B:加码买卖 C:全部买卖 操作时不应“全进全出”,追涨,停损,七 波浪分析 1分析依据:历史会重演 形态分析与波浪分析的区别: 形态分析适用于中短期走势 波浪分析适用于中长期走势,且能告知处于循环 周期中的哪个阶段、哪个级别。 2分析基础:道氏理论 道氏理论的要点:价格的波动可分为三个级别主 浪、次浪、日常浪 主浪代表正的潮流,最为重要 次浪代表反的潮流,可用于适当回避风险 日常浪代表小波动,一般不可测, 主浪与次浪的关系:对半回调,极限是2/3。 即次浪回调至主浪的一半,至多
14、2/3;若回调超过了2/3,则 次浪转变为主浪。实际中通常以0.618作为基准。 走势与成交量要配合 波浪分析的创始人:艾略特 波浪分析适合的条件: a. 市场足够大,无人能操纵。 b. 只适用于指数分析,不适合小盘股走势分析。 c. 宜粗不宜细,宜长不宜短。 波浪分析的数学基础:费氏数列,3.主要内容 -浪形 (1) 八波段循环 上循环:上下,看低点间隔的距离 下循环:下上,看高点间隔的距离,每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又是更大周期的子周期。,周期中的牛市1;5;21;89,周期中的熊市1;3;13;55,完整的市场周期2;8;34;144,大自然的神奇数字,费波南西系数 1
15、;1;2;3;5;8;13;21;34;55;89;144 其顺序的两个数字相加后,等于次一个序列的数字 1+1=2 2+1=3 3+2=5 5+3=8 8+5=13 13+8=21 21+13=34 34+21=55 其顺序中前后两个数字相除的结果,大约接近黄金比例 13/8=1.625 21/13=1.615 89/55=1.618 8/13=0.615 89/144=0.618 144/233=0.618,黄金比例,黄金数字、黄金矩形、黄金螺旋 黄金数字:0.618;1.618;0.382;3.236;,(2)主浪 推动浪:代表主浪的方向 特征: a、正常情况下,每一个推动浪可分为5浪,
16、但有时也可能走出失败浪或延伸浪。 失败浪:第5浪没有走出第5浪的高度,波段的实际高度由第3浪代表,所以实际上只有3浪 延伸浪:一个推动浪分为9浪,b、第3浪不能是最短的一浪。 c、若3个推动浪中有一浪走出延伸浪,则其他两浪等长。 d、第5浪经常出现锲形。,调整浪/反弹浪:代表对主浪的短暂修正 特征: a、第4浪不能与第1浪重叠。 b、每个调整浪可能在子4浪附近结束。 c、2浪与4浪存在着交替原则。 d、2浪与4浪的幅度、时间取决于1浪与3浪的强度。 均衡原则:涨跌时间越长,调整时间也越长;前一波走势越温和,而后的调整也越温和。,(3) 次浪(修正浪) 复杂型(之字型) A、正常型 特征:()a
17、= c;b= 0.382a0.618a ,大多为0.5 ()可分为更小的5-3-5浪型 ()若c浪走出楔形,则很可能是最后涨/跌,B非正常型 a扩大型 特征: ()c= 1.618a 2a ()可分为更小的5-3-5浪型 b. 收敛型 特征: ()c= 0.5a 0.618a ()可分为更小的5-3-5浪型,平势型(平坦浪) A、正常型 特征:()ba , ac ()可分为更小的3-3-5浪型,B、非正常型 a扩大型 通常是多头陷阱,难以把握。判断方法如下: ()b的量小于前段时间 ()ab之间只有3波段 ()出现严重的顶背离最重要的标志 b. 收敛型 极易演化成三角型,三角型 特征:()在一
