企业融资状况研究分析方案.pdf
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1、1 / 21 我国中小企业融资状况研究报告 基于苏南地区意匠针织服装融资难是制约中小企业发展的最大瓶颈,只有有效缓解中小企业的融资 难题,拉长这一制约中小企业发展的“ 短板” ,才能使中小企业的进一步发展壮 大成为可能。 (2找出制约我国中小企业融资的因素,有利于从我国实际出发为中小企业 融资创造良好的环境,针对我国自身社会和经济特点提出更切合实际的中小企 业融资解决方案是非常必要的。 (3中小企业融资难题的解决对我国国民经济的持续发展有着重要意义。众 多中小企业的快速发展正在成为我国国民经济发展新的重要增长点。大型和特 大型企业的发展必须有众多中小企业配套和协作,大集团的发展应建立在中小 企
2、业健康和广泛发展的基础之上。因此解决中小企业融资难题对于增强我国经 济活力,提高经济效益,促进产业结构调整,起到重要的作用。 2 中小企业要加强融资管理,牢固树 立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念,增强财务杠杆意识 和融资责任意识,实现中小企业内部资金良性循环。姜园华、金桂兰认为(2004 3 中小企业要从自身发展进程中寻找对策,要苦练内功,增强企业的竞争力、 凝聚力和发展潜力,特别是要不断提高自身管理水平,提高团队管理能力,提 高信誉和资信水平,从而不断提高和挖掘中小企业的融资能力,开创中小企业 自主性的融资渠道。 有些学者从中小企业融资方式的创新上来寻求突破。华中科技大学经
3、济学 院的汪小勤、杨涛认为 (2004 4 中小企业融资难的根本原因在于其信息的不可得 性和不可控性。由于关系型贷款在银行向中小企业融资上具有最大的经济合理 性,建立全面、细致的银企关系,利用银行和中小企业之间的长期合作关系, 来最大程度地减少中小企业借贷风险,将是一条现实的也是有效的中小企业融 资之路。厦门大学的陈国进,陈辉(2004 5 通过总结国外关于银行与中小企业关 2 张建,王保权 :从我国要素察赋谈中小企业融资,商业研究。2004, (17. 3 姜园华,金桂兰:为中小企业融资支招,中小企业科技,2004. (10。 4 汪小勤,杨涛 :关系型贷款与中小企业融资,武汉金融,2004
4、年第 8期,第 47页。 5 陈国进,陈辉:长期关系机制与中小企业融资的道德风险防范,武汉金融,2004年第 7期 ,第 36-38页。 5 / 21 系持久性对货款利率影响的研究,认为在我国目前利率受限的条件下,仍有可 能建立起银行与中小企业之间的长期关系,并提出在我国中小企业中试行主办 银行制的构想。 有些学者把中小企业融资问题同中小金融机构的发展联系起来。北京大学 中国经济研究中心的林毅夫、李永军(2001 6 认为,与大型金融机构天生不适合 为中小企业服务相反,中小金融机构在处理与中小企业的信贷关系时具有信息 优势,因此大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资困难的根本 出路。
5、暨南大学经济学院的张捷教授(2002 7更是明确指出建立一个以民营中小 银行为主体的中小金融机构体系是从根源上解决中小企业融资难的关键。后来 他又进一步指出 (2005 8 ,在当前尚未建立民营商业银行的情况下,为了解决中 小企业融资难问题,鼓励民营企业建立社区信用组织是一个风险和成本均较低 的选择。 有些学者把解决中小企业融资难的问题和资本市场的发展、发育联系起来 考察。我国资本市场研究会主席、中国金融教育发展基金会会长刘鸿儒认为(20 04 9 创业板市场才是解决中小企业特别是高新技术企业融资难的关键,因此, 我国应该在总结国外经验教训的基础上,大胆探索,积极推进,尽早设立创业 板,使之成
6、为培育有良好发展前景的中小企业孵化器。同时还应借鉴美国等发 达国家成功经验,鼓励设立按市场化规范运行、主要投资中小企业的风险投资 基金和创业基金,多渠道、多形式扩大中小企业直接融资范围。 还有一些学者强调解决中小企业融资难应将着重点放在政府的支持上。中 央财经大学的刘屏非认为(200210由于中小企业具有公共产品的“ 收益外在性 ” 特 点,故政府对其融资的干预和扶持是必然的选择,政府应针对中小企业融资市 场失灵采取必要的扶持政策。亚行驻中国代表处首席经济学家汤敏认为(200511 国家应把发展中小企业当作长期战略任务来抓,将中小企业的担保体系、征信 6 林毅夫,李永军:中小金融机构发展与中小
