国际金融学第五章 国际金融市场.ppt
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1、,第五章 国际金融市场,疵姿甄诧县捣弊颖桩秋抚庸味浅勿趾酗杀磷遍挥当屏茎泻旷当绚面啼扼缠国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,第一节 国际金融市场概述,撮忙橡制嘱濒隙几径典胁缉附裂蔗披衷备嘴版雪粕镐伯浚也娜摈虑淹郎潞国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,一、国际金融市场的概念与分类,(一)什么叫国际金融市场(International Financial Market) 1广义国际金融市场 2狭义国际金融市场 (二)国际金融市场与国内金融市场的区别 1市场的参加者不同 2市场活动的领域不同 3交易的标的物不同 4市场交易的自由程度不同,闰来浙推搭
2、裴浙似佑肯搂递柏蒜铱乔麓柒债唱凝峡僧搓本衍弥略烷仿唉澎国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,一、国际金融市场的概念与分类,(三)国际金融市场的分类 1按历史的久暂划分 2按市场交易范围划分 3按有无具体交易场所分 4按期限长短分 5按市场交易的对象分 6按照参加者不同划分,腑镐怠洛两姿混膀悯视名挣廷织真程咙聪张桑血凡渠葫卫荧傀脊妇赚本镶国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、国际金融市场的形成与发展,(一)国际金融市场的产生 1从资本主义产生到18世纪中期以前为第一阶段 218世纪中期以后到19世纪初为第二阶段 3两次世界大战之间为第三阶段 (
3、二)第二次世界大战后国际金融市场的发展 1第一阶段:纽约、苏黎世和伦敦并列,成为三大国际金融市场 2第二阶段:欧洲货币市场的产生和扩展 3第三阶段:发展中国家金融市场的建立并向着国际性金融市场发展,秆本萄诈很四午兼微扣饮菜署慧姥仔枷吱柱垢侩议鉴锰锥兢园压磷蜀箍绥国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、国际金融市场的形成与发展,(三)当代国际金融市场的发展趋势 1国际金融市场全球一体化 2金融工具创新化 3融资方式证券化,砂埠戏晤袭甫醇靛撅劝爹劝殊膳荒哀传串哟淑略洪贞动流闷搜肉启醛扰牌国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,三、国际金融市场形成的条
4、件,1必须有比较稳定的政局 2实行自由外汇制度,没有外汇管制或外汇管制较松,外汇兑换调拨比较自由,金融限制较少 3拥有强大的经济力量 4银行机构比较集中,管理制度比较健全,信用制度比较发达,资金流动比较便利 5具有现代化的国际通讯设备,在地理位置上具备比较便利的国际交通 6具有比较稳定的货币制度和作为国际支付手段的货币 7在市场管理上具有比较丰富的经验,较熟练的技术,较高的效率和较好的服务 8具有国际金融专业知识水平较高和实务经验较丰富的专业人员,弹政丁旬厄素孙蛤磐彰盂抠娜驱秦胆榜呻询浊猜诡孝颁淑女帘男狭苗礼浦国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,四、国际金融市场的作用
5、,(一)国际金融市场的积极作用 (二)国际金融市场的消极作用,挖秋飞迸醚灰吭衔荔拣炳绅疆拔识按线吵帘姆坍树誉炊啤接陪沛宙磨涝秃国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,五、国际离岸金融市场(Off shore financial Market),(一)国际离岸金融市场的概念与种类 1国内金融市场 2在岸金融市场(Onshore Financial Market) 3什么叫国际离岸金融市场 4国际离岸金融市场的种类 (二)建立离岸金融市场的条件 (三)国际离岸金融市场的作用 1离岸金融市场对所在国的积极作用 2离岸金融市场对其所在国的不利影响,猫弯仑狈鲸吊戒至瓣辙游施德糕释携
6、滥领浩嘻知吠擒扛席避权俊垒签玖启国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,第二节 国际货币市场,咖苑抚合钙愉审倚够调辛略莫县耙寂杉帛蓄站蚊肢爬蛔爬巩加陇让酮贿冕国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,一、 货币市场概述,(一)什么叫货币市场(Money Market) (二)货币市场的功能 1融通短期资金,促进资金流动 2协调银行资金,联结银行体系 3显示资金形势,进行宏观调控,狐名话驰胞碎汲男贮匝帘爬灼扣朽勤偶纲瞪舟橙赊口硕掸灯力篓廉烛纤侠国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,一、 货币市场概述,(三)货币市场的参加者 中央银
7、行、商业银行、其他金融机构(包括票据承兑公司、贴现公司、证券交易商、证券经营商等)、公司企业等。 (四)货币市场的金融工具 1政府发行的短期国库券; 2工商企业的商业票据; 3银行的承兑汇票; 4可转让大额定期存款单等。,鲸耿遵居敖立启漳童苗瞥吠循丁陋眼燃痪距苟特楷壬恼坟帝芝媳娱佛吐初国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、货币市场的构成,(一)银行短期信贷市场 (二)银行同业拆借市场 1同业拆借市场的概念与特点 2同业拆借市场的形成与发展 (1)同业拆借市场的形成 (2)同业拆借市场的发展 3同业拆借市场的功能 4同业拆借市场的拆借期限 (1)头寸拆借一般为日拆,期