18、个区间内横走。 () 大多属于收敛型,偶尔会出现扩大型。 出现扩大型的情况:大的级别中的第4浪。 ()可分为更小的3-3-3-3-3浪型。 ()后一浪的长度是前一浪的0.618。 ()上升下降三角形对升跌判断丧失作用。,顺势型 特征()穿头不破脚。 ()一般属于抵抗型的走势,说明前一波的涨跌 势不厉害,拒绝调整。 出现于涨势时,说明后一浪涨势疯狂。 出现于跌势时,说明后一浪跌势悲惨。 ()判断此形态的方法:调整后的底部与前一波的顶 部重叠。,多重型 A、二重三:以X浪为过渡走出两组a-b-c,B、三重三:以两个X浪为过渡走出三组a-b-c 特征:多重型的邻近两浪很少出现相同的形态,有交替特征,
19、-波浪幅度 研究内容:不同级别或同一级别中的浪长比例关系 波浪分析强调“浪型第一,幅度第二” (2) 比例依据 a、 黄金分割点相关数字,b、重要线路支撑压力 c、前期成交量密集区支撑压力,A:试探性买卖 B:加码买卖 C:全部买卖,八趋势与线路分析 研究趋势延续与惯性及趋势的形成与逆转 1. 均线的运用 (1)均线方向及排列观察价格走向 A. 方向,B. 排列 均线排列看的是趋势特征及延续,多头排列,应顺势而为,一路持股,空头排列,应一路持币,无序排列,技术上无意义。由于未来的发散状态未知,所以应观望,(2)均线的交叉:趋势的逆转征兆 交叉:即空头排列与多头排列的拐点 利用均线判断趋势的缺点
20、:滞后,故均线的买卖点滞 后于K线分析。,何时止损:日线跌破短均线 A: 止损三分之一 B: 斩仓出局,见底/见顶的条件: eg. A: 此时可以试探性出货 (3)均线的离差 i)离差:表示即时价格走势远离均线的程度, 正离差大: 短期线向上远离长中均线 负离差大:短期线向上远离长中均线 ii)离差率=,iii)离差的意义:较大的离差率预示着将出现反向走势 iiii)应用离差率时的原则:,指数或大盘股的离差率较可靠 离差率分析排除股票发生基本面变化,更不适用于庄股 一般判断依据,短线看20天线 离差率 长线看10周均线 离差率,-8% -12% +12%+18%(+15%),-6% -8% +
21、8%+10%,(4)均线的助涨助跌(即长均线方向变化对短期走势的作 用) A.助涨: 短空不敌长多 B.助跌 短多不敌长空,(5)均线周期:主要是看季线(66天)以上的均线 长均线下跌时. 上升周期 下跌周期 其中的每一次反弹都是出货的 机会 下跌周期 上升周期 长均线上升时.每一次小波动中 下跌都是买入的机会,2. 切线分析 趋势线:延伸较长时间的支撑/压力线 (1)趋势线的制作: 将第一、二个低点/高点连线而成 若第一、二个低点/高点平行,则将两个显著低点/高点相连并延伸 若作出趋势线以后,除了第一、二个低点/高点外,不再有其他低点/高点落在此线上,则此趋势线意义不大。通常,只有只有多个低
22、点/高点落在此线上,趋势线才有效。,eg. 趋势线的级别取决于第一、二个低点/高点间的时 间跨度,这两个点靠得越近,则趋势线持续时间越短,级别越小。 (2)趋势线的分类 i) 短线:维持5周左右 (日k线上划出) 中线:维持1320周以上(周k线上划出) 长线:一年以上 (月k线上划出),无意义,ii) 上升趋势线(支撑趋势线)e.g. 特点:低点高点逐步上移 下降趋势线(压力趋势线)e.g. 特点:高点低点逐步下移 (3)通道(以趋势线为准作平行线画出) e.g.,(4)趋势的加速与滞缓 趋势的加速:原有趋势发生更高陡度的上升/下降,此时应另作新的趋势线。,A: 新通道的下轨被突破,此时应卖
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