7、企业融资,经济研究,2001年第 1期。 7 张捷 :中小企业的关系型借贷与银行组织结构,经济研究,2002年第 6期 8 张捷 :社区信用制度创新与中小企业融资,广东金融学院学报,2005年第 6期,第 20- 24页。 9 刘鸿儒 :创业板才是解决中小企业融资难的关键,中国民营科技与经济,2004年第 7期,第 2 6页。 10 刘屏非 :政府与中小企业融资,中央财经大学学报,2002, (8. 11 汤敏 :中小企业的融资出路,中国质量,2005第5期,第 8页。 6 / 21 体系和投资体系尽快在全国范围内建立起来。武汉大学的李鹏(2004 12认为中小 企业是 “ 异质” 的,因此中
8、小企业的金融供给均衡并不意味着结构均衡,必然有 部分中小企业无法从市场直接融资。政府应该为此类企业融资做出制度安排和 金融支持 :加快全社会信用体系建设。完善信用担保与再担保体系。建立扶持基 金直接为中小企业提供融资支持。建立和完善中小企业金融支持的社会辅助体 系。 总之,这些研究成果极大地丰富了我们对中小企业融资问题的认识,并在 政策层面产生一些积极的影响。同时,我们也应认识到,中小企业融资问题是 一个世界性难题,是一项长期复杂的社会工程,我国中小企业融资难的问题还 没有得到根本性的解决,对中小企业融资问题的研究还有待深入,一些重要的 理论问题还需进一步探讨,实证方面的研究也有待进一步的探索
9、。 第二部分我国中小企业融资现状分析- 以苏南地区意匠针织服装 7 / 21 小企业80.4 7.2 5.7 3.1 1.4 0.2 中企业70.9 17.7 2.1 4.3 2.2 0.9 平均78.1 9.6 5.07 3.25 1.57 0.85 1资料来源:世界银行国际金融公司中国工程开发中心。样本为成都、绵阳、乐山三 地按照超额随即抽样方法产生的601家中小企业,其中小企业461家,中型企业 132家,行业 分布为制造业 234家,服务业 79家,商业 44家,建筑业 26家,其他 26家,调查截止时间为20 02年 12月31日 中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省300户中
10、小企业的问卷调查显 示:到2002年9月底,银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到了58%, 且企业规模越大,银行贷款占比越高。约11%的企业有过内部集资,约8%的企 业利用过民间借贷,其中资产规模低于500万的小企业,职工集资与民间借贷资 金占16%。短期资金 40%源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用。企业资本 金主要来自内部集资与非正规民间借贷,其中内部集资占25%,民间借贷占 14 %,其余来自业主及主要创业者的内部自筹资金。 中国人民银行武汉分行对辖区内的赣鄂湘3省5市178家中小企业的问卷调查显 示:2001年1月至2002年8月,在国有及改制后集体所有制中小企业的净增资金来
11、源中:各种借款占 48%,其中向银行借款占借款总额的94%,在企业全部债务中 ,银行贷款占 55%。外部权益性融资仅占 17%,依靠利润补充资本金占5%。内 部集资困难,仅占 2%。 根据上述数据,我们可以大致总结出我国中小企业融资现状: 可以看出,自01年以来存贷款都在大幅增加,但是存贷比的下降和存差的 扩大,表明了锡山区的金融资源未能被充分利用。这也是与我国目前的信 贷政策有关的,近两年国家一直强调要控制货币信贷投放。 2006 年上半年,无锡市各金融机构对中小企业的授信贷款达692 家,占金 融机构授信贷款总户数1307 家的 52.95%;对中小企业授信贷款额达405.84 亿 元,占
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