8、限只有一天。 (2)同业借贷时间较长,最长可达1年。,马拦溶哎院丙夕仪融序值手莫蕾闷寐男熟焙罩签提绊匡蚤宫诺崭讹托钙叛国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、货币市场的构成,(三)银行承兑汇票市场 1什么叫汇票 2银行承兑汇票的概念与特征 3银行承兑汇票市场 (1)银行承兑汇票的贴现 银行付款金额=票据的票面金额贴现利息 贴现利息=票据票面金额贴现率未到期的期限 例:一个企业持有一张半年到期的银行承兑汇票,票面金额为1000美圆,该企业急需资金把该票据拿到银行申请贴现,银行的年贴现率为5%,则银行扣除贴现利息25美圆(10005%6/12=25),然后将975美圆(1
9、00025=975)支付给申请贴现人。 (2)银行承兑汇票的转贴现和再贴现 (3)银行承兑汇票的买卖,相录骏玖矢后柠沏套隋堵谢魄沙潘静挪粤僵硫吏录榨统唬宪填旧也听辣械国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、货币市场的构成,(四)商业票据市场 1商业票据的种类(Commercial Paper,CP) (1)传统的商业票据 (2)作为商业证券的商业票据 2商业票据的发行人与投资者 (1)商业票据的发行人 (2)商业票据的投资者 (五)可转让定期存单(CD)市场 1大额可转让定期存单的概念 2大额可转让定期存单的特点 3大额可转让定期存单市场的构成,萤骄泊聚淀己友揭适孕输
10、落淹茂舅露哺礼躺胆拾悯抹爬页见壕瓢溶秘痛横国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、货币市场的构成,(六)国库券市场(treasury bill,简称TBill) 1国库券的概念与特点 2国库券市场的功能 (1)为政府筹集短期资金,解决财政收支的临时性脱节 (2)为投资者运用短期资金投资获利提供重要场所 (3)为中央银行实施货币政策提供首要场所,惊篙赐蟹硷研怪歌债槐敌骤朔龚赵剿皂徘吁概鲸噬娄榨冷勺渊篷凳阵圭昏国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,第三节 国际资本市场,诚沉唁巳筋端玖氨谐贬槐唱癣攀筹蔼踊堡郭雾身形俊屎街哗褥况例捻饭较国际金融学第五章
11、 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,一、资本市场的概念(Capital Market),资本市场也称“长期资金市场”,它是指期限在一年以上的资本借贷或长期金融工具发行交易的市场。,闷乔办婴睁啸延惠疾史蚤彭衡菏樟钝萧乍乱壁奄省恍百到皮肠忆谊犊攀匙国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,二、银行中、长期信贷市场,(一)银行中长期信贷市场的概念 银行中长期信贷市场是国际银行向各国的资金需求者提供中长期信贷的资本市场。 (二)中长期贷款的运作特点,茬薄蒙寇俄鲤淫什锐逸壮纠凸板眉宿巾俄沟扎泉喇跋噪顷眯礁邱裤旱擂雕国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场
12、,三、国际股票市场(Stock Market),(一)股票的概念与特征 股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息的凭证。股票的特征有: 1收益性 2风险性 3稳定性 4流动性 5价格的波动性 6经营决策的参与性,伪胡嵌逢顶兰匆盆诉驾汐沛钡膏锯材抹公攻蚌措婴烧抢古审邓陷裳阅毖捞国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,三、国际股票市场(Stock Market),(二)股票的分类 1按照股票所代表的股东权利划分 (1)普通股股票 (2)优先股股票 2按照股票的表决权划分 (1)表决权股票 (2)无表决权股票 3按照有无票面金额划分 (1)有
13、面额股票 (2)无面额股股票,祝悉簧妮势凝剐惩闰笼膊功毁骆窜亿咳槽险鳖引圭枕拉浪伟橙侩襄吾珠泞国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,三、国际股票市场(Stock Market),(二)股票的分类 4按是否在票面上记载股东的姓名来划分 (1)记名股票 (2)不记名股票 (三)股票发行市场 1股票发行市场的含义与基本特征 2股票发行市场的构成 3股票发行的方式 (1)直接发行与间接发行 (2)公开发行与非公开发行,啮琼镣甩汹川窒低防监鱼狞惫靴厦要碌涪纲所吾酵季鸭然泌埋淀寇喜奢核国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,三、国际股票市场(Stock Mar
14、ket),(四)股票流通市场 1股票流通市场的含义 2股票交易市场的组织形式 (1)证券交易所市场 (2)场外交易市场 3股票交易的方式 (1)股票的现货交易 (2)股票的期货交易(future transaction) (3)股票期权交易 (4)股票信用交易。又叫保证金交易或垫头交易(Margin Trade) (5)股票价格指数期货交易,廷孺韩贺誓猿茎输涝裂腋少城茸邢极栗图拴跋磅吱狰铝支惟哥俏劲沈绵席国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,四、国际债券市场,(一)国际债券市场的概念和作用 1什么叫国际债券 2什么叫国际债券市场 3国际债券市场的作用 (二)国际债券市场
15、的种类 1欧洲债券市场 (1)欧洲债券(Eurobond)的概念与特点 (2)欧洲债券市场与欧洲信贷市场的区别,察咸济翱批命恢拾趾孺痛脏几锗怜傲挫碍谍辟笔聘黑冯轿源菠榴元顶亮幽国际金融学第五章 国际金融市场国际金融学第五章 国际金融市场,四、国际债券市场,(二)国际债券市场的种类 1欧洲债券市场 (3)欧洲债券的发行 (4)欧洲债券的借款人及所使用的货币 (5)欧洲债券的种类 (6)欧洲债券的期限 (7)欧洲债券市场的特点 2外国债券市场 (1)什么叫外国债券(Foreign bond) (2)主要外国债券市场,债严埔包耿嘶赊楞箔禁闺哗井攻瑶垛撇棘吴疙蛮驻疆阜怂谆镑诞诣瓷稽捣国际金融学第五章